Μερίδιο πληρωτέων λογαριασμών στον τύπο του παθητικού. Η κατάσταση των απαιτήσεων και υποχρεώσεων, το μέγεθος και η ποιότητά τους έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική κατάσταση του οργανισμού. Δείκτης του λόγου των απαιτήσεων προς το σύνολο α
Οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης προορίζονται να δείξουν τον βαθμό πιθανού κινδύνου χρεοκοπίας μιας επιχείρησης σε σχέση με τη χρήση δανειακών χρηματοοικονομικών πόρων. Πράγματι, εάν μια επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί καθόλου δανειακά κεφάλαια, τότε ο κίνδυνος χρεοκοπίας της επιχείρησης είναι μηδενικός. Καθώς το μερίδιο του δανεισμένου κεφαλαίου αυξάνεται, ο κίνδυνος χρεοκοπίας αυξάνεται και ο όγκος των υποχρεώσεων της επιχείρησης αυξάνεται. Αυτή η ομάδα χρηματοοικονομικών δεικτών ενδιαφέρει πρωτίστως τους υπάρχοντες και δυνητικούς πιστωτές της εταιρείας. Η διοίκηση και οι ιδιοκτήτες της εταιρείας αξιολογούν την επιχείρηση ως επιχειρηματική οντότητα που λειτουργεί συνεχώς. Οι δανειστές έχουν μια διττή προσέγγιση. Οι δανειστές ενδιαφέρονται να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητες μιας επιχείρησης που λειτουργεί με επιτυχία, η ανάπτυξη της οποίας θα ανταποκρίνεται στις προσδοκίες. Μαζί με αυτό θα πρέπει να λάβουν υπόψη το ενδεχόμενο αρνητικών εξελίξεων και τις πιθανές συνέπειες της μη καταβολής του χρέους και της εκκαθάρισης της εταιρείας. Οι πιστωτές δεν λαμβάνουν κανένα όφελος από την επιτυχή λειτουργία της εταιρείας: οι τόκοι απλώς πληρώνονται στην ώρα τους και το κεφάλαιο της οφειλής αποπληρώνεται. Επομένως, πρέπει να αναλύσουν προσεκτικά τους κινδύνους που υπάρχουν για την πλήρη αποπληρωμή του χρέους, ειδικά εάν το δάνειο είναι για μεγάλο χρονικό διάστημα. Μέρος αυτής της ανάλυσης είναι να προσδιοριστεί πόσο ισχυρή θα ήταν μια αξίωση για ανάκτηση χρέους εάν η εταιρεία αντιμετώπιζε σημαντικές δυσκολίες.
Γενικά, οι συμβατικοί πιστωτές αποπληρώνονται μετά την πληρωμή φόρων, την πληρωμή καθυστερημένων μισθών και την ικανοποίηση εξασφαλισμένων δανείων έναντι συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων, όπως ένα κτίριο ή εξοπλισμός. Η αξιολόγηση της ρευστότητας μιας εταιρείας επιτρέπει σε κάποιον να κρίνει πόσο προστατευμένος είναι ένας απλός πιστωτής. Η ομάδα οικονομικών δεικτών που συζητείται παρακάτω βοηθά στον προσδιορισμό της εξάρτησης της εταιρείας από το χρέος (πώς η εταιρεία χρησιμοποιεί τη χρηματοοικονομική μόχλευση) και στη σύγκριση των θέσεων των πιστωτών και των ιδιοκτητών. Μια ξεχωριστή ομάδα σχηματίζεται από οικονομικούς δείκτες που χαρακτηρίζουν την ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος χρησιμοποιώντας κεφάλαια που λαμβάνει η εταιρεία από τις συνεχείς δραστηριότητές της.
Σύμφωνα με την έννοια της χρηματοοικονομικής μόχλευσης που συζητήθηκε προηγουμένως, η επιτυχής χρήση δανειακών κεφαλαίων αυξάνει τα κέρδη των ιδιοκτητών της επιχείρησης, καθώς κατέχουν το κέρδος που εισπράττεται από αυτά τα κεφάλαια πέραν του καταβληθέντος τόκου, γεγονός που οδηγεί σε αύξηση του ίδια κεφάλαια της εταιρείας.
Από την πλευρά του δανειστή, το χρέος υπό μορφή τόκων και αποπληρωμής του κεφαλαίου (κεφαλαίου) του ποσού του χρέους πρέπει να του καταβληθεί ακόμη και αν το κέρδος που έλαβε είναι μικρότερο από το ποσό των πληρωμών που του οφείλονται. Οι ιδιοκτήτες της εταιρείας, μέσω της διοίκησής της, πρέπει να ικανοποιούν τις απαιτήσεις των πιστωτών, οι οποίες μπορεί να έχουν πολύ αρνητικές επιπτώσεις στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας.
Ο θετικός και αρνητικός αντίκτυπος της χρηματοοικονομικής μόχλευσης αυξάνεται ανάλογα με το ποσό του δανεισμένου κεφαλαίου που χρησιμοποιεί η επιχείρηση. Ο κίνδυνος του δανειστή αυξάνεται μαζί με τον κίνδυνο των ιδιοκτητών.
^
Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία (Αναλογία χρέους)
αντιπροσωπεύει την πρωταρχική και ευρύτερη αξιολόγηση που μπορεί να γίνει όταν επιδιώκεται να εκτιμηθεί ο κίνδυνος ενός δανειστή. Αυτός ο δείκτης υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
Kfz – συντελεστής συγκέντρωσης δανεικού κεφαλαίου.
O – υποχρεώσεις.
VB – νόμισμα ισολογισμού.
Ο υπολογισμός χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο γίνεται για μια χρονική στιγμή και όχι για μια περίοδο. Αυτός ο συντελεστής καθορίζει το μερίδιο των «χρημάτων άλλων» στο συνολικό ποσό των απαιτήσεων έναντι των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
^
Δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση (Kzk)
είναι ένας δείκτης που διαμορφώνεται χρησιμοποιώντας την αναλογία του μακροπρόθεσμου χρέους προς το ποσό της κεφαλαιοποίησης. Αυτός ο δείκτης δίνει μια πιο ακριβή εικόνα του κινδύνου μιας εταιρείας όταν χρησιμοποιεί δανεικά κεφάλαια. Με τον όρο κεφαλαιοποίηση εννοούμε το συνολικό ποσό των υποχρεώσεων της εταιρείας εξαιρουμένων των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της. Αυτός ο δείκτης υπολογίζεται με τον τύπο:
Οπου:
DO – μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Εξ ορισμού, η κεφαλαιοποίηση περιλαμβάνει το ποσό των μακροπρόθεσμων απαιτήσεων έναντι των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, τόσο από δανειστές όσο και από ιδιοκτήτες, αλλά δεν περιλαμβάνει τις τρέχουσες (βραχυπρόθεσμες) υποχρεώσεις. Το συνολικό ποσό αντιστοιχεί σε αυτό που ονομάζουμε καθαρό ενεργητικό εάν δεν έχουν γίνει προσαρμογές, όπως η εξάλειψη των αναβαλλόμενων φόρων.
Αυτός ο δείκτης τυγχάνει μεγάλης προσοχής επειδή πολλές δανειακές συμβάσεις για μια δεδομένη εταιρεία, είτε πρόκειται για στενή εταιρεία είτε για δημόσια εταιρεία, περιέχουν ορισμένους όρους που διέπουν τη μέγιστη μόχλευση της εταιρείας, εκφραζόμενη ως ο δείκτης μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση.
Ένα παρόμοιο χαρακτηριστικό, αλλά εκφρασμένο με τη μορφή μιας διαφορετικής σχέσης, είναι δείκτης της αναλογίας χρέους και μετοχικού κεφαλαίου (Kf.r.). Αυτός ο δείκτης σχετίζεται άμεσα με τον προηγούμενο και μπορεί να υπολογιστεί απευθείας χρησιμοποιώντας τον:
Kf.r. – συντελεστής χρηματοοικονομικού κινδύνου (χρέους).
Ωστόσο, δεν μπορεί να δηλωθεί κατηγορηματικά ότι ο συγκεκριμένος δείκτης είναι μια απολύτως σωστή εκτίμηση του πόσο μπορεί η εταιρεία να αποπληρώσει τα χρέη της. Γεγονός είναι ότι το ποσό του ισολογισμού των περιουσιακών στοιχείων δεν αντιστοιχεί πάντα στην πραγματική οικονομική αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων ή ακόμη και στην αξία ρευστοποίησής τους. Επιπλέον, αυτός ο δείκτης δεν μας δίνει καμία εικόνα για το πώς μπορεί να αλλάξει το ύψος του κέρδους μιας εταιρείας, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει τις πληρωμές τόκων και τις αποπληρωμές κεφαλαίου.
Η ύπαρξη διαφορετικών επιλογών για δείκτες δομής υπογραμμίζει πόσο προσεκτικά αναπτύσσονται οι κανόνες χρηματοοικονομικής ανάλυσης και οι όροι που διέπουν την παροχή ενός συγκεκριμένου δανείου. Αλλά οι δείκτες παρέχουν μόνο μια πρώτη γενική ιδέα για το ισοζύγιο κινδύνου-ανταμοιβής κατά τη χρήση δανειακών κεφαλαίων.
^ Συντελεστής οικονομικής αυτονομίας (ανεξαρτησίας):
Kavt. - συντελεστής οικονομικής αυτονομίας (ανεξαρτησία).
Ο δείκτης αυτός χαρακτηρίζει το μερίδιο του ίδιου κεφαλαίου στο συνολικό κεφάλαιο της επιχείρησης. Η τυπική τιμή είναι 0,5.
Το επόμενο βήμα είναι οι δείκτες που χαρακτηρίζουν την εξυπηρέτηση του χρέους.
^
Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
(Kfu), που χαρακτηρίζει την αναλογία ιδίων κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων: 
Οπου:
SK – μετοχικό κεφάλαιο.
ZK – δανεικό κεφάλαιο.
Η υπέρβαση των ιδίων κεφαλαίων έναντι του χρέους δείχνει ότι η επιχείρηση έχει επαρκές επίπεδο χρηματοοικονομικής σταθερότητας και είναι σχετικά ανεξάρτητη από εξωτερικές χρηματοοικονομικές πηγές. Η τυπική τιμή του Kfu θα πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 1. Εάν το Kfu είναι μικρότερο από 1, τότε είναι απαραίτητο να μάθετε τους λόγους για τη μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (μείωση εσόδων, πτώση κερδών, αδικαιολόγητη αύξηση των αποθεμάτων κ.λπ.) .
Ο δείκτης έχει μεγάλη σημασία στη διαδικασία ανάλυσηςοικονομική μόχλευση (Fl), που χαρακτηρίζει την εξάρτηση της επιχείρησης από μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Υπολογίζεται με τον τύπο:
Οπου:
DO – μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
SK – μετοχικό κεφάλαιο.Η αύξηση της αξίας του Fl υποδηλώνει αύξηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου, δηλαδή την πιθανότητα απώλειας φερεγγυότητας.
Επίσης, κατά την ανάλυση της κεφαλαιακής διάρθρωσης, υπολογίζονται τα μερίδια των επιμέρους στοιχείων του ισολογισμού.
^
Μερίδιο πάγιων περιουσιακών στοιχείων στα περιουσιακά στοιχεία.
Δείχνει ποιο ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι πάγια στοιχεία. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με άλλους δείκτες που χαρακτηρίζουν το μερίδιο των στοιχείων του ισολογισμού (F.1), καθώς και με τον εαυτό του σε βάθος χρόνου. Υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
ОС – υπολειμματική αξία πάγιων περιουσιακών στοιχείων.
VB – νόμισμα ισολογισμού.
^
Μερίδιο του κεφαλαίου κίνησης στα περιουσιακά στοιχεία.
Δείχνει ποιο ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας καταλαμβάνεται από το κεφάλαιο κίνησης. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με άλλους δείκτες που χαρακτηρίζουν το μερίδιο των στοιχείων του ισολογισμού (F.1), καθώς και με τον εαυτό του σε βάθος χρόνου. Υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
OBS – κεφάλαιο κίνησης.
^
Μερίδιο αποθεμάτων σε κεφάλαιο κίνησης.
Δείχνει ποιο ποσοστό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας καταλαμβάνεται από τα αποθέματα. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με άλλους δείκτες που χαρακτηρίζουν το μερίδιο των στοιχείων του ισολογισμού (F.1), καθώς και με τον εαυτό του σε βάθος χρόνου. Υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
Z – αποθεματικά.
^
Μερίδιο των απαιτήσεων στο κυκλοφορούν ενεργητικό.
Δείχνει ποιο ποσοστό των τρεχόντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι εισπρακτέοι λογαριασμοί. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με άλλους δείκτες που χαρακτηρίζουν το μερίδιο των στοιχείων του ισολογισμού (F.1), καθώς και με τον εαυτό του σε βάθος χρόνου. Υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
DZ – εισπρακτέοι λογαριασμοί (για αγαθά, έργα, υπηρεσίες).
^
Μερίδιο πληρωτέων λογαριασμών στις υποχρεώσεις.
Δείχνει ποιο ποσοστό των υποχρεώσεων της εταιρείας είναι πληρωτέοι λογαριασμοί. Αυτός ο δείκτης συγκρίνεται με άλλους δείκτες που χαρακτηρίζουν το μερίδιο των στοιχείων του ισολογισμού (F.1), καθώς και με τον εαυτό του σε βάθος χρόνου. Υπολογίζεται με τον τύπο: 
Οπου:
KZ – πληρωτέοι λογαριασμοί.
Το μέγεθος και η ποιότητά τους έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην οικονομική κατάσταση του οργανισμού. Πρέπει να σημειωθούν τα ακόλουθα σημαντικά σημεία:
Σε έναν βέλτιστο ισολογισμό, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί και τα μετρητά θα πρέπει να ταιριάζουν με τους πληρωτέους λογαριασμούς.
μια σημαντική υπέρβαση των πληρωτέων λογαριασμών έναντι των εισπρακτέων λογαριασμών δημιουργεί απειλή για τη φερεγγυότητα του οργανισμού, καθώς οι πληρωτέοι λογαριασμοί που δεν έχουν εξοφληθεί εγκαίρως μπορεί να οδηγήσουν σε πτώχευση του οργανισμού.
Τα κεφάλαια σε εισπρακτέους λογαριασμούς είναι άτοκο δάνειο, τα ποσά που τοποθετούνται σε αυτά χάνουν την πραγματική τους αξία λόγω του πληθωρισμού.
η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών, κατά κανόνα, οδηγεί σε αύξηση των πληρωτέων λογαριασμών, καθώς με την παρουσία μεγάλων εισπρακτέων λογαριασμών, ο οργανισμός αναζητά πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης (τις περισσότερες φορές δανειζόμενο).
ένα πολύ μεγάλο μερίδιο τόσο των απαιτήσεων όσο και των υποχρεώσεων μπορεί να έχει εξίσου αρνητικές συνέπειες για τον οργανισμό, επομένως είναι απαραίτητο να ελέγχεται τόσο το επίπεδο των απαιτήσεων και υποχρεώσεων, όσο και η ηλικία τους (χρέος άνω των τριών μηνών).
Τα κεφάλαια που εκτρέπονται από την κυκλοφορία θα πρέπει να χρησιμοποιούνται για την εξόφληση των τρεχουσών υποχρεώσεων και τη χρηματοδότηση των τρεχουσών αναγκών του οργανισμού.
Αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμώνμπορεί να προκληθεί από:
αδιάκριτη επιλογή συνεργατών, αλόγιστη πιστωτική πολιτική του οργανισμού σε σχέση με τους πελάτες.
την αφερεγγυότητα ορισμένων αγοραστών·
επιταχυνόμενη αύξηση του όγκου των πωλήσεων (που είναι ένα μοτίβο· εδώ είναι σημαντικό ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων να ξεπερνά τον ρυθμό αύξησης των πληρωτέων λογαριασμών).
δυσκολίες στην πώληση προϊόντων (όταν οι οργανισμοί αναγκάζονται να κάνουν παραχωρήσεις στους οφειλέτες).
βελτίωση της πειθαρχίας πληρωμών·
ενεργή επιρροή στους οφειλέτες για είσπραξη οφειλών, ορθολογική επιλογή εταίρων.
βελτίωση των χρηματοπιστωτικών μέσων στη συνεργασία με τους οφειλέτες (λήψη τόκων για αναβολή πληρωμής, παροχή εκπτώσεων για πρόωρη αποπληρωμή χρέους, χρήση πρακτορείων απαιτήσεων κ.λπ.)
μείωση των πωλήσεων με πίστωση·
μείωση του όγκου πωλήσεων, που οδηγεί σε μείωση του αριθμού των αγοραστών, συμπεριλαμβανομένων των οφειλετών (ως αρνητικός παράγοντας).
Πίνακας 1 – Σύνθεση και δομή εισπρακτέων λογαριασμών
| δείκτες | Έτος βάσης | Πέρυσι | Έτος αναφοράς |
|||
| τρίψιμο. | % | τρίψιμο. | % | τρίψιμο. | % |
|
| 1. Εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι πληρωμές για τους οποίους αναμένονται εντός 12 μηνών από την ημερομηνία αναφοράς |
||||||
| συμπεριλαμβανομένων: αγοραστών και πελατών | ||||||
| εισπρακτέων λογαριασμών | ||||||
| χρέος θυγατρικών και εξαρτημένων εταιρειών | ||||||
| προκαταβολές που εκδόθηκαν | ||||||
| άλλους οφειλέτες | ||||||
| 2. Εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι πληρωμές για τους οποίους αναμένονται περισσότερο από 12 μήνες μετά την ημερομηνία αναφοράς. |
||||||
| Σύνολο | ||||||
Στη διαδικασία ανάλυσης, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί εξετάζονται επίσης ανάλογα με την περίοδο σχηματισμού, καθώς οι παρατεταμένες μη πληρωμές εκτρέπουν κεφάλαια από την κυκλοφορία για μεγάλο χρονικό διάστημα, μειώνοντας την αποτελεσματικότητα του κεφαλαίου κίνησης.
Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί χωρίζονται σε μακροπρόθεσμες, πληρωμές για τις οποίες αναμένονται σε περισσότερους από 12 μήνες και βραχυπρόθεσμες, πληρωμές για τις οποίες αναμένονται εντός 12 μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.
Σε αυτήν την περίπτωση, μπορείτε να ομαδοποιήσετε χρέη έως 1 μήνα, από 1 έως 3 μήνες, από 3 έως 6 μήνες, έως ένα έτος, σε διάστημα ενός έτους.
Ανάλογα με το χρόνο εμφάνισης, οι απαιτήσεις διαιρούνται σε ημέρες: έως 30. 31-60; 61-90; 91-120; 121-180, πάνω από 180 - έως ένα χρόνο.
Οι απαιτήσεις που ομαδοποιούνται κατά διάρκεια (κατά ρευστότητα) και με βάση το χρόνο εμφάνισής τους μελετώνται δυναμικά, υπολογίζονται οι αναλογίες (διάρθρωση) του χρέους κατά διάρκεια και συγκρίνονται με πληρωτέους λογαριασμούς αντίστοιχης διάρκειας.
Μια τέτοια ανάλυση θα σας επιτρέψει να παρακολουθείτε την κατάσταση των πληρωμών, εντοπίζοντας έγκαιρα το ληξιπρόθεσμο χρέος.
Ληξιπρόθεσμο χρέος – χρέος του οργανισμού που δεν έχει εξοφληθεί εντός των όρων που καθορίζονται από τη συμφωνία (χρέος για διάστημα μεγαλύτερο των 3 μηνών από την ημερομηνία πληρωμής).
Υπάρχουν:
Αμφίβολο χρέος - πρόκειται για ληξιπρόθεσμη οφειλή, η υποχρέωση για την οποία δεν εξασφαλίζεται με ενέχυρο, εγγύηση, τραπεζική εγγύηση και παρακράτηση της περιουσίας του οφειλέτη, αλλά προβλέπεται από νόμο ή συμφωνία (χρέος που δεν εξασφαλίζεται με κατάλληλες εγγυήσεις)
Ασχημο χρέος - Πρόκειται για οφειλές μη ρεαλιστικές για είσπραξη, οφειλές με παραγραφή που δεν μπορούν να διεκδικηθούν δικαστικά.
Η σύνθεση των εισπρακτέων λογαριασμών χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:
1. Μερίδιο των εισπρακτέων λογαριασμών στο συνολικό όγκο του κεφαλαίου κίνησης βρέθηκε από τον λόγο του ποσού των εισπρακτέων λογαριασμών προς το ποσό του κεφαλαίου κίνησης Ud =
Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο λιγότερο κινητική είναι η δομή ιδιοκτησίας του οργανισμού.
2. Μερίδιο επισφαλών απαιτήσεων σε εισπρακτέους λογαριασμούς προσδιορίζεται από την αναλογία των επισφαλών απαιτήσεων προς το συνολικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών
Ούτι = 
3. Μερίδιο επισφαλών απαιτήσεων σε εισπρακτέους λογαριασμούς καθορίζεται από την αναλογία των ανείσπρακτων εισπρακτέων λογαριασμών προς το συνολικό ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών
Ούτι = 
Οι δύο τελευταίοι δείκτες αντικατοπτρίζουν την ποιότητα των εισπρακτέων λογαριασμών. Η ανάπτυξή τους υποδηλώνει μείωση της ρευστότητας και του επιπέδου απωλειών κεφαλαίων σε διακανονισμούς με οφειλέτες.
Η ανάλυση της αποτελεσματικότητας των εισπρακτέων λογαριασμών βασίζεται γενικά στην εκτίμηση του κύκλου εργασιών, του συντελεστή φόρτου και της διάρκειας του κύκλου εργασιών σε ημέρες. Η επιβράδυνση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών ισοδυναμεί με δέσμευση μέρους των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και μπορεί να συνεπάγεται αύξηση των δανειακών πηγών χρηματοδότησης για την κάλυψη περιουσιακών στοιχείων που αποσύρονται από την κυκλοφορία. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών, αντίθετα, βοηθά στην απελευθέρωση μέρους των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και δημιουργεί τη δυνατότητα χρήσης τους για άλλους σκοπούς. 
Οπου 
- καθαρά έσοδα.
Ο δείκτης δείχνει τον αριθμό του κύκλου εργασιών των απαιτήσεων για την περίοδο και την επέκταση ή μείωση της εμπορικής πίστωσης που παρέχεται από τον οργανισμό.
2. Περίοδος είσπραξης απαιτήσεων
(περίοδος κύκλου εργασιών): 
Εμφανίζει την περίοδο διακανονισμού μεταξύ των αγοραστών και του οργανισμού. Όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος αποπληρωμής, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος μη αποπληρωμής. Ο δείκτης αυτός θα πρέπει να συσχετίζεται με κατηγορίες οφειλετών - νομικά και φυσικά πρόσωπα, με είδη προϊόντων και όρους πληρωμής.
Ο δείκτης κύκλου εργασιών και η περίοδος θα πρέπει να υπολογίζονται χωριστά για φυσικά και νομικά πρόσωπα.
3. Μερίδιο εισπρακτέων λογαριασμών στα έσοδα από πωλήσεις
4. Λόγος απαιτήσεων προς πληρωτέα 
Η βέλτιστη τιμή είναι 0,9 – 1. Είναι πιο κερδοφόρο για μια επιχείρηση όταν οι πληρωτέοι λογαριασμοί υπερβαίνουν τους εισπρακτέους λογαριασμούς.
5. Η επίδραση της επένδυσης κεφαλαίων σε εισπρακτέους λογαριασμούς (Edz). Για τον προσδιορισμό του, το ποσό του πρόσθετου κέρδους που λαμβάνεται από την αύξηση του όγκου των πωλήσεων παρέχοντας στους πελάτες μια αναβαλλόμενη πληρωμή (πίστωση) συγκρίνεται με το ποσό του πρόσθετου κόστους για τη λήψη δανείου και είσπραξης χρεών, καθώς και με την άμεση οικονομικές ζημίες από μη αποπληρωμή χρέους από πελάτες (χρέος επισφαλών απαιτήσεων).
Το αποτέλεσμα υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο μι DZ = Π επιπλέον – Ζ επιπλέον –
όπου, P επιπλέον - πρόσθετο κέρδος?
3 επιπλέον - επιπλέον κόστος.
Μη εισπρακτέοι λογαριασμοί εισπρακτέοι.
2 Ανάλυση πληρωτέων λογαριασμών
Πληρωτέοι λογαριασμοί– κεφάλαια που προσελκύονται προσωρινά στην κυκλοφορία του οργανισμού.
Οι πληρωτέοι λογαριασμοί καταλαμβάνουν σημαντικό μερίδιο στην κεφαλαιακή διάρθρωση ενός οργανισμού, επομένως απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή και μελέτη. Διενεργείται ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των πληρωτέων λογαριασμών, του χρόνου εμφάνισής τους (Πίνακας 2).
Οι πληρωτέοι λογαριασμοί, όπως και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί, μπορούν να αναλυθούν κατά ημερομηνία εμφάνισης (0-30, 31-60, κ.λπ.).
Κατά την αξιολόγηση των πληρωτέων λογαριασμών, χρησιμοποιούνται δείκτες που αναλύονται με την πάροδο του χρόνου:
Πίνακας 2 – Σύνθεση και δομή πληρωτέων λογαριασμών
| δείκτες | Έτος βάσης | Πέρυσι | Έτος αναφοράς |
|||
| τρίψιμο. | % | τρίψιμο. | % | τρίψιμο. | % |
|
| 1. Σύνολο πληρωτέων λογαριασμών, | ||||||
| συμπεριλαμβανομένου: | ||||||
| προμηθευτές και εργολάβοι· | ||||||
| χρέος προς το προσωπικό του οργανισμού· | ||||||
| χρέος προς κρατικά ταμεία εκτός προϋπολογισμού· | ||||||
| χρέος στον προϋπολογισμό· | ||||||
| προκαταβολές που ελήφθησαν· | ||||||
| άλλους πιστωτές | ||||||
1. Αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών :
2. Χρόνος αποπληρωμής οφειλών: 
Χαρακτηρίζει τη μέση περίοδο κατά την οποία ένας οργανισμός αποπληρώνει τους πιστωτές. Η αύξηση του δείκτη μπορεί να σχετίζεται με μείωση της φερεγγυότητας ή παραβίαση της πειθαρχίας πληρωμών. 
δείχνει πόσο η εταιρεία συγκεντρώνει κεφάλαια ανά μονάδα δική της. 
Έτσι, για τη βελτίωση της οικονομικής θέσης ενός οργανισμού, είναι απαραίτητο να παρακολουθείται η αναλογία απαιτήσεων και υποχρεώσεων, να επικεντρώνεται στην αύξηση του αριθμού των πελατών προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος μη πληρωμής, να παρακολουθείται η κατάσταση των διακανονισμών για ληξιπρόθεσμες οφειλές, και προσφέρει εκπτώσεις για πρόωρη πληρωμή.
3 Αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του οργανισμού
Η φερεγγυότητα ενός οργανισμού συνδέεται στενά με την έννοια της πιστοληπτικής ικανότητας.
πιστοληπτικη ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ– την ικανότητα του δανειολήπτη να εξοφλήσει πλήρως και έγκαιρα τις υποχρεώσεις του.
Επίπεδο πιστοληπτικής ικανότητας– ένας από τους κύριους τρόπους αξιολόγησης του πιστωτικού κινδύνου, π.χ. κίνδυνος μη καταβολής κεφαλαίου και τόκων.
Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας βασίζεται στα πραγματικά στοιχεία του ισολογισμού, της κατάστασης κερδών και ζημιών, καθώς και στο ιστορικό του οργανισμού. Για την ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι που επιτρέπουν μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων, της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Κάθε τράπεζα αναπτύσσει τη δική της μεθοδολογία για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας.
Μια μεθοδολογία που βασίζεται σε 6 βασικούς δείκτες - συντελεστές, οι οποίοι μπορούν να χωριστούν σε διάφορες ομάδες:
Η πρώτη ομάδα είναι οι δείκτες ρευστότητας. Χαρακτηρίζουν την παροχή κεφαλαίου κίνησης από την επιχείρηση για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και την έγκαιρη αποπληρωμή επειγουσών υποχρεώσεων. Αυτά περιλαμβάνουν:
Δείκτης απόλυτης ρευστότητας (K1);
Γρήγορος δείκτης ρευστότητας (K2);
Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας (Κ3).
Η δεύτερη ομάδα είναι ο συντελεστής διαθεσιμότητας ιδίων κεφαλαίων κίνησης (Κ4).
Η τρίτη ομάδα είναι οι δείκτες κύκλου εργασιών και κερδοφορίας. Οι δείκτες κύκλου εργασιών για διάφορα στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού και των πληρωτέων λογαριασμών υπολογίζονται σε ημέρες με βάση τον όγκο των ημερήσιων πωλήσεων.
Υπάρχουν τρεις δείκτες κύκλου εργασιών: κύκλος εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, εισπρακτέοι λογαριασμοί και πληρωτέοι λογαριασμοί.
Για παράδειγμα, κύκλος εργασιών ενεργητικού 
Η αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης μπορεί να κριθεί από τους δείκτες κερδοφορίας της. Με τη μέθοδο αυτή υπολογίζονται τρεις δείκτες:
(K5)
(K6)
Όλοι οι παραπάνω δείκτες χρησιμοποιούνται για την ποσοτικοποίηση της οικονομικής κατάστασης του πελάτη, αλλά μόνο έξι από αυτούς (Κ1, Κ2,...Κ6) είναι οι κύριοι. Με βάση αυτά υπολογίζεται η κατηγορία πιστοληπτικής ικανότητας του Δανειολήπτη.
Για κάθε έναν από τους κύριους δείκτες, εκχωρείται στον Δανειολήπτη μια κατηγορία με βάση τη σύγκριση των λαμβανόμενων τιμών με τις καθορισμένες (Πίνακας 3).
Πίνακας 3 – Εξάρτηση των τιμών των δεικτών και της εκχωρημένης κατηγορίας
| Πιθανότητα | 1 κατηγορία | 2η κατηγορία | 3 κατηγορία |
| Κ1 | 0,1 και άνω | 0,05-0,1 | λιγότερο από 0,05 |
| Κ2 | 0,8 και άνω | 0,5-0,8 | λιγότερο από 0,5 |
| Κ3 | 1,5 και άνω | 1,0-1,5 | λιγότερο από 1,0 |
| Κ4 για συναλλαγές p/p εκτός εμπορίου p/p | 0,4 και άνω 0,25 και άνω | 0,25-0,4 0,15-0,25 | λιγότερο από 0,25 λιγότερο από 0,15 |
| Κ5 | 0,1 και άνω | λιγότερο από 0,1 | μη κερδοφόρα |
| Κ6 | 0,06 και άνω | λιγότερο από 0,06 | μη κερδοφόρα |
S ≤ 1,25 – ο δανειολήπτης μπορεί να ταξινομηθεί ως η πρώτη κατηγορία πιστοληπτικής ικανότητας.
1,25
S > 2,35 – αντιστοιχεί στην τρίτη κατηγορία πιστοληπτικής ικανότητας.
Πίνακας 4 - Υπολογισμός συντελεστών και προσδιορισμός κατηγορίας πιστοληπτικής ικανότητας (παράδειγμα)
| Συντελεστής | Εννοια συντελεστής | Στα άλογα της περιόδου αναφοράς |
|
| κατηγορία | συνολικοί πόντοι |
||
| Κ1 | 0,05 | 3 | 0,15 |
| Κ2 | 0,1 | 3 | 0,3 |
| Κ3 | 0,4 | 3 | 1,2 |
| Κ4 | 0,2 | 1 | 0,2 |
| Κ5 | 0,15 | 2 | 0,3 |
| Κ6 | 0,1 | 1 | 0,1 |
| Σύνολο | Χ | Χ | 2,25 |
Έτσι, η τιμή του S είναι 2,25, επομένως, η κατηγορία πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη αντιστοιχεί στη δεύτερη.
10.8. Επίσημο παλιό.
1) Αναλογία ρεύματος.
To tek.l. = 1,0055; Κανόνας≥2
2) Αναλογία ασφαλείας SOS
Για την παροχή SOS = -0,1934; Κανόνας ≥ 0,1
Επειδή Οι τρέχοντες δείκτες ρευστότητας και ασφάλειας SOS δεν ανταποκρίνονται στις καθιερωμένες τυπικές τιμές, τότε υπολογίζουμε τον συντελεστή αποκατάστασης φερεγγυότητας:
Η τιμή αυτού του συντελεστή είναι μικρότερη από 1, γεγονός που μας επιτρέπει να συμπεράνουμε ότι στους επόμενους 6 μήνες η εταιρεία δεν έχει τη δυνατότητα να αποκαταστήσει τη φερεγγυότητά της.
10.9. Μοντέλο δύο παραγόντων για την πρόβλεψη της χρεοκοπίας.
Αυτό το μοντέλο μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε τον κίνδυνο χρεοκοπίας μιας μεσαίας τάξης βιομηχανικής επιχείρησης.
Z= 0,3872 + 0,2614 Ktl + 1,0595 Kfn,
Όπου K fn είναι ο συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας
Z=0,3872 + 0,2614*1,0055 + 1,0595*0,8328=1,53239
Αφού Z=1,53239, δηλαδή 1,3257
10.10. Επίσημο νέο.
Σύμφωνα με αυτή τη μεθοδολογία, υπάρχει ένα επίσημο σύστημα κριτηρίων για την αξιολόγηση της αφερεγγυότητας μιας επιχείρησης, που αποτελείται από τους ακόλουθους συντελεστές:
1. Να αββλ. = 0,3446; Κανόνας ≥ 0,2
Στην περίπτωση αυτή, ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας είναι υψηλότερος από τον τυπικό. Δείχνει ότι το 34% των βραχυπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων μιας εταιρείας μπορεί να αποπληρωθεί άμεσα. Εκείνοι. η απόλυτη φερεγγυότητα της επιχείρησης μπορεί να θεωρηθεί εξασφαλισμένη.
2. Στο τρέχον = 1,0055 Κανόνας ≥1 - ≥ 2
Η τιμή αυτού του δείκτη στο τέλος της περιόδου αναφοράς έφτασε στο κατώτερο όριο του προτύπου. Αυτό υποδηλώνει ότι εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί όλα τα τρέχοντα περιουσιακά της στοιχεία για να εξοφλήσει τα χρέη της, θα είναι σε θέση να εξαλείψει όλους τους βραχυπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς.
3. Δείκτης ασφάλειας των υποχρεώσεων του οφειλέτη με τα περιουσιακά του στοιχεία.
Η εξασφάλιση των υποχρεώσεων του οφειλέτη με τα περιουσιακά του στοιχεία χαρακτηρίζει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων του οφειλέτη ανά μονάδα οφειλής. Η αξία της εξασφάλισης των υποχρεώσεων του οφειλέτη με τα περιουσιακά του στοιχεία στο τέλος της περιόδου αναφοράς ήταν 5,9685, δηλ. η επιχείρηση, πουλώντας τα περιουσιακά της στοιχεία στη λογιστική αξία, θα μπορούσε να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις προς τους πιστωτές κατά 596,85%.
4. Βαθμός φερεγγυότητας για τρέχουσες υποχρεώσεις.
Ο δείκτης αυτός δείχνει ότι οι τρέχουσες υποχρεώσεις ανέρχονται στο 13,35% των εσόδων, δηλ. Με τη βοήθεια αυτών των κεφαλαίων, η επιχείρηση θα είναι σε θέση να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της.
5. Δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας
Κ νεζαβ =0,8328
Κανόνας ≥0,5
Ο δείκτης ανεξαρτησίας στο τέλος του έτους είναι
0,8328, που υπερβαίνει την τυπική τιμή. Κατά συνέπεια, μπορούμε να μιλάμε για επαρκή ανεξαρτησία της επιχείρησης από τους πιστωτές.
6. Αναλογία ασφαλείας SOS
Για να εξασφαλιστεί SOS = -0,1934
Κανόνας ≥0,1
Η τιμή αυτού του συντελεστή είναι μικρότερη από την κανονιστική· επιπλέον, είναι αρνητική, δηλ. Η επιχείρηση δεν διαθέτει δικό της κεφάλαιο κίνησης και σχηματίζεται από δανειακά κεφάλαια.
7. Μερίδιο ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών στις υποχρεώσεις –απών.
8. Ο λόγος των εισπρακτέων λογαριασμών προς το σύνολο του ενεργητικού.
Η αξία αυτού του δείκτη δείχνει ότι το μερίδιο των απαιτήσεων στο σύνολο του ενεργητικού είναι 5,27%.
9. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων
Για να εκτιμηθεί η αποτελεσματικότητα της χρήσης όλης της περιουσίας μιας επιχείρησης, υπολογίζεται η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (επενδυμένο κεφάλαιο) ή της επιχείρησης . Δείχνει ότι το 11,1% του καθαρού κέρδους πέφτει σε κάθε ρούβλι του συνολικού ενεργητικού.
10. Ποσοστό καθαρού κέρδους.
Το μερίδιο των καθαρών κερδών στα συνολικά έσοδα της επιχείρησης ήταν 10,8% στο τέλος της περιόδου.
Συνοπτικός πίνακας για τον προσδιορισμό της πιθανότητας χρεοκοπίας.
|
Μεθοδολογία |
Εννοια |
Πιθανότητα χρεοκοπίας |
|
1. Τεχνική Altman |
||
|
2. Μοντέλο αλεπούς |
||
|
3. Μοντέλο Taffler |
||
|
4. Τεχνική Conner και Golder |
Πολύ μικρό |
|
|
5. Η τεχνική της Savitskaya |
||
|
6. Μαθηματικό μοντέλο δύο παραγόντων |
||
|
7. Μέθοδος Saifulin και Kadykov |
||
|
8. Η επίσημη μεθοδολογία είναι παλιά |
Στους επόμενους 6 μήνες, η εταιρεία δεν έχει καμία ευκαιρία να αποκαταστήσει τη φερεγγυότητα |
|
|
9. Μοντέλο πρόβλεψης χρεοκοπίας δύο παραγόντων |
||
|
10. Η επίσημη μεθοδολογία είναι νέα |
η φερεγγυότητα θεωρείται εξασφαλισμένη |
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς που έγιναν, είναι αδύνατο να δοθεί ακριβής εκτίμηση της πιθανότητας χρεοκοπίας, επειδή Τα αποτελέσματα που λαμβάνονται από τη χρήση διαφορετικών τεχνικών διαφέρουν. Έτσι, η τεχνική του Savitskaya, η τεχνική του Saifulin και του Kadykov, ένα μοντέλο δύο παραγόντων για την πρόβλεψη της χρεοκοπίας και η παλιά επίσημη τεχνική δείχνουν ότι η πιθανότητα χρεοκοπίας είναι πολύ υψηλή. Ταυτόχρονα, όλες οι άλλες μέθοδοι υποδηλώνουν σταθερή οικονομική θέση της επιχείρησης και χαμηλή πιθανότητα χρεοκοπίας.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι υπολογισμοί βασίζονται σε διαφορετικά στοιχεία του ισολογισμού. Αλλά αυτό δεν είναι πάντα αλήθεια, καθώς η έλλειψη κεφαλαίων μιας εταιρείας στον τρεχούμενο λογαριασμό της δεν είναι πάντα ένδειξη χρεοκοπίας. Ίσως η επιχείρηση είναι κερδοφόρα, αλλά απλώς έχει δυσκολίες στο κεφάλαιο κίνησης.
11. Εκδηλώσεις
Η εταιρεία έχει υψηλό επίπεδο πληρωτέων λογαριασμών, που είναι 2 φορές υψηλότερο από τους εισπρακτέους λογαριασμούς (με πρότυπο 0,6). Στη δομή των πληρωτέων λογαριασμών, το μεγαλύτερο μερίδιο καταλαμβάνουν οι οφειλές για φόρους και τέλη (47,28%), καθώς και προς προμηθευτές και εργολάβους (35,53%). Επίσης στον ισολογισμό της επιχείρησης υπάρχει σημαντικό μερίδιο κεφαλαίων υψηλής ρευστότητας, αλλά όχι εισοδηματικών.
Έτσι, η εταιρεία βρίσκεται σε δυσμενή κατάσταση με τους πληρωτέους λογαριασμούς. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να εφαρμοστούν μέτρα με στόχο τη μείωση του ποσού και τη βελτίωση της δομής των πληρωτέων λογαριασμών.
|
Πίνακας 11 - Μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης των επιχειρήσεων, χιλιάδες ρούβλια. |
||||||||||
|
Μέτρα για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης |
||||||||||
|
1. Χρήση κεφαλαίων για την εξόφληση πληρωτέων λογαριασμών (≈15%) |
||||||||||
|
2. Πώληση τελικών προϊόντων με προκαταβολή 15% |
||||||||||
|
3.Χρήση κεφαλαίων για την αποπληρωμή μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων (≈10%) |
||||||||||
|
4. Πρόγραμμα δόσεων για πληρωτέους λογαριασμούς |
για το μέλλον |
|||||||||
Αυτά τα μέτρα αποσκοπούν στη χρήση πλεονάζοντος κεφαλαίου για την εξόφληση των πληρωτέων λογαριασμών.
Τα σχέδια δόσεων για πληρωτέους λογαριασμούς στο μέλλον θα καταστήσουν δυνατή τη διεξαγωγή πολύ πιο ενεργών μέτρων για την οργάνωση της παραγωγής, την εκπλήρωση των υποχρεώσεων για τραπεζικά δάνεια, καθώς και τα δάνεια και τα δάνεια του προϋπολογισμού. Όλα αυτά θα βελτιώσουν την οικονομία των οργανισμών και θα δημιουργήσουν πρόσθετα κίνητρα για την προσέλκυση επενδύσεων.
|
Πίνακας 11 - Δείκτες ρευστότητας μετά την εφαρμογή των μέτρων |
|||||||||||||
|
Δείκτης |
Πραγματική αξία |
Απόλυτη απόκλιση |
|||||||||||
|
1. Δείκτης απόλυτης ρευστότητας |
|||||||||||||
|
2. Κρίσιμος δείκτης ρευστότητας |
|||||||||||||
|
3. Αναλογία ρεύματος |
|||||||||||||
|
Πίνακας 12 - Δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μετά την εφαρμογή των μέτρων |
||||||||
|
Δείκτης |
Πρότυπο |
Αξία μετά την εφαρμογή των μέτρων |
Απόλυτη απόκλιση |
|||||
|
1. Συντελεστής ανεξαρτησίας |
||||||||
|
2. Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια |
||||||||
|
3. Αναλογία μακροπρόθεσμης συγκέντρωσης κεφαλαίων |
||||||||
|
4. Δείκτης ευκινησίας ιδίων κεφαλαίων |
||||||||
|
5. Δείκτης πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων κίνησης |
||||||||
|
6. Λόγος πραγματικής αξίας παγίων |
||||||||
|
7. Συντελεστής πραγματικού κόστους μέσων παραγωγής |
||||||||
12. Συμπέρασμα
Με βάση την ανάλυση της αναφοράς της επιχείρησης, τον υπολογισμό των δεικτών ρευστότητας και χρηματοοικονομικής σταθερότητας, καθώς και τον προσδιορισμό της πιθανότητας χρεοκοπίας της επιχείρησης χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα. Η εταιρεία έχει οικονομική ανεξαρτησία, χρηματοοικονομική σταθερότητα, καλά εξασφαλισμένη φερεγγυότητα και ως εκ τούτου έχει σταθερή θέση στην αγορά, χαίρει της εμπιστοσύνης των επενδυτών και των αντισυμβαλλομένων, όπως αποδεικνύεται από το μεγάλο μερίδιο των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων στη δομή των αντληθέντων κεφαλαίων, δείκτες υψηλής ρευστότητας και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Η επιχείρηση έχει μια ισορροπημένη δομή μη κυκλοφορούντων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που υποδηλώνει μια ορθολογική οργάνωση της παραγωγικής διαδικασίας. Το μόνο που αξίζει ιδιαίτερης προσοχής είναι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί που έχουν σημαντικό μερίδιο στο ενεργητικό και η διάρθρωσή τους δεν είναι ικανοποιητική. Ωστόσο, λαμβάνοντας υπόψη τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η κατάσταση δεν είναι κρίσιμη και, ως εκ τούτου, η επιχείρηση έχει καλές μακροπρόθεσμες προοπτικές.
Επείγων). Μεθοδολογία Ανάλυση ιδιοκτησία επιχειρήσεις Ιδιοκτησία επιχειρήσειςαναλύεται κατακόρυφα... Μεβελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας επιχειρήσεις. 12. Ανάλυσηοικονομική σταθερότητα επιχειρήσεις. Σημαντικό χαρακτηριστικό της οικονομικής κατάστασης επιχειρήσεις ...
Η ανάλυση της κατάστασης των πληρωτέων λογαριασμών ξεκινά με μια γενική εκτίμηση της δυναμικής του μεγέθους του στο σύνολό του και των στοιχείων του. Στη συνέχεια προχωρούν στην ανάλυση της ποιοτικής κατάστασης των πληρωτέων λογαριασμών.
Η σύνθεση των πληρωτέων λογαριασμών νοείται συνήθως ως ένας κατάλογος επιχειρηματικών οντοτήτων για τις οποίες προέκυψε ένα συγκεκριμένο στοιχείο του χρέους. Επομένως, η ανάλυση της σύνθεσης του χρέους συνήθως μοιάζει με αυτό:
Ανάλυση του ποσού του τρέχοντος χρέους σε σχέση με αυτήν την οντότητα.
Προσδιορισμός του μέσου ποσού του χρέους που υπήρχε σε σχέση με μια δεδομένη οντότητα σε προηγούμενες περιόδους και της μέσης περιόδου αποπληρωμής του, συγκρίνοντας το μέγεθος και τη διάρκεια του τρέχοντος χρέους με αυτούς τους δείκτες.
Επιπλέον, θα πρέπει να γίνει μια διαρθρωτική (κάθετη) ανάλυση της σύνθεσης του χρέους. Ο σκοπός μιας τέτοιας ανάλυσης είναι να αποφευχθεί η συγκέντρωση χρέους σε σχέση με οποιαδήποτε επιχειρηματική οντότητα. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό να διεξαχθεί μια τέτοια ανάλυση σε σχέση με τους εισπρακτέους λογαριασμούς, καθώς η μείωση του βαθμού διαφοροποίησης αυτού του χρέους αυξάνει την πιθανότητα σημαντικής επιδείνωσης της οικονομικής κατάστασης.
Η ανάλυση των πληρωτέων λογαριασμών ξεκινά με μια αξιολόγηση της δομής και της δυναμικής των πηγών δανειακών κεφαλαίων:
Μακροπρόθεσμα πιστωτικά δάνεια.
Βραχυπρόθεσμα πιστωτικά δάνεια.
Πληρωτέοι λογαριασμοί;
Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Οι πληρωτέοι λογαριασμοί προκύπτουν λόγω:
Το υπάρχον σύστημα πληρωμών (εάν οι όροι δεδουλευμένων και πληρωμών δεν συμπίπτουν).
Παράλειψη της επιχείρησης να εκπληρώσει έγκαιρα τις υποχρεώσεις της.
Στον Πίνακα 3.1 αναλύουμε τη δυναμική, τη σύνθεση και τη δομή των πληρωτέων λογαριασμών στο Federal State Unitary Enterprise Educational and Experimental Farm "Milovskoye" BSAU για την περίοδο 2011-2013.
Πίνακας 3.1 Ανάλυση της δυναμικής, της σύνθεσης και της δομής των πληρωτέων λογαριασμών, χιλιάδες ρούβλια.
| Δείκτης | Ποσό κεφαλαίων στο τέλος του έτους, χιλιάδες ρούβλια. | Διάρθρωση ταμείων, % | 2013 έως 2011, % | Αποκλίσεις (+,-) | ||||
| 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | |||
| Λογαριασμοί πληρωτέοι, συμπεριλαμβανομένων: | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 80,78 | -3050 | |||
| 1) μακροπρόθεσμα - συνολικά, συμπεριλαμβανομένων: | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) βραχυπρόθεσμα - συνολικά, συμπεριλαμβανομένων: | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 80,78 | -3050 | |||
| προμηθευτές και εργολάβους | 28,73 | 34,13 | 29,33 | 82,50 | -798 | |||
| υπολογισμούς φόρων και τελών | 19,95 | 32,54 | 33,06 | 133,86 | ||||
| άλλα | 51,33 | 33,33 | 37,61 | 59,19 | -3324 |
Σύμφωνα με τον Πίνακα 3.1, μπορούμε να πούμε ότι στην Ομοσπονδιακή Κρατική Ενιαία Επιχείρηση Εκπαιδευτική και Πειραματική Φάρμα "Milovskoye" BSAU, οι πληρωτέοι λογαριασμοί μειώθηκαν κατά 3.050 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 19,22%. Το εκπαιδευτικό αγρόκτημα έχει μόνο βραχυπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς.
Οι βραχυπρόθεσμοι πληρωτέοι λογαριασμοί μειώθηκαν κατά 19,22%, η μείωση αυτή χαρακτηρίζεται από μείωση του χρέους των προμηθευτών και των εργολάβων κατά 17,50% ή κατά 798 χιλιάδες ρούβλια, καθώς και των λοιπών χρεών κατά 40,81% ή κατά 3324 χιλιάδες ρούβλια. Κατά τη διάρκεια της περιόδου που αναλύθηκε, το χρέος σε φόρους και τέλη αυξήθηκε κατά 33,86% ή κατά 1072 χιλιάδες ρούβλια. Το μεγαλύτερο μερίδιο στη σύνθεση των βραχυπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών καταλαμβάνεται από το λοιπό χρέος: 2011 - 51,33%, 2012 - 33,33%, 2013 - 37,61%.
Δεν υπάρχουν ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις στην εξεταζόμενη περίοδο.
Στον παρακάτω πίνακα, εξετάζουμε τη δυναμική και την αναλογία απαιτήσεων και υποχρεώσεων της Εκπαιδευτικής και Πειραματικής Φάρμας FSUE "Milovskoye" BSAU για το 2011-2013.
Πίνακας 3.2 Δυναμική και αναλογία απαιτήσεων και υποχρεώσεων
Από τα δεδομένα στον Πίνακα 3.2 προκύπτει ότι το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών αυξήθηκε κατά 1.433 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 110,49% με μείωση των πληρωτέων λογαριασμών κατά 3.050 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 19,22%. Ταυτόχρονα, το ποσό των πληρωτέων λογαριασμών υπερβαίνει κατά πολύ το ποσό των εισπρακτέων λογαριασμών, γεγονός που επηρεάζει αρνητικά τη ρευστότητα της επιχείρησης.
Κατά την αξιολόγηση της κατάστασης των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, είναι σημαντικό να μελετηθεί η ποιότητα και η ρευστότητα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στην επιχείρηση. Ένας από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται για το σκοπό αυτό είναι η περίοδος κύκλου εργασιών των απαιτήσεων και υποχρεώσεων ή η περίοδος είσπραξης οφειλών. Είναι ίσος με το χρόνο μεταξύ της αποστολής των εμπορευμάτων και της παραλαβής των χρημάτων για αυτά από τους πελάτες. Ο υπολογισμός των δεικτών κύκλου εργασιών των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στην Ομοσπονδιακή Κρατική Ενιαία Επιχειρηματική Εκπαιδευτική και Πειραματική Φάρμα "Milovskoye" BSAU δίνεται στον ακόλουθο πίνακα.
Πίνακας 3.3 Ανάλυση κύκλου εργασιών απαιτήσεων και υποχρεώσεων
Όπως προκύπτει από τον Πίνακα 3.3, η κατάσταση των διακανονισμών με οφειλέτες το 2013 σε σύγκριση με το 2011 έχει ελαφρώς μεταβληθεί. Η περίοδος είσπραξης των απαιτήσεων αυξήθηκε κατά 43 ημέρες, αλλά αυτό οφείλεται κυρίως στη μείωση των εσόδων από πωλήσεις. Το μερίδιο των εισπρακτέων λογαριασμών μέχρι το 2013 ανήλθε στο 17,31% του συνολικού όγκου του κυκλοφορούντος ενεργητικού, μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι η ρευστότητα του κυκλοφορούντος ενεργητικού γενικά έχει αυξηθεί και, κατά συνέπεια, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης έχει βελτιωθεί.
Από τα στοιχεία του Πίνακα 3.3 προκύπτει επίσης ότι η περίοδος κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών υπερβαίνει την περίοδο αποπληρωμής των πληρωτέων λογαριασμών. Αυτή η τάση μπορεί να οδηγήσει σε επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, επομένως είναι απαραίτητο να παρακολουθείται αυστηρά η αναλογία απαιτήσεων και υποχρεώσεων στην επιχείρηση στην Ομοσπονδιακή Κρατική Ενιαία Επιχειρηματική Εκπαιδευτική και Πειραματική Φάρμα "Milovskoe" BSAU.