Glavne vrste dolgoročnih naložb. Kaj so dolgoročne naložbe: vrste, viri, analiza in računovodstvo Med dolgoročne naložbe štejemo naložbe podjetja v

Dolgoročne finančne naložbe pomenijo stroške za usposabljanje, pridobivanje in širitev nekratkoročnih in obratnih sredstev. Računovodstvo takšnih finančnih naložb se izvaja v skladu s PBU 19/02. Bistvena razlika s kratkoročnimi je naložbena doba: do ali več kot eno leto.

Kateri stroški se odražajo kot finančne naložbe?

V računovodstvu kot dolgoročne finančne naložbe se lahko odražajo naslednji stroški:

Plačila po pogodbah v celoti v skladu z izdanimi računi;
Plačila za informacijske storitve in svetovanja (če nakup sredstev na podlagi rezultatov posvetovanj ni bil izveden, so stroški vključeni v druge odhodke);
Za storitve posrednikov pri pridobivanju sredstev;
Druga plačila v zvezi z nakupom sredstev.

Mesto dolgoročnih finančnih naložb v bilanci stanja

V to kategorijo naložb sodijo le odhodki, ki ustvarjajo dobiček v obliki obresti, pridobivanja intelektualne lastnine in povečanja sredstev. Brezobrestna posojila nimajo takšnih značilnosti - njihova izdaja se evidentira na računu 76 in se odraža v bilanci stanja kot del terjatev.

V bilanci stanja sta dve vrstici za prikaz finančnih naložb, vsaka s svojim namenom:

1170 - za prikaz zneskov nekratkoročnih sredstev v 1. delu bilance stanja, to je naložb, ki zahtevajo donos ne prej kot v enem letu. To je nakup vrednostnih papirjev, naložbe v odobreni kapital novih podjetij.
1240 – za evidentiranje v 2. delu bilance stanja obratnih sredstev, vloženih do 1 leta.

Računovodja upošteva zneske, ki se odražajo v teh vrsticah na kontih 55, 58, 59 in 73. Pri knjiženju med računi morate takoj upoštevati obdobje naložb, za to pa uporabite podračune. To bo poenostavilo nadaljnje oblikovanje ravnovesja.

Računi za obračunavanje naložb in finančnih naložb

Dolgoročne finančne naložbe se upoštevajo po nabavni vrednosti, ki ustreza dejanskim nastalim stroškom.

Delitev na dolgoročne in kratkoročne finančne naložbe je obvezna - ta norma je bila določena z Uredbo Ministrstva za finance 94n iz leta 2000. Vsi se odražajo v 58. računu, ki ima naslednje podračune:

1 – zneski delnic in delnic;
2 – naložbe v vrednostne papirje;
3 – izdana posojila;
4 – naložbe po pogodbi o navadni družbi.

Vsako poslovanje na zgoraj navedenih podračunih mora biti potrjeno s pogodbo, ki določa znesek vlaganja, obdobje vlaganja in pogoje (obresti). Za razlikovanje med dolgoročnimi in kratkoročnimi naložbami se odprejo podračuni drugega reda.

V podjetju lahko uporabljate svoj individualni seznam podračunov, ki ustreza specifiki dejavnosti. Edino strogo pravilo je obvezna razdelitev na naložbe do in nad 12 mesecev.

Objavljanje primerov

Uporaba deležev v odobrenem kapitalu – Dt 58.1 – Kt 75.1;
Povečanje odobrenega kapitala z dolžniškimi vrednostnimi papirji – Dt 58.2 – Kt 75.1;
Prodaja vrednostnih papirjev – Dt 51 – Kt58.1;
Brezplačni prevzem vrednostnih papirjev – Dt 58.1 – Kt98.2.

Izvedba drugih finančnih naložb se evidentira v breme konta 58 in v dobro konta 76. Za dajanje posojil zunanjim posojilojemalcem z obrestmi se uporabljajo vpisi na računu 55 (za depozite). Notranja posojila zaposlenim se odražajo na računu 73.

Dolgoročne finančne naložbe, ki ne sodijo v račun 58

Spodaj navedene naložbe ne izpolnjujejo pogojev za uporabo računa 58.

Odkup delnic za nadaljnjo prodajo;
Nakup menic kot plačilo za dobavljeno blago in opravljene storitve. Menice kot zavarovanje dolžniških obveznosti se sprejemajo v računovodstvo že na kontu 58.
Nakup nepremičnine;
Dolgoročne naložbe, ki niso povezane z dejavnostmi organizacije;
Nabava neopredmetenih sredstev, obnavljanje zalog in osnovnih sredstev.

Računovodstvo upokojenih finančnih naložb

Ob izteku naložbene dobe se vrnejo, kar se dokumentira z ustreznimi knjižbami kot odtujitev naložbe. Prinašali so donos v obliki dobička in se z njim vračali. Prejeti zneski se imenujejo drugi prihodki, naložbe, izločene iz računovodstva, pa se odražajo v drugih odhodkih. Knjižbe povezujeta dva konta - Kt58 - Dt91.2.

Po poteku naložbene dobe se prenesejo med kratkoročne (po preteku enega leta pred koncem donosnosti). Povečanje obsega dolgoročnih naložb kaže na umik velikih zneskov iz obtoka, kar lahko negativno vpliva na razvoj podjetja. Pred vsako dolgoročno naložbo je treba opraviti temeljito analizo z izračunom možnih tveganj.

Pozdravi! Po mojem mnenju so dolgoročne naložbe dober način, da kapital dolgo "skrijete" v zanesljivih sredstvih in mirno preživite obdobje nestabilnosti. Odlične so tudi za različna »globalna« varčevanja: ali za otroke.

Mimogrede, izraz "naložba" na splošno pomeni, da denar vlagate za več kot en ali dva meseca. Zato je običajno veliko več dolgoročnih naložbenih možnosti kot kratkoročnih.

Kaj lahko štejemo za dolgoročne naložbe? Definicija učbenika predlaga razpon od 3 do 5 let. V računovodstvu se takšne naložbe na splošno imenujejo "kapitalske naložbe". A ob upoštevanju »nove ekonomske realnosti« med dolgoročne naložbe uvrščam vse naložbe za obdobje, daljše od treh let.

No, verjetno zato, ker se razmere v državi prehitro spreminjajo, da bi investirali 5-10 let vnaprej. In sploh ne gre za krize - v drugih državah se redno dogajajo. Samo zakoni o zaščiti lastninskih pravic v Rusiji niso nikoli zares zaživeli.

Povedal vam bom nekaj svežih dokazov (v zadnjih letih se jih je nabralo že več kot sto).

Začnimo z bančnimi depoziti. Glavna značilnost bančnih depozitov je njihova visoka zanesljivost. Toda že tretje leto zapored gredo ruske banke v stečaj druga za drugo.
Pred kratkim je precej velik Interkommerts (67. mesto po sredstvih) "zapustil dirko".

Zdaj bodo morali vlagatelji od DIA nadomestiti približno 65 milijard rubljev - absolutni rekord v celotni zgodovini Agencije. Toda prej ali slej morda preprosto ne bo dovolj denarja za izplačila ... Mimogrede, graf, ki prikazuje, koliko denarja je ostalo v skladu, je že izginil z uradne spletne strani DIA.

K temu dodajte govorice, da vlada razmišlja o možnosti, da bi sledila ciprskemu scenariju in »odrezala« del vlog vlagateljem, da bi rešila banke. Kaj pa nedavno uvedeni davek na obresti od depozitov? Nepričakovano in ne povsem pošteno...

Za začetek predlagam, da se seznanite s statistiko povprečne letne stopnje donosa v ZDA za obdobje 1926 - 2009:

Zdaj pa poglejmo, kolikšen donos so različni delniški skladi zagotovili vlagateljem v zadnjih 10 letih.

Od leta 2006 do 2015 so ameriške delnice z veliko kapitalizacijo v povprečju znašale 8,58 % na leto plus 2,78 % na leto dividend. Zakaj v povprečju? Ker so v nekaterih letih delnice sklada potonile za skoraj 23 % (leta 2008), so v drugih zabeležile 30-odstotno rast (leta 2013).

Svetovni delniški skladi (brez ZDA) so v istem času rasli za 4,78 % na leto (plus dividende v višini 6,26 %). Poleg tega je delniški portfelj v štirih letih od desetih izkazoval minus in ne plus: v letih 2008, 2011, 2014 in 2015. In če bi investitor ravno v teh letih podlegel paniki in zavrgel padajoče delnice, bi izgubil 45,53%, 11,59%, 6,64% oziroma 16,42%.

Nepremičnina

Rusi so navajeni prejemati dohodek od naložb v nepremičnine na dva načina.

Prvič, ko vložijo denar v primarno gradnjo in dokončano stanovanje prodajo naprej po višji ceni. Teoretično lahko isti "trik" izvedemo na sekundarnem.

A danes je to smiselno le, če stanovanje obravnavamo kot dolgoročno naložbo. Trenutno se gradi, cena kvadratnega metra stanovanj pa pada, ne raste. V letu 2015 so se kapitalske nepremičnine v dolarjih pocenile za tretjino, v rubljih pa za 14,5 %.

Drugič, veliko vlagateljev pričakuje zaslužek z oddajanjem nepremičnin. A tudi tukaj ni vse tako gladko, kot bi si želeli. Najemna stanovanja na primer zahtevajo redna popravila. In v nekaj mesecih nepremičnina miruje brez prebivalcev, kar vlagatelju prinaša stalne izgube.

Mimogrede, najemodajalci ocenjujejo neto dobičkonosnost najema moskovskih enosobnih stanovanjskih stavb na 5-6% letno. Ne toliko, glede na to, da takšne naložbe zahtevajo stalno pozornost.

Danes gre tujim nepremičninam veliko bolje. Najlažji način vlaganja ni v fizično hišo ali stanovanje, ampak v nekakšen nepremičninski sklad (imenujejo se REIT).

Sestava takih skladov je lahko zelo različna: od »nepremičnin v ZDA« do »pisarniških nepremičnin v poslovnem delu Londona«. V zadnjih 10 letih je bila povprečna donosnost takih skladov 3,49% letno (in vlagatelji so prejeli še 13,14% letno v obliki dividend).

Nasploh je nepremičninska tematika zelo obsežna in v eni od naslednjih objav se bom dotaknil najbolj perečih vprašanj tovrstnih naložb.

zlato

Seveda bo inflacija v tako dolgem obdobju požrla del dohodka. In Rusi ne bodo mogli kupiti zlata po "uradni" ceni: bančni razpon, davki, provizije ... Ampak kljub temu se je donosnost izkazala za zelo dobro! Poleg tega so cene zlata določene v ameriških dolarjih - korist za Ruse je dvojna.

Od konca leta 2012 pa je zlato v trendu padanja. Toda analitiki menijo, da sta to in prihodnje leto pravi čas za vstop v »naložbe v zlato«. Cena plemenite kovine je februarja 2016 znašala manj kot 1200 dolarjev za unčo. In zelo kmalu bo postalo jasno, v katero smer se bodo obrnile "zlate" ponudbe.

Praviloma v ozadju močnega dolarja cena zlata pada, ne raste. Toda v zadnjem času ne moreš biti več prepričan o ničemer. Trgi vedno bolj kršijo pravila, ki so jih nekoč sami ustvarili.

Vsekakor pa je naložba v zlato izbira tistih, ki so pripravljeni nekaj let nekam vlagati »odvečni« denar in na to preprosto pozabiti. Ta naložbena strategija ni primerna za vsakogar. Vsekakor pa glede na vašo strategijo, cilje in naložbeni horizont priporočam, da vsaj 5 % svojega portfelja obdržite v zlatu.

Se vam zdi danes smiselno investirati denar za obdobje, daljše od 3-5 let? In če da, v katera sredstva?

P.S. Kako natančno lahko vložite denar v ta sredstva, vam bom povedal v enem od naslednjih člankov. Naročite se na posodobitve in ne pozabite deliti povezav do najbolj zanimivih objav s prijatelji na družbenih omrežjih!

Dolgoročne naložbe– ena najbolj priljubljenih in iskanih vrst vseh sodobnih naložb. Katere naložbe lahko uvrstimo med dolgoročne?

Glede na finančno-ekonomsko terminologijo lahko vse naložbe razdelimo na kratkoročne in dolgoročne. Dolgoročne naložbe vključujejo različne vrste naložb za obdobje 1-3 let ali več, kratkoročne naložbe pa vse vrste naložb za obdobje, krajše od 1 leta. leta. Tako delitev temelji na dolžini investicijskega obdobja. Včasih obstaja tretja vrsta naložb - srednjeročna, ki vključuje naložbe za obdobje od enega do treh let. Toda večina strokovnjakov jih zaradi lažjega dojemanja uvršča med dolgoročne naložbe. Dolgoročne naložbe lahko predstavljajo različne vrste naložb: vrednostni papirji, delnice, nepremičnine ipd. Če so bili vrednostni papirji pridobljeni za kasnejšo prodajo v kratkem času, nekaj mesecih ali letu, jih po definiciji ni mogoče opredeliti kot dolgoročne.

Kot že omenjeno, se obdobje dolgoročnih naložb giblje od 3 do 5 let, pri nekaterih finančnih naložbah pa se to obdobje začne že od 1 leta. Včasih to obdobje presega 5 let, saj imajo nekatere vrste naložb visoko stopnjo stabilnosti, kljub spremembam na finančnem trgu ali spremembam gospodarske situacije.

Obstaja še dodatna delitev dolgoročnih naložb, ki temelji na vrstah naložb: dolgoročne finančne naložbe in dolgoročne realne naložbe.

Dolgoročne finančne naložbe so vse naložbe v vrednostne papirje, deleže in podobne naložbene instrumente za obdobje, daljše od enega leta.

Dolgoročna realna naložba je naložba sredstev v nepremičnine, zemljišča, opremo, materiale, razvoj, pravice, podjetja in podobna sredstva.

Prave naložbe v mnogih primerih vključujejo naložbe v proizvodne procese podjetja ali podjetja: nakup nove opreme, nepremičnin, materialov ali vmesnih proizvodov. Za številne nepremičnine in opremo je v večini primerov kasnejša prodaja po višji ceni nemogoča zaradi dotrajanosti in pojava napak med obratovanjem.

Med dolgoročne lahko uvrstimo tudi naložbe v gradbeništvo. V večini primerov se takšne naložbe povrnejo zelo hitro, vendar so začetni stroški precej visoki. »Pasti« in problematični objekti so redki, a da naložbe ne presežejo dobička, so potrebni natančni izračuni in upoštevanje vseh možnih situacij, vključno s tveganji in višjo silo.

Dohodki, ki jih zagotavljajo dolgoročne finančne naložbe, so trajni. To pomeni, da vlagatelj prejme majhen stabilen dobiček skozi celotno investicijsko obdobje. Po preteku tega obdobja lahko naložbene predmete prodate in ustvarite dodaten prihodek zaradi povečanja njihove začetne vrednosti. Vendar to ni predpogoj. Kdor svoj denar vlaga v dolgoročne naložbe, praviloma ne pričakuje hitrega dobička v kratkem času, kot to počne pri kratkoročnih naložbah. Povečano zanimanje za to vrsto naložb je posledica stabilnega dohodka v precej dolgem časovnem obdobju. Redni dobiček morda ni previsok, je pa trajen, kot dodaten plus pa lahko predmet naložbe naknadno prodamo po višjih cenah, kot je bil kupljen. Na primer, pri nakupu stanovanjske nepremičnine je mogoče prostor oddati za daljši čas, nato pa ga prodati na sekundarnem trgu nepremičnin. Cena takšnega objekta se lahko sčasoma močno poveča, kar investitorju – prodajalcu prinaša dodaten dobiček. Na enak način se lahko poveča cena za delnice, deleže in druge vrednostne papirje.

2. Izračun učinkovitosti dolgoročnih naložb v vrednostne papirje.

Glavna težava takšnih izračunov je pomanjkanje natančnih informacij o možnih spremembah na trgu; pojav novih situacij, uvedba revolucionarnih znanstvenih dosežkov in druge spremembe lahko privedejo do oblikovanja popolnoma novih cen ali dividend iz izbranih naložbenih instrumentov.

Zato vlagatelj pri načrtovanju vlaganja v enega ali drugega dolgoročnega naložbenega instrumenta naredi približen izračun učinkovitosti svojih naložb ob upoštevanju trenutnih razmer na finančnem in naložbenem trgu ter njegovega možnega, ocenjenega razvoja. Vsi izračuni so čim bolj poenostavljeni.

Oglejmo si izračun učinkovitosti pri vlaganju v vrednostne papirje in delnice. Najprej je treba ugotoviti podcenjenost osnovnih sredstev v obtoku, pri tem pa primerjati izračunano in uradno tržno vrednost. V večini primerov je ocenjena vrednost vrednost delnic ali drugih vrednostnih papirjev, ki jih je mogoče pridobiti ob likvidaciji podjetja izdajatelja. To pomeni, da temelji na ceni, za katero je mogoče prodati premoženje: delnice in druge vrednostne papirje brez odbitka stroškov likvidacije podjetja in pribitka na vrednost pri prodaji kontrolnega deleža. Tako je cena vseh sredstev enaka skupni vrednosti, za katero je mogoče prodati celoten kontrolni delež v vrednostnih papirjih (delnicah) določene družbe ali podjetja. Po drugi strani pa je cena vseh sredstev podjetja znesek, ki ga je mogoče dobiti s prodajo vseh sredstev brez upoštevanja stroškov obveznosti. Rezultat izračunov se deli s skupnim številom izdanih delnic in tako se določi likvidacijska vrednost.

Nato se z izračuni pridobljena likvidacijska vrednost primerja s tržno vrednostjo tovrstnih delnic na borzi in na podlagi primerjave izpelje ustrezen zaključek. Obenem je obvezni pogoj za primerjavo kotacija delnic na borzi. Če likvidacijska vrednost presega tržno ceno delnice določene družbe na borzi, se lahko naložba šteje za podcenjeno in zato primerno za dolgoročne naložbe.

Seveda pa je treba poleg približnega izračuna podcenjenosti delnic na borzi upoštevati tudi konkurenčnost izdelkov ali storitev določenega podjetja ali podjetja, obete in pričakovani razvoj trga v določeno področje proizvodnje ali poslovanja.

3. Merila za vrednotenje delnic in vrednostnih papirjev.

Pri dolgoročnih naložbah v katere koli vrednostne papirje: delnice, menice, obveznice in druge vrste, je potrebna predhodna ocena. Na splošno je vrednotenje pridobljenega vrednostnega papirja določitev ali izračun vrednosti deleža ustreznega vrednostnega papirja, ki se ocenjuje (delnice) v danem podjetju ali poslu.

Vrednotenje katerega koli vrednostnega papirja temelji na vrednosti vrednostnega papirja kot instrumenta za pridobivanje vseh možnih vrst dobička: rednega (dividende) in prodajnega (rast tržne vrednosti delnice). Tako dividende kot zvišanje vrednosti delnice so glavni načini ustvarjanja dohodka pri dolgoročnem vlaganju v vrednostne papirje. Povišanje cene delnic določenega podjetja in povišanje višine dividend sta najpogosteje posledica povečanja finančne uspešnosti podjetja, izboljšanja splošnih razmer na trgu, širitve poslovanja, uvedbe nove tehnologije, razvoj in druge spremembe.

Za vrednotenje delnic se uporablja več metod: metoda neto sredstev, diskontirani denarni tokovi, kapitalizacija dobička, metoda denarnega toka.

Pri tem je pomembno upoštevati, da na ceno delnice in drugih vrednostnih papirjev najbolj vplivajo naslednji dejavniki: likvidnost, povpraševanje po tovrstnih vrednostnih papirjih na različnih borzah ali drugih platformah, kotacije za podobne delnice. Včasih se za analizo in oceno vzame približna prihodnja donosnost ali vrednost. V mnogih primerih se upoštevajo tudi kvalitativne in kvantitativne značilnosti podjetja izdajatelja: obeti, geografska lega, sektor ali panoga proizvodnje, trenutni in prejšnji finančni rezultati.

Dodatno se upošteva zanesljivost delnic ali vrednostnih papirjev, ki se kupujejo, morebitne situacije neplačila in podobne težave.

Oceno pridobljenega finančnega premoženja lahko opravi strokovnjak ali zgolj izkušen vlagatelj. Velikokrat to stori vlagatelj sam na podlagi vseh podatkov o podjetju, podjetju, vrednosti njegovih delnic na borzi, rezultatih poslovanja v preteklem obdobju in drugih kazalnikih.

Težko je ovrednotiti nelikvidne vrednostne papirje ali vrednostne papirje, ki ne kotirajo na borzi ali se z njimi ne trguje na borzi ali drugi platformi za trgovanje. Izkušen strokovnjak lahko na podlagi analize številnih kazalnikov in dejavnikov napove rezultat naložb v takšne vrednostne papirje.

4. Predhodni izračun bodočih dividend.

Vsak vlagatelj, ki svoj denar vlaga v delnice za daljše obdobje, pričakuje, da bo prejel dividende. In čeprav v nekaterih primerih redni znesek ni prevelik, vsakdo nujno izračuna njegovo možno vrednost, čim bližje realni. Izkušeni vlagatelji izračunajo dividendni donos po naslednji formuli: dohodek, izplačan v zadnjem časovnem obdobju (letu), se deli s približno tržno vrednostjo podjetja ali podjetja in pomnoži s 100 %.

Če znesek dohodka, izplačanega v obliki dividend, v zadnjem času ni znan in ni mogoče izvedeti ustreznih številk za preteklo ali vsaj tekoče leto, je treba to številko predvideti. V vsakem primeru pa mora družba na svoje delnice izplačati vsaj minimum - zakonskih 10% deleža dobička. Ta znesek je dovolj za napoved - treba ga je deliti s skupnim številom izdanih delnic. Kot rezultat tega izračuna bo vlagatelj vedel zakonsko določen najnižji znesek dividend, ki se izplača na delnico.

Realnost našega časa je taka, da najpogosteje domača podjetja izplačajo ravno ta minimalni znesek dividend. Seveda se lahko pri dolgoročnem investiranju v tuja podjetja izračuni in podatki razlikujejo.

Včasih lahko za napovedovanje višine dividend od navadnih delnic vzamete odstotek čistega dobička podjetja ali povprečje dividend v zadnjih nekaj letih. Če se za izračun vzame čisti dobiček podjetja ali podjetja, potem morate za natančnejšo sliko od tega zneska odšteti vse dividende, ki so bile izplačane delničarjem.

Izplačevanje dividend je za mlada podjetja precej težko, saj vedno potrebujejo dodatna sredstva za nadaljnji razvoj. Delničarji takšnih podjetij morda več let ne bodo prejeli dividend od svojih naložb, a če se podjetje uspešno razvija in samozavestno pridobiva zagon na trgu, ni treba skrbeti - sčasoma bodo vse dividende izplačane in zahvaljujoč razumen pristop k poslovnemu in komercialnemu uspehu, bodo delnice visoko likvidne in dosegle dobro ceno na trgu oziroma borzi. Trenutno lahko naložbe v vrednostne papirje in delnice mladih podjetij, ki se osredotočajo na znanstveni razvoj in nove tehnologije, prinesejo največji dohodek, čeprav je tudi tveganje takšnih naložb precej visoko.

Na splošno za dolgoročne naložbe v delnice velja naslednje pravilo: delnice in vrednostni papirji, za katere se izplačujejo velike dividende, se vedno počasi dražijo. Poleg tega, počasnejša kot je rast, višji so prihodki od dividend. V tem primeru je treba dolgo čakati, da dobiček od dividend preseže vložena sredstva. Takšne lastnosti so bolj privlačne za konzervativne vlagatelje. Na splošno je dolgoročno vlaganje bolj umirjeno in odmerjeno v primerjavi s kratkoročnimi naložbami in špekulacijami.

5. Priljubljena in donosna področja dolgoročnih naložb.

Med številnimi načini dolgoročnega vlaganja je nekaj najbolj priljubljenih. Med profesionalnimi vlagatelji so priljubljeni zaradi donosnosti in perspektivnosti izbranih področij.

1. Delnice in drugi vrednostni papirji. Najbolj znane in priljubljene med vsemi dolgoročnimi naložbami so delnice in vrednostni papirji. Dolgoročne naložbe v vrednostne papirje pomenijo perspektivnost podjetja, njegovo širitev, povečanje obsega proizvodnje, vstop na mednarodne trge in druge možnosti razvoja. Najpogosteje se za naložbo izbere najbolj obetavna panoga. Da ne bi izgubili svojih naložb in prihodnjih dobičkov, strokovnjaki vlagajo v več podjetij in podjetij hkrati, ki pogosto predstavljajo različne panoge in področja trgovine in proizvodnje. Skupaj vseh naložb sestavlja tako imenovani naložbeni portfelj.

Včasih investitorju primanjkuje znanja ali popolnih informacij, da bi lahko izbral najbolj uspešna in obetavna področja ali podjetja. Poleg tega so precej pogoste situacije, ko je za nakup delnic potrebna velika količina sredstev. V takih primerih lahko vlagatelj računa na pomoč vzajemnih skladov (UIF).

Vzajemni skladi- To so posredniške družbe, ki izvajajo različne posle z delnicami in vrednostnimi papirji. Za stranko lahko kupijo želeni paket delnic ali ga, nasprotno, prodajo, izberejo vrednostne papirje glede na zahtevane lastnosti in ponudijo pomožna orodja (programe) za trgovanje na borzi.

Ena izmed najbolj priljubljenih storitev vzajemnih skladov je sestava obetavnega in maksimalno donosnega naložbenega portfelja z naknadno prodajo delnic ali deležev v njem. Vsi vrednostni papirji v takem portfelju so skrbno izbrani s strani upravljavca in imajo skupaj vnaprej določene lastnosti. Obstajajo naložbeni portfelji s prevladujočo količino dolgoročnih naložb ali obratno - kratkoročnih naložb. Vzajemni skladi ponujajo naložbe vseh vrst, zato se lahko vlagatelj, če dela prve korake na področju dolgoročnega vlaganja, najprej obrne na takšen sklad za nasvet ali si preprosto ogleda, katere naložbe in katera področja so najbolj priljubljena. Stroški delnic v takih skladih so različni, zato lahko vsak izbere portfelj z najprimernejšimi lastnostmi.

2. Strateške naložbe. Med dolgoročnimi finančnimi naložbami posebej ločimo strateške naložbe. Ti vključujejo tako imenovani "kontrolni delež", katerega posest daje skoraj popolno moč nad podjetjem ali podjetjem. Nakup delnic za pridobitev nadzora nad podjetjem se redko zgodi nenadoma; v večini primerov je to precej dolgotrajen proces. Vlagatelj postopoma, včasih v več letih, kupuje delnice in posledično v svojih rokah nabere toliko vrednostnih papirjev, da lahko močno vpliva na poslovanje in komercialno politiko podjetja.

3. Naložbe v Forex trgovanje. Povsem drugačna, a nič manj priljubljena smer je vlaganje v trgovanje na borzi valut Forex. Sredstva v Forex lahko vložite preko ali preko (prenos denarja trgovcem, ki bodo z vašim denarjem trgovali na Forexu). Naložbe v Forex trgovanje so lahko dolgoročne in kratkoročne. Storitve in zmožnosti upravljavcev pomenijo poljubno obdobje naložbe, zato obdobje določi vlagatelj sam. Donosnost takšnih naložb je v večini primerov visoka in se razlikuje po velikosti glede na izbrano strategijo, stopnjo tveganja, razpršenost in druge pogoje dolgoročne naložbe v Forex. Zadosten dobiček z vidika vlagatelja je mogoče doseči v enem mesecu ali več letih. Velikokrat se zgodi, da investitor, ki je vložil sredstva "za testiranje" za krajše obdobje, to podaljša in poveča znesek sredstev že v investicijskem procesu.

4. Investicije v transportno in proizvodno opremo. Trenutno se lahko štejejo za priljubljene tudi naložbe v transportno in proizvodno opremo. Po vlaganju v transport ga je mogoče najeti, tehnično opremo pa ponuditi v najem. Investitor v tem primeru prejme najemnino za uporabo opreme, nato pa jo lahko proda in celo zasluži s prodajo, če stopnja obrabe še ni dosegla kritične ravni. Vendar pa je treba v najemni pogodbi predvideti stroške popravila, zavarovanja oziroma določiti potrebne pogoje za obnovo. Pri tovrstni naložbi obstaja tveganje, da oprema ne bo uporabljena ali se bo med uporabo poškodovala, čemur sledijo stroški popravila, če ni zavarovanja. Sicer pa je naložba v opremo ali transport zelo priljubljena in donosna vrsta dolgoročne naložbe.

5. Investicije v nepremičnine in njihova gradnja. Nič manj zaslužka nimajo tisti investitorji, ki so se odločili za vlaganje v gradnjo nepremičnin ali nakup že zgrajenih stanovanjskih in poslovnih nepremičnin. Proces vlaganja v stanovanjske nepremičnine je zelo dobro opisan v knjigah Roberta Kiyosakija. Zanimivo je, da avtor za takšne naložbe predlaga uporabo ne le lastnih, ampak tudi izposojenih sredstev. V naši realnosti je ta metoda povsem uporabna, vendar ne smemo pozabiti na možna tveganja. Če se sredstva vlagajo v gradnjo objekta, je treba upoštevati možnost stečaja izvajalca ali zavrnitev dela zaradi negativnih sprememb gospodarskega položaja v državi. Če je denar vložen v že zgrajeno poslovno ali stanovanjsko nepremičnino, so možne izgube ali zastoji zaradi pomanjkanja najemnika ali velike konkurence med lastniki. Druga pomanjkljivost tega področja dolgoročnih naložb se lahko šteje za precej visoke cene nepremičnin. Za nakup kakovostne nepremičnine morate imeti znaten znesek ali možnost pridobitve posojila pod ugodnimi pogoji, kar pa ni vedno realno.

6. Neposredne naložbe v proizvodnjo. Drugo priljubljeno področje dolgoročnih naložb so neposredne naložbe v proizvodnjo ali poslovni razvoj. Tukaj je več možnosti: investitor vlaga v širitev obstoječega podjetja ali v proizvodnjo konkurenčnih in potrebnih izdelkov na podlagi drugih za to primernih podjetij. Možne slabosti takšnih naložb: v prvem primeru je to nezadostna razvitost lastnega podjetja ali nepravilno izbrana smer razvoja in posledično pomanjkanje donosnosti naložbe; v drugem primeru pa visoke pristojbine za uporabo sredstev in oprema podjetij in morebitno kopiranje izdelkov, ki jih proizvaja samo podjetje, in posledično pojav konkurenta na prodajnem trgu.

7. Naložbe v plemenite kovine, nakit, kopičenje predmetov. Naložbo v takšne stvari lahko štejemo tudi za dolgoročno naložbo, saj v večini primerov rok uporabnosti presega 3 leta. Vendar je pridobivanje vmesnih dobičkov ali dividend iz takšne naložbe praktično nemogoče, saj takšni predmeti zahtevajo posebne pogoje skladiščenja ali zaščite. V nekaterih posebnih primerih je možen najem ali celo razstava v muzejih, vendar se za to praviloma ne zaračunava pristojbina. Zato je mogoče takšne naložbe uvrstiti med dolgoročne, vendar z rahlim odmikom. Slabosti takšne naložbe so visoki stroški začetnih naložb (z izjemo bančnih »kovinskih računov«), stroški varovanja, možnost škode, izgube vrednosti in druge višje sile.

Vsa omenjena področja dolgoročnega vlaganja imajo določene prednosti in slabosti. Dobro je, če vlagateljev portfelj vključuje več naložbenih možnosti, omenjenih tukaj. Ta strokovni pristop lahko imenujemo diverzifikacija - delitev sredstev za vlaganje v več finančnih instrumentov hkrati z namenom zmanjšanja morebitnih tveganj in doseganja načrtovanega dobička.

Za številne vlagatelje so zanimive predvsem naložbe v delnice, enote vzajemnih skladov in v. Visoka priljubljenost tovrstnih dolgoročnih naložb je predvsem posledica rednega prejemanja dobička, njegove relativne stabilnosti in velikosti, majhnega zneska začetne naložbe in dostopnosti informacij na teh področjih. Za naložbo lahko izberete eno od teh vrst dolgoročnih naložb ali investirate v več hkrati. Na primer, hkrati lahko kupite delež v vzajemnem investicijskem skladu, odprete nekaj PAMM računov na Forexu in kupite delež v več obetavnih in hitro rastočih podjetjih. Obseg naložb na teh področjih je tako rekoč neomejen, niti najmanjši niti maksimalni, tako da lahko že z majhnim zneskom hitro in brez težav začnete graditi naložbeni portfelj. Sredstva, prejeta med naložbenim procesom v obliki dobička in dividend, je mogoče kapitalizirati, to je prišteti k celotni naložbi za pridobitev še večjih dobičkov.

6. Faze dolgoročne naložbe.

Vsaka dolgoročna naložba zahteva jasen in previden pristop. Za katero od vseh smeri se bo investitor odločil, bo zagotovo šel skozi približno enake faze.

1. Izbira naložbenih predmetov.

Pri dolgoročnem vlaganju je treba narediti predhodni seznam najzanimivejših objektov za dolgoročno vlaganje. To vključuje vse predlagane vrste naložb, ki izpolnjujejo določene zahteve in pogoje vlagateljev. Pogoje in zahteve za naložbe je treba določiti vnaprej, glede na tržne ponudbe in realno stanje v gospodarstvu.

S seznama je treba izbrati objekte s primerno donosnostjo v določenem obdobju, z ustreznimi začetnimi stroški in z najbolj predvidljivimi rezultati. To pomeni, da mora investitor narediti seznam, ki vključuje samo tiste naložbe, ki izpolnjujejo zahteve in so na voljo za naložbo glede na ceno in druge dejavnike.

2. Zbiranje informacij o naložbenih predmetih.

Ko se odločite za seznam najprimernejših naložb, morate zbrati in sistematizirati vse informacije o njih. Za to je priporočljivo uporabiti vsa razpoložljiva sredstva: internet (zlasti informativne podatke z uradnih spletnih strani podjetij, delniških družb in podjetij), posvetovanja z upravljavci vzajemnih skladov ali izkušenimi vlagatelji. Dobra pomoč so televizijski kanali in tisk, posvečen novicam, napovedim in stanju v gospodarstvu in gospodarstvu. Učinkovitost naložb, višina dividend, perspektivnost naložb in likvidnost bodo pomagali čim bolj natančno oceniti vse dolgoročne naložbene možnosti.

3. Izbira predmetov za dolgoročno naložbo.

Informacije, zbrane v prejšnji fazi, bodo olajšale določitev najboljših možnih naložbenih možnosti. Praviloma jih je več. Optimalna rešitev bi bila vlaganje v več smeri hkrati. Tako bo vlagatelj zaščitil svojo naložbo in ustvaril dobiček. Celoten znesek sredstev, namenjenih za investicije, je treba razdeliti na več delov in porazdeliti med najbolj učinkovite in zanimive projekte.

Izbira naložbenih predmetov je zelo pomembna in odgovorna faza. Napake na tej stopnji vodijo do resnih izgub in posledično do izgube interesa za dolgoročno vlaganje.

Resen pristop vključuje izračun učinkovitosti naložb, stroškov, načrtovanje ali napovedovanje rezultatov ter primerjavo začetnega obsega naložbe in končnega rezultata. Glavna merila za izbiro so možni dobiček in čim bližje realnosti ter doba vračila. Obeti izdajatelja niso nič manj pomembni.

Pomembno si je zapomniti, da daljša kot je donosnost začetne naložbe, večja je stopnja tveganja, saj je težko predvideti stanje na trgu in splošne trende v gospodarstvu za daljše obdobje. Dolgoročne naložbe za obdobje več kot 5 let v visokotehnološke industrije so precej tvegane, saj hiter razvoj informacijskih tehnologij vodi v nastanek novih izdelkov in razvoja. Primer slabe naložbe je razvpiti polaroid.

4. Pridobivanje sredstev.

Za vlagatelje je najuspešnejši čas za nakup delnic takrat, ko povpraševanje po njih upade. Tako vlagatelj dobi odlično priložnost za nakup delnic in vrednostnih papirjev po najnižji ceni. Zaradi tega lahko kupite večji obseg vrednostnih papirjev ali pa privarčevana sredstva vložite v druge naložbene instrumente. Enak pristop je možen tudi za druga področja dolgoročnih naložb, na primer nepremičnino je bolje kupiti v času stagnacije določenega trga in padanja cen.

Če pa vlagatelj predolgo čaka na najboljšo priložnost, tvega izgubo dobička od dividend, najemnin ali drugih prihodkov, ki je veliko večja od pričakovanih prihrankov. Delnice lahko kupite neposredno na borzi ali pri posredniku. Najpogosteje se za to uporablja internet. Po sklenitvi pogodbe z borznim posrednikom, ki zastopa interese vlagatelja na borzi, se odpre trgovalni račun na ime vlagatelja. Z dopolnitvijo računa s katerim koli, tudi minimalnim zneskom, ima vlagatelj možnost, da s pomočjo posrednika kupi vse cenovno dostopne delnice in druge vrednostne papirje. Po sklenjenem poslu mora posrednik podati poročilo v elektronski obliki. Velikokrat se listine ne izdajo več, vendar morajo seznami delničarjev družbe vsebovati vse podatke o novem delničarju in številu kupljenih delnic. Podoben pristop je značilen za vlaganje v Forex. Edina razlika je v tem, da se sredstva ne naložijo na trgovalni račun na borzi, temveč na PAMM račun ali v PAMM indeks (nabor PAMM računov več upravljavcev), odvisno od preferenc vlagatelja. Tako kot na borzi se izbere vodilni trgovec, analizirajo se njegovo delo, strategije in računi, ki so na voljo za naložbe. Nato se izberejo računi, ki so najbolj primerni glede na donosnost, stopnjo tveganja in druge kriterije, in nanje se nakažejo sredstva vlagatelja. Najpogosteje je izbranih več takih računov; v večini primerov je za upravljanje izbranih več trgovcev hkrati, s čimer se zmanjšajo tveganja. Pomembno si je zapomniti, da je naložba na borzi veliko bolj tvegana kot naložba v delnice velikih znanih podjetij, vendar je tudi dobiček pri tej vrsti naložbe veliko višji.

5. Spremljanje trga in pregled naložbenega portfelja.

Po vlaganju v izbrana sredstva je treba redno ocenjevati splošno stanje gospodarstva in občasno analizirati stanje na vseh naložbenih objektih. Ni potrebe za paniko, če trg niha, saj je takšno stanje povsem naravno za katero koli sfero gospodarstva in proizvodnje. Majhna nihanja praviloma nikakor ne vplivajo na dolgoročne naložbe, saj je obdobje teh nihanj neprimerljivo z obdobjem naložbe. Če je vlagatelj preveč zaskrbljen zaradi nekaterih komponent svojega portfelja, bi jih morda moral zamenjati z bolj konzervativnimi in stabilnimi naložbenimi instrumenti. Če so na primer zaskrbljujoče delnice, jih zamenjajte za obveznice ali zajamčeno bančno vlogo.

Sčasoma je možna pomembnejša sprememba vrednosti delnic, deležev, vrednostnih papirjev ali drugih predmetov. Nekateri od njih se bodo močno podražili, drugi pa, nasprotno, padli. Da tovrstne spremembe ne bi negativno vplivale na celotno donosnost portfelja ter druge kvalitativne in kvantitativne značilnosti, je treba pregledati vse naložbene komponente in nekatere od tistih, ki so se preveč podražile, prodati, s sredstvi pa prejeti, nakup podcenjen, obetaven, a trenutno poceni papirni čas. Poleg tega je treba analizirati trenutno donosnost delnic in se znebiti tistih, ki ne prinašajo ustreznih dividend ali so izgubile nekdanjo obljubo. Ko vlagate v PAMM, morate pri vlaganju na borzi spremljati PAMM račune. Spremembe v trgovalni strategiji upravitelja, izgube in zmanjšana dobičkonosnost lahko privedejo do negativnih rezultatov, zato, če se pojavijo zaskrbljujoči signali, je vredno prenesti sredstva na drug račun PAMM.

Tudi druge vrste dolgoročnih naložb zahtevajo redno ocenjevanje njihovega stanja in analizo njihove likvidnosti.

Dolgoročne naložbe torej zahtevajo skrbno izbiro, analizo in oceno stanja na trgu, ne le v začetni fazi izbire, temveč skozi celoten naložbeni proces. Morda se nekaterim vlagateljem začetnikom zdi ta pristop preveč zapleten in dolgotrajen, vendar se izplača - dolgoročne naložbe prinašajo najbolj stabilen in dokaj visok dohodek. Poleg tega pridobite koristne izkušnje in znanja, ki bodo sčasoma pripeljala do še večjih dobičkov in dostojnega dviga vašega počutja.

Račun 06 "Dolgoročne finančne naložbe" je namenjen povzetku informacij o razpoložljivosti in gibanju dolgoročnih naložb (naložb) v vrednostne papirje drugih podjetij, obrestonosnih obveznic državnih in lokalnih posojil, odobrenih sredstev drugih podjetij, ustvarjenih v država, kapital podjetij v tujini itd. itd., kot tudi posojila, ki jih podjetje daje drugim podjetjem. Hkrati pa naložbe v obrestonosne obveznice ipd. Vrednostni papirji, pa tudi posojila, dana drugim podjetjem, se obračunavajo na računu 06 "Dolgoročne finančne naložbe" v primeru, da je njihova odplačilna doba daljša od enega leta. Naložbe v vrednostne papirje, za katere ni določen rok zapadlosti (odkupa) (npr. delnice), se evidentirajo na kontu 06 »Dolgoročne finančne naložbe« v primeru, ko so bile te naložbe izvedene z namenom, da se iz njih prejmejo več prihodki. kot eno leto.

Za račun 06 "Dolgoročne finančne naložbe" so predvideni podračuni:

06-1 »Enote (kapitalski vložki) in deleži«;

06-2 "Obveznice";

06-3 "Zagotovljena posojila".

Podračun 06-1 "Delnice" (kapitalski vložki) in deleži" upošteva prisotnost in gibanje dolgoročnih naložb (naložb) v delnice delniških družb, pooblaščene sklade drugih podjetij, ustvarjenih v državi (vključno s hčerinskimi družbami) , kapital podjetij v tujini (vključno s podružnicami) itd.

Na podračunu 06-2 »Obveznice« se upošteva prisotnost in gibanje dolgoročnih naložb (naložb) v obrestonosne obveznice državnih in lokalnih posojil ter drugih podobnih vrednostnih papirjev.

Delnice, obveznice itd. vrednostni papirji se vodijo na kontu 06 »Dolgoročne finančne naložbe« po nabavni vrednosti.

Dolgoročne finančne naložbe podjetja se odražajo v breme računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe" in v dobro računov, ki beležijo vrednosti, prenesene na račun teh naložb. Na primer, pridobitev vrednostnih papirjev drugih podjetij s strani podjetja se izvede v breme računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe" in v dobro računa 51 "Valutni račun", 52 "Valutni račun" ali drugih računov za evidentiranje materiala in drugih sredstev. (če se plačilo vrednostnih papirjev izvede z dajanjem materiala in drugih vrednostnih papirjev (razen gotovine) v last ali uporabo prodajalcu).

Sredstva dolgoročnih finančnih naložb, ki jih je podjetje preneslo, vendar zanje v poročevalskem obdobju niso bile prejete listine, ki potrjujejo ustrezne pravice podjetja (delnice, obveznice, potrdila o zneskih vlog drugim podjetjem itd.), so prikazano na računu 06 "Dolgoročne finančne naložbe" ločeno.

Če je nakupna cena obveznic in drugih podobnih vrednostnih papirjev, ki jih je pridobilo podjetje, višja od njihove nominalne vrednosti, potem se vsakič, ko se vračunajo dolgovani dohodki nanje, del razlike med nakupno in nominalno vrednostjo odpiše. V tem primeru se vknjižbe izvedejo v breme računa 76 "Poravnave z različnimi dolžniki in upniki" (za znesek dohodka iz vrednostnih papirjev) in v dobro računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe" (za del razlika med nabavno in nominalno vrednostjo) in 80 "Dobiček in izguba" (za razliko med zneski v breme kontov 76 "Poravnave z različnimi dolžniki in upniki" in 06 "Dolgoročne finančne naložbe").

Če je nakupna cena obveznic in drugih podobnih vrednostnih papirjev, ki jih kupi podjetje, nižja od njihove nominalne vrednosti, potem se ob vsakem vračunavanju dolgovanega dohodka del razlike med nakupno in nominalno vrednostjo dodatno vračuna. V tem primeru se izvedejo knjižbe v breme kontov 76 "Poravnave z različnimi dolžniki in upniki" (za znesek dohodka iz vrednostnih papirjev) in 06 "Dolgoročne finančne naložbe" (za del razlike med nakupom in nominalna vrednost) in v dobro računa 80 "Dobiček in izguba" (za celoten znesek, razporejen na račune 76 "Poravnave z različnimi dolžniki in upniki" in 06 "Dolgoročne finančne naložbe").

V obeh zgornjih primerih:

del razlike med nabavno in nominalno vrednostjo se odpiše (dodatno vračuna) ob vsakem pripisu dohodka iz vrednostnih papirjev podjetju, ki se določi glede na skupni znesek razlike in ugotovljeno pogostost izplačila dohodka iz vrednostnih papirjev;

do trenutka odkupa (odkupa) in prodaje vrednostnih papirjev mora vrednotenje, pri katerem so upoštevani na kontu 06 "Dolgoročne finančne naložbe", ustrezati nominalni vrednosti.

Odkup (odkup) in prodaja vrednostnih papirjev, obračunana na računu 06 "Dolgoročne finančne naložbe", se odražata v breme računa 48 "Prodaja drugih sredstev" in dobro računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe".

Na podračunu 06-2 se upošteva tudi gibanje denarnih sredstev v domači in tuji valuti, ki jih podjetje dlje časa nalaga v bančne in druge depozite (hranilni certifikati, depozitni računi pri bankah ipd.).

Na podkontu 06-3 »Dana posojila« se upošteva gibanje dolgoročnih denarnih in drugih posojil, ki jih podjetje daje drugim podjetjem. Na tem podkontu se posebej vodijo dolgoročna posojila, ki jih podjetje da drugim podjetjem, zavarovana z menicami.

Dana posojila se odražajo v breme računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe" v korespondenci z računom 51 "Tekoči račun" ali drugimi ustreznimi računi. Odplačilo posojila se odraža v breme računa 51 "Tekoči račun" ali drugih ustreznih računov in v dobro računa 06 "Dolgoročne finančne naložbe".

Analitično računovodstvo za račun 06 "Dolgoročne finančne naložbe" se izvaja po vrstah dolgoročnih finančnih naložb in predmetih, v katere so te naložbe izvedene (podjetja, ki prodajajo vrednostne papirje, druga podjetja, v katerih je podjetje udeleženo, podjetja posojilojemalca). itd.). pri čemer

Izgradnja analitičnega računovodstva naj bi omogočila pridobitev podatkov o dolgoročnih finančnih naložbah v objekte v državi in v tujini.

Konto 06 "Dolgoročne finančne naložbe" ustreza kontom:

┌──────────────────────────────────────────────────────┬─────────┐ │ Poslovni promet │Korespondenca- ││ │ponding-│ │ │celoten račun │ ├──────────────────────────────────────────────────────┼─────────┤ │ Z bremenitvijo računa │ │ │ │ │ │Dolgoročne finančne naložbe v odobrene sklade │ 01, 04, │ │druga podjetja, kot tudi tista, ki zagotavljajo │ 07, 08, │ │podjetniška posojila s prenosom materiala │ 10, 11, │ │sredstva (po knjigovodski vrednosti) │ 12, 20, │ │ │ 23, 29, │ │ │ 40, 41 │ │ │ │ │Prodaja osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev │ 47-1 │ │na kredit proti menici │ │ │ │ │ │Prenos osnovnih sredstev na dolgoročni način │ 47-1 │ │investicije (po dogovorjeni ceni) │ │ │ │ │