حصة الحسابات المستحقة الدفع في صيغة الالتزامات. تؤثر حالة الذمم المدينة والدائنة وحجمها وجودتها بشكل كبير على الوضع المالي للمنظمة. مؤشر نسبة المستحقات إلى الإجمالي أ

تهدف مؤشرات هيكل رأس المال إلى إظهار درجة المخاطر المحتملة لإفلاس المؤسسة فيما يتعلق باستخدام الموارد المالية المقترضة. في الواقع، إذا لم تستخدم المؤسسة الأموال المقترضة على الإطلاق، فإن خطر إفلاس المؤسسة يكون صفرًا. ومع زيادة حصة رأس المال المقترض، يزداد خطر الإفلاس ويزداد حجم التزامات المؤسسة. هذه المجموعة من النسب المالية تهم في المقام الأول دائني الشركة الحاليين والمحتملين. تقوم إدارة الشركة وأصحابها بتقييم المؤسسة باعتبارها كيانًا تجاريًا يعمل بشكل مستمر. المقرضون لديهم نهج ذو شقين. يهتم المقرضون بتمويل أنشطة مؤسسة تعمل بنجاح، والتي سيلبي تطويرها التوقعات. وإلى جانب ذلك، يجب عليهم أن يأخذوا في الاعتبار إمكانية حدوث تطورات سلبية والعواقب المحتملة لعدم سداد الديون وتصفية الشركة. لا يحصل الدائنون على أي فوائد من التشغيل الناجح للشركة: يتم ببساطة دفع الفائدة في الوقت المحدد ويتم سداد مبلغ رأس المال للدين. ولذلك، يجب عليهم تحليل المخاطر الموجودة لسداد الدين بالكامل بعناية، خاصة إذا كان القرض لفترة طويلة. جزء من هذا التحليل هو تحديد مدى قوة المطالبة باسترداد الديون إذا واجهت الشركة صعوبات كبيرة.

بشكل عام، يتم سداد الدائنين التقليديين بعد دفع الضرائب، وسداد الأجور، وتلبية القروض المضمونة مقابل أصول محددة، مثل المبنى أو المعدات. إن تقييم سيولة الشركة يسمح للمرء بالحكم على مدى حماية الدائن العادي. تساعد مجموعة النسب المالية الموضحة أدناه في تحديد اعتماد الشركة على رأس مال الدين (كيف تستخدم الشركة الرافعة المالية) ومقارنة مواقف الدائنين والمالكين. وتتكون مجموعة منفصلة من المؤشرات المالية التي تميز قدرة الشركة على خدمة الديون باستخدام الأموال التي تتلقاها الشركة من عملياتها المستمرة.

وفقا لمفهوم الرافعة المالية الذي تم مناقشته سابقا، فإن الاستخدام الناجح للأموال المقترضة يزيد من أرباح أصحاب المنشأة، حيث أنهم يمتلكون الربح المحصل على هذه الأموال بما يزيد عن الفوائد المدفوعة، مما يؤدي إلى زيادة في حقوق ملكية الشركة.

من وجهة نظر المقرض، يجب سداد الدين في شكل فوائد وسداد أصل (رأس المال) مبلغ الدين له حتى لو كان الربح المستلم أقل من مبلغ الدفعات المستحقة له. يجب على مالكي الشركة، من خلال إدارتها، تلبية مطالبات الدائنين، الأمر الذي يمكن أن يكون له تأثير سلبي للغاية على حقوق ملكية الشركة.

يزداد التأثير الإيجابي والسلبي للرافعة المالية بما يتناسب مع حجم رأس المال المقترض الذي تستخدمه المؤسسة. وتزداد مخاطر المقرض جنبا إلى جنب مع مخاطر المالكين.

^ نسبة الدين إلى الأصول (نسبة الدين) يمثل التقييم الأساسي والأوسع الذي يمكن إجراؤه عند السعي لتقييم مخاطر المقرض. يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة:


أين:

Kfz – معامل تركيز رأس المال المقترض؛

س - الالتزامات؛

VB – عملة الميزانية العمومية.
يتم الحساب باستخدام هذه الصيغة لفترة زمنية معينة، وليس لفترة معينة. يحدد هذا المعامل حصة "أموال الآخرين" في المبلغ الإجمالي للمطالبات ضد أصول الشركة.

^ نسبة الدين إلى الرسملة (Kzk) هو مؤشر يتم تشكيله باستخدام نسبة الديون طويلة الأجل إلى حجم الرسملة. يعطي هذا المؤشر صورة أكثر دقة لمخاطر الشركة عند استخدام الأموال المقترضة. ونعني بالرسملة المبلغ الإجمالي لالتزامات الشركة باستثناء التزاماتها قصيرة الأجل. يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة:

أين:

افعل – التزامات طويلة الأجل.
بحكم التعريف، تشمل الرسملة مبلغ المطالبات طويلة الأجل مقابل أصول الشركة، سواء من المقرضين أو المالكين، ولكنها لا تشمل الالتزامات المتداولة (قصيرة الأجل). ويتوافق المبلغ الإجمالي مع ما نسميه صافي الأصول إذا لم يتم إجراء أي تعديلات، مثل إلغاء الضرائب المؤجلة.

تحظى هذه النسبة باهتمام كبير لأن العديد من اتفاقيات القروض لشركة معينة، سواء كانت شركة مملوكة بشكل وثيق أو شركة عامة، تحتوي على شروط معينة تحكم الحد الأقصى للرافعة المالية للشركة، معبرًا عنها بنسبة الدين طويل الأجل إلى رأس المال.

هناك خاصية مماثلة، ولكن يتم التعبير عنها في شكل علاقة مختلفة مؤشر نسبة الدين إلى رأس المال (Kf.r.). يرتبط هذا المؤشر ارتباطًا مباشرًا بالمؤشر السابق ويمكن حسابه مباشرة باستخدامه:

ك.ف.ر. - معامل المخاطر المالية (الديون).

ومع ذلك، لا يمكن القول بشكل لا لبس فيه أن هذا المؤشر هو تقييم صحيح تماما لمدى قدرة الشركة على سداد ديونها. والحقيقة هي أن مبلغ الأصول في الميزانية العمومية لا يتوافق دائمًا مع القيمة الاقتصادية الحقيقية لهذه الأصول أو حتى قيمة تصفيتها. بالإضافة إلى ذلك، لا تعطينا هذه النسبة أي فكرة عن كيفية تغير مقدار الربح الذي تحققه الشركة، مما قد يؤثر على مدفوعات الفائدة وسداد رأس المال.

إن وجود خيارات مختلفة لمؤشرات الهيكل يسلط الضوء على مدى دقة تطوير قواعد التحليل المالي والشروط التي تحكم تقديم قرض معين. لكن النسب لا تقدم سوى فكرة عامة أولية عن توازن المخاطرة والمكافأة عند استخدام الأموال المقترضة.

^ معامل الاستقلال المالي (الاستقلال):

كافت. - معامل الاستقلال المالي (الاستقلال).
تميز هذه النسبة حصة رأس المال في إجمالي رأس مال المؤسسة. القيمة القياسية هي 0.5.

والخطوة التالية هي المؤشرات التي تميز خدمة الديون.

^ نسبة الاستقرار المالي (كفو) والتي تتميز بنسبة حقوق الملكية والأموال المقترضة:


أين:

SK - رأس المال؛

ZK - رأس المال المقترض.
يشير فائض حقوق الملكية على الديون إلى أن المؤسسة تتمتع بمستوى كافٍ من الاستقرار المالي وأنها مستقلة نسبيًا عن المصادر المالية الخارجية. يجب أن تكون القيمة القياسية لـ Kfu أكبر من 1. إذا كانت Kfu أقل من 1، فمن الضروري معرفة أسباب انخفاض الاستقرار المالي (انخفاض الإيرادات، انخفاض الأرباح، الزيادة غير المعقولة في المخزونات، وما إلى ذلك) .

للمؤشر أهمية كبيرة في عملية التحليلتحسين المستوي المالي (Fl) الذي يميز اعتماد المنشأة على الالتزامات طويلة الأجل. تحسب باستخدام الصيغة:

أين:

افعل - الالتزامات طويلة الأجل؛

SK - رأس المال.
تشير الزيادة في قيمة Fl إلى زيادة المخاطر المالية، أي احتمال فقدان الملاءة المالية.

أيضًا، عند تحليل هيكل رأس المال، يتم حساب حصص عناصر الميزانية العمومية الفردية.

^ حصة الأصول الثابتة في الأصول. يبين ما هي نسبة أصول الشركة من الأصول الثابتة. تتم مقارنة هذا المؤشر مع المؤشرات الأخرى التي تميز حصة بنود الميزانية العمومية (و.1)، وكذلك مع نفسه مع مرور الوقت، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:


أين:

ОС – القيمة المتبقية للأصول الثابتة؛

VB – عملة الميزانية العمومية.
^ حصة رأس المال العامل في الأصول. يوضح النسبة المئوية لأصول الشركة التي يستهلكها رأس المال العامل. تتم مقارنة هذا المؤشر مع المؤشرات الأخرى التي تميز حصة بنود الميزانية العمومية (و.1)، وكذلك مع نفسه مع مرور الوقت، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:


أين:

OBS - رأس المال العامل.
^ حصة المخزون في رأس المال العامل. يوضح النسبة المئوية للأصول الحالية للشركة التي تشغلها المخزونات. تتم مقارنة هذا المؤشر مع المؤشرات الأخرى التي تميز حصة بنود الميزانية العمومية (و.1)، وكذلك مع نفسه مع مرور الوقت، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:


أين:

ض – الاحتياطيات.
^ حصة المستحقات في الأصول المتداولة. يوضح النسبة المئوية للأصول الحالية للشركة التي تمثل حسابات مدينة. تتم مقارنة هذا المؤشر مع المؤشرات الأخرى التي تميز حصة بنود الميزانية العمومية (و.1)، وكذلك مع نفسه مع مرور الوقت، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:


أين:

DZ – حسابات القبض (للسلع والأشغال والخدمات).
^ حصة الحسابات المستحقة الدفع في الخصوم. يبين ما هي النسبة المئوية لالتزامات الشركة هي الحسابات المستحقة الدفع. تتم مقارنة هذا المؤشر مع المؤشرات الأخرى التي تميز حصة بنود الميزانية العمومية (و.1)، وكذلك مع نفسه مع مرور الوقت، ويتم حسابه باستخدام الصيغة:


أين:

KZ - الحسابات المستحقة الدفع.

حجمها وجودتها لها تأثير كبير على الوضع المالي للمنظمة. ويجب ملاحظة النقاط الهامة التالية:

• 
  في الميزانية العمومية المثالية، يجب أن تتطابق الحسابات المدينة والنقدية مع الحسابات المستحقة الدفع؛
• 
  إن الزيادة الكبيرة في الحسابات المستحقة الدفع على الحسابات المدينة تشكل تهديدًا لملاءة المنظمة، حيث أن الحسابات المستحقة الدفع التي لا يتم سدادها في الوقت المحدد يمكن أن تؤدي إلى إفلاس المنظمة؛
• 
  الأموال الموجودة في الحسابات المدينة هي قروض بدون فوائد، والمبالغ المودعة فيها تفقد قيمتها الحقيقية بسبب التضخم؛
• 
  تؤدي الزيادة في الحسابات المدينة، كقاعدة عامة، إلى زيادة في الحسابات المستحقة الدفع، لأنه في ظل وجود حسابات كبيرة المدينة، تسعى المنظمة إلى إيجاد مصادر إضافية لتمويل الحاجة إلى رأس المال العامل (غالبًا ما يتم اقتراضه)؛
• 
  يمكن أن يكون لحصة كبيرة جدًا من المستحقات والدائنة عواقب سلبية متساوية على المنظمة، لذلك من الضروري التحكم في مستوى المستحقات والدائنين، وكذلك عمرهم (الديون التي تزيد عن ثلاثة أشهر)؛
• 
  يجب استخدام الأموال المحولة من التداول لسداد الالتزامات الحالية وتمويل الاحتياجات الحالية للمنظمة.

يبدأ تحليل الذمم المدينة بالنظر إلى قيمها المطلقة والنسبية. في الشكل الأكثر عمومية، يمكن وصف التغيرات في حجم الحسابات المستحقة القبض خلال فترة التقرير بطرق تحليل الميزانية العمومية الأفقي والرأسي.

الزيادة في بنود الحسابات المدينةقد يكون سبب:

• 
  الاختيار العشوائي للشركاء، والسياسة الائتمانية غير الحكيمة للمنظمة فيما يتعلق بالعملاء؛
• 
  إعسار بعض المشترين؛
• 
  النمو المتسارع في حجم المبيعات (وهو نمط؛ ومن المهم هنا أن يفوق معدل نمو المبيعات معدل نمو الحسابات الدائنة)؛
• 
  صعوبات في بيع المنتجات (عندما تضطر المنظمات إلى تقديم تنازلات للمدينين).

تخفيض الذمم المدينةقد يكون سبب:

• 
  تحسين انضباط الدفع؛
• 
  التأثير النشط على المدينين لتحصيل الديون، والاختيار العقلاني للشركاء؛
• 
  تحسين الأدوات المالية في العمل مع المدينين (أخذ الفائدة على الدفع المؤجل، وتوفير خصومات على السداد المبكر للديون، واستخدام التخصيم، وما إلى ذلك)؛

• 
  انخفاض في مبيعات الائتمان.
• 
  انخفاض حجم المبيعات مما يؤدي إلى انخفاض عدد المشترين بما في ذلك المدينين (كعامل سلبي).

يقوم التحليل بتقييم تكوين وهيكل الحسابات المدينة ووقت حدوثها وأسباب تغييرها (الجدول 1).

الجدول 1 - تكوين وهيكل الحسابات المدينة

المؤشرات	سنة الأساس		العام الماضي		سنة الإبلاغ
	فرك.	%	فرك.	%	فرك.	%
1. الذمم المدينة، والتي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير
بما في ذلك: المشترين والعملاء
الفواتير المستحقة
ديون الشركات التابعة والشركات التابعة
السلف الصادرة
المدينين الآخرين
2. الذمم المدينة، والتي من المتوقع دفعها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير.
المجموع

في عملية التحليل، يتم أيضًا أخذ الذمم المدينة في الاعتبار وفقًا لفترة التكوين، نظرًا لأن عدم الدفع لفترة طويلة يؤدي إلى تحويل الأموال من التداول لفترة طويلة، مما يقلل من كفاءة رأس المال العامل.

تنقسم الحسابات المدينة إلى طويلة الأجل، والتي من المتوقع دفعها خلال أكثر من 12 شهرًا، وقصيرة الأجل، والتي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.

في هذه الحالة، يمكنك تجميع الديون لمدة تصل إلى شهر واحد، من 1 إلى 3 أشهر، من 3 إلى 6 أشهر، حتى عام، على مدار عام.

حسب توقيت حدوثها، يتم تقسيم المستحقات في أيام: ما يصل إلى 30؛ 31-60؛ 61-90؛ 91-120؛ 121-180، أكثر من 180 - حتى سنة.

تتم دراسة المستحقات المجمعة حسب الاستحقاق (حسب السيولة) وتوقيت حدوثها بالديناميكيات، ويتم حساب نسب (هيكل) الدين حسب الاستحقاق ومقارنتها بالحسابات المستحقة الدفع ذات الاستحقاق المقابل.

سيسمح لك هذا التحليل بمراقبة حالة المدفوعات، وتحديد الديون المتأخرة على الفور.

الديون المتأخرة – دين المنظمة الذي لم يتم سداده ضمن الشروط التي تحددها الاتفاقية (دين لمدة تزيد عن 3 أشهر من تاريخ السداد).

هناك:

الديون المشكوك فيه - هذا هو الدين المتأخر، والالتزام به غير مضمون برهن أو كفالة أو ضمان بنكي والاحتفاظ بممتلكات المدين، ولكنه منصوص عليه بموجب القانون أو الاتفاق (الدين غير مضمون بضمانات مناسبة)

الديون المعدومة - هذه هي الديون التي لا يمكن تحصيلها، والديون التي انتهت فترة تقادمها والتي لا يمكن المطالبة بها في المحكمة.

يتميز تكوين الحسابات المدينة بالمؤشرات التالية:

1. حصة الحسابات المدينة في الحجم الإجمالي لرأس المال العامل وجدت من خلال نسبة مبلغ الحسابات المدينة إلى مبلغ رأس المال العامل Ud =

كلما ارتفع هذا المؤشر، كلما كان هيكل ملكية المنظمة أقل حركة.

2. حصة الديون المشكوك في تحصيلها في الذمم المدينة يتم تحديدها من خلال نسبة الحسابات المدينة المشكوك في تحصيلها إلى المبلغ الإجمالي للحسابات المدينة

عود =

3. حصة الديون المعدومة في الحسابات المدينة يتم تحديدها من خلال نسبة الحسابات المدينة غير القابلة للتحصيل إلى المبلغ الإجمالي للحسابات المدينة

عود =

يعكس المؤشران الأخيران جودة الحسابات المدينة. ويشير نموها إلى انخفاض السيولة ومستوى خسائر الأموال في التسويات مع المدينين.

يعتمد تحليل فعالية الحسابات المدينة عمومًا على تقييم معدل الدوران وعامل الحمولة ومدة الدوران بالأيام. إن التباطؤ في دوران الحسابات المدينة يعادل تجميد جزء من الأصول المتداولة وقد يستلزم زيادة في مصادر التمويل المقترضة لتغطية الأصول المسحوبة من التداول. وعلى العكس من ذلك، فإن تسريع معدل دوران الحسابات المستحقة القبض يساعد على تحرير جزء من الأصول المتداولة ويخلق إمكانية استخدامها لأغراض أخرى.

أين
- صافي الإيرادات.

وتوضح النسبة عدد دوران المستحقات للفترة، وتوسيع أو تقليل الائتمان التجاري المقدم من المنظمة.

2. فترة تحصيل المستحقات (فترة التداول):

إظهار فترة التسوية بين المشترين والمؤسسة. كلما طالت فترة السداد، زادت مخاطر عدم السداد. يجب أن يرتبط هذا المؤشر بفئات المدينين - الكيانات القانونية والأفراد، وأنواع المنتجات، وشروط الدفع.

يجب حساب نسبة الدوران والفترة بشكل منفصل للأفراد والكيانات القانونية.

3. حصة الحسابات المدينة في إيرادات المبيعات

4. نسبة المستحقات إلى الدائنين

القيمة المثلى هي 0.9 - 1. يكون الأمر أكثر ربحية للمؤسسة عندما تتجاوز الحسابات الدائنة الحسابات المدينة.

5. أثر استثمار الأموال في حسابات القبض (Edz) لتحديده، يتم مقارنة مقدار الربح الإضافي المحصل من زيادة حجم المبيعات من خلال تزويد العملاء بالدفع المؤجل (الائتمان) مع مبلغ التكاليف الإضافية للحصول على قرض وتحصيل الديون، وكذلك المباشرة الخسائر المالية الناتجة عن عدم سداد الديون من قبل العملاء (الديون المستحقة القبض).

يتم حساب التأثير باستخدام الصيغة ه دي زي = ص إضافي – ز إضافي –

حيث P إضافي - ربح إضافي؛

3 تكاليف إضافية إضافية؛

حسابات القبض غير القابلة للتحصيل.
2 تحليل الحسابات الدائنة

حسابات قابلة للدفع- الأموال المنجذبة مؤقتًا إلى تداول المنظمة.

تحتل الحسابات الدائنة حصة كبيرة في هيكل رأس مال المنظمة، لذلك فهي تتطلب اهتماما خاصا ودراسة. يتم إجراء تحليل لتكوين وهيكل الحسابات الدائنة ووقت حدوثها (الجدول 2).

يمكن تقسيم الحسابات الدائنة، مثل الحسابات المدينة، حسب تاريخ حدوثها (0-30، 31-60، وما إلى ذلك).

عند تقييم الحسابات الدائنة، يتم استخدام المؤشرات التي يتم تحليلها مع مرور الوقت:
الجدول 2 - تكوين وهيكل الحسابات الدائنة

المؤشرات	سنة الأساس		العام الماضي		سنة الإبلاغ
	فرك.	%	فرك.	%	فرك.	%
1. إجمالي الحسابات الدائنة،
مشتمل:
الموردين والمقاولين؛
الديون لموظفي المنظمة.
الديون إلى أموال الدولة من خارج الميزانية ؛
الديون للميزانية ؛
التقدم تلقت؛
الدائنين الآخرين

1. نسبة دوران الحسابات الدائنة :

2. فترة سداد المستحقات:

يصف متوسط ​​الفترة التي تقوم خلالها المنظمة بسداد مستحقات الدائنين. قد تترافق الزيادة في المؤشر مع انخفاض الملاءة المالية أو انتهاك نظام الدفع.


يوضح مقدار الأموال التي تجمعها الشركة لكل وحدة خاصة بها.


وبالتالي، لتحسين الوضع المالي للمنظمة، من الضروري مراقبة نسبة الذمم المدينة والدائنة، والتركيز على زيادة عدد العملاء من أجل تقليل مخاطر عدم السداد، ومراقبة حالة التسويات على الديون المتأخرة، وتقديم خصومات للدفع المبكر.
3 تقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة

ترتبط ملاءة المنظمة ارتباطًا وثيقًا بمفهوم الجدارة الائتمانية.

الجدارة الائتمانية– قدرة المقترض على سداد التزامات ديونه بالكامل وفي الوقت المحدد.

مستوى التصنيف الائتماني- إحدى الطرق الرئيسية لتقييم مخاطر الائتمان، أي. مخاطر عدم دفع أصل القرض والفائدة.

يعتمد تقييم الجدارة الائتمانية على البيانات الفعلية للميزانية العمومية وبيان الأرباح والخسائر بالإضافة إلى تاريخ المنظمة. لتحليل الجدارة الائتمانية، يتم استخدام أساليب مختلفة تسمح بإجراء تقييم شامل للأنشطة المالية وكفاءة المؤسسة وملاءتها. يقوم كل بنك بتطوير منهجيته الخاصة لتقييم الجدارة الائتمانية.

منهجية تعتمد على 6 مؤشرات رئيسية - معاملات يمكن تقسيمها إلى عدة مجموعات:

المجموعة الأولى هي نسب السيولة. وهي تميز توفير المؤسسة لرأس المال العامل لممارسة الأنشطة التجارية وسداد الالتزامات العاجلة في الوقت المناسب. وتشمل هذه:

نسبة السيولة المطلقة (K1)؛

نسبة السيولة السريعة (K2)؛

نسبة السيولة الحالية (K3).

المجموعة الثانية هي معامل توافر رأس المال العامل الخاص (K4).

المجموعة الثالثة هي مؤشرات الدوران والربحية. يتم حساب مؤشرات الدوران لمختلف عناصر الأصول المتداولة والحسابات الدائنة بالأيام بناءً على حجم المبيعات اليومية.

هناك ثلاثة مؤشرات لدوران: دوران الأصول المتداولة، والحسابات المستحقة القبض، والحسابات المستحقة الدفع.

على سبيل المثال، دوران الأصول

يمكن الحكم على كفاءة المؤسسة من خلال مؤشرات الربحية الخاصة بها. وبهذه الطريقة يتم حساب ثلاثة مؤشرات:

(ك5)

(ك6)

يتم استخدام جميع المؤشرات المذكورة أعلاه لتحديد الوضع المالي للعميل، ولكن ستة منها فقط (K1، K2،...K6) هي المؤشرات الرئيسية. وبناءً عليها، يتم حساب فئة الجدارة الائتمانية للمقترض.

لكل مؤشر من المؤشرات الرئيسية، يتم تعيين فئة للمقترض بناءً على مقارنة القيم التي تم الحصول عليها مع القيم المحددة (الجدول 3).

الجدول 3 - اعتماد قيم المؤشرات والفئة المخصصة

احتمال	1 فئة	الفئة الثانية	3 فئة
ك1	0.1 وما فوق	0,05-0,1	أقل من 0.05
ك2	0.8 وما فوق	0,5-0,8	أقل من 0.5
ك3	1.5 وما فوق	1,0-1,5	أقل من 1.0
ك 4 لتجارة p/p باستثناء تجارة p/p	0.4 وما فوق 0.25 وما فوق	0,25-0,4 0,15-0,25	أقل من 0.25 أقل من 0.15
ك5	0.1 وما فوق	أقل من 0.1	غير مربحة
ك6	0.06 وما فوق	أقل من 0.06	غير مربحة

S ≥ 1.25 - يمكن تصنيف المقترض على أنه من الدرجة الأولى من حيث الجدارة الائتمانية؛

1,25
S > 2.35 – يتوافق مع الدرجة الثالثة من الجدارة الائتمانية.

جدول 4 - حساب المعاملات وتحديد درجة الجدارة الائتمانية (مثال)

معامل في الرياضيات او درجة	معنى معامل في الرياضيات او درجة	على خيول الفترة المشمولة بالتقرير
		فئة	مجمل النقاط
ك1	0,05	3	0,15
ك2	0,1	3	0,3
ك3	0,4	3	1,2
ك 4	0,2	1	0,2
ك5	0,15	2	0,3
ك6	0,1	1	0,1
المجموع	X	X	2,25

وبالتالي، فإن قيمة S هي 2.25، وبالتالي فإن فئة الجدارة الائتمانية للمقترض تتوافق مع الثانية.

10.8. الرسمية القديمة.

1) النسبة الحالية.

إلى تك.ل. = 1.0055؛ نورم≥2

2) نسبة الأمان SOS

ليزود استغاثة = -0.1934؛ نورم ≥ 0.1

لأن نسب السيولة والأمن الحالية لا تتوافق مع القيم القياسية المحددة، ثم نحسب معامل استعادة الملاءة المالية:

قيمة هذا المعامل أقل من 1، مما يسمح لنا أن نستنتج أنه خلال الأشهر الستة المقبلة لن تتاح للشركة الفرصة لاستعادة ملاءتها.

10.9. نموذج ذو عاملين للتنبؤ بالإفلاس.

يتيح لنا هذا النموذج تقييم مخاطر إفلاس مؤسسة صناعية من الطبقة المتوسطة.

Z = 0.3872 + 0.2614 كيلوتل + 1.0595 كيلوفن،

حيث Kfn هو معامل الاستقلال المالي

ض=0.3872 + 0.2614*1.0055 + 1.0595*0.8328=1.53239

وبما أن Z = 1.53239، فهذا يعني 1.3257

10.10. جديد رسمي .

ووفقاً لهذه المنهجية، يوجد نظام رسمي للمعايير لتقييم إعسار المؤسسة، يتكون من المعاملات التالية:

1. إلى أب. = 0.3446؛ نورم ≥ 0.2

وفي هذه الحالة، تكون نسبة السيولة المطلقة أعلى من المعيار. ويظهر أن 34٪ من التزامات الديون قصيرة الأجل للشركة يمكن سدادها على الفور. أولئك. ويمكن اعتبار الملاءة المطلقة للمؤسسة مضمونة.

2. إلى تيار = 1.0055 المعيار ≥1 - ≥ 2

وصلت قيمة هذه النسبة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير إلى الحد الأدنى للمعيار. ويشير هذا إلى أنه إذا استخدمت الشركة جميع أصولها الحالية لسداد الديون، فإنها ستكون قادرة على إلغاء جميع الحسابات قصيرة الأجل المستحقة الدفع.

3. مؤشر على مدى ضمان التزامات المدين بأصوله.

إن ضمان التزامات المدين بأصوله يحدد مقدار أصول المدين لكل وحدة دين. بلغت قيمة ضمان التزامات المدين بأصوله في نهاية فترة التقرير 5.9685، أي 5.9685. يمكن للمؤسسة، التي تبيع أصولها بالقيمة الدفترية، سداد التزاماتها للدائنين بنسبة 596.85٪.

4. درجة الملاءة المالية للالتزامات الحالية.

ويشير هذا المؤشر إلى أن المطلوبات المتداولة تبلغ 13.35% من الإيرادات، أي 13.35%. وبمساعدة هذه الأموال، ستكون الشركة قادرة على سداد ديونها قصيرة الأجل.

5. نسبة الاستقلال المالي

ك نيزاف =0.8328

القاعدة ≥0.5

نسبة الاستقلال في نهاية العام هي
0.8328، وهو ما يتجاوز القيمة القياسية. وبالتالي، يمكننا التحدث عن الاستقلال الكافي للمؤسسة عن الدائنين.

6. نسبة الأمان SOS

للتأكد من SOS = -0.1934

القاعدة ≥0.1

وقيمة هذا المعامل أقل من القيمة المعيارية، كما أنها سالبة، أي. لا يتم تزويد المؤسسة برأس مال عامل خاص بها وتتكون من أموال مقترضة.

7. حصة الحسابات المتأخرة الدفع في الالتزامات -غائب.

8. نسبة الذمم المدينة إلى إجمالي الأصول.

وتشير قيمة هذا المؤشر إلى أن حصة المستحقات من إجمالي الأصول تبلغ 5.27%.

9. العائد على الأصول

لتقييم كفاءة استخدام جميع ممتلكات المؤسسة، يتم حساب العائد على الأصول (رأس المال المستثمر) أو المؤسسة . ويظهر أن 11.1٪ من صافي الربح يقع على كل روبل من إجمالي الأصول.

10. صافي معدل الربح.

وبلغت حصة صافي الربح من إجمالي إيرادات الشركة 10.8% في نهاية الفترة.

جدول ملخص لتحديد احتمالية الإفلاس.

المنهجية	معنى	احتمالية الإفلاس
1. تقنية التمان
2. نموذج الثعلب
3. نموذج تافلر
4. تقنية كونر وجولدر		صغير جدًا
5. تقنية سافيتسكايا
6. النموذج الرياضي ذو العاملين
7. طريقة سيفولين وكاديكوف
8. المنهجية الرسمية قديمة		في الأشهر الستة المقبلة، ليس لدى الشركة فرصة لاستعادة الملاءة المالية
9. نموذج التنبؤ بالإفلاس ذو العاملين
10. المنهجية الرسمية جديدة		تعتبر الملاءة مضمونة

وفقا للحسابات التي تم إجراؤها، من المستحيل إعطاء تقييم دقيق لاحتمال الإفلاس، لأنه تختلف النتائج التي يتم الحصول عليها من استخدام تقنيات مختلفة. وهكذا فإن تقنية سافيتسكايا وتقنية سيفولين وكاديكوف، وهي نموذج ثنائي العامل للتنبؤ بالإفلاس والتقنية الرسمية القديمة، تشير إلى أن احتمال الإفلاس مرتفع للغاية. وفي الوقت نفسه، تشير جميع الطرق الأخرى إلى الوضع المالي المستقر للمؤسسة وانخفاض احتمال الإفلاس.

ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الحسابات تعتمد على بنود مختلفة في الميزانية العمومية. ولكن هذا ليس صحيحا دائما، لأن افتقار الشركة إلى الأموال في حسابها الجاري ليس دائما علامة على الإفلاس. ربما تكون المؤسسة مربحة، ولكنها تواجه ببساطة صعوبات في رأس المال العامل.

11. الأحداث

تتمتع الشركة بمستوى عالٍ من الحسابات الدائنة، وهو أعلى مرتين من الحسابات المدينة (بمعيار 0.6). وفي هيكل الذمم الدائنة، تشغل الحصة الأكبر ديون الضرائب والرسوم (47.28%)، وكذلك للموردين والمقاولين (35.53%). يوجد أيضًا في الميزانية العمومية للمؤسسة حصة كبيرة من الأموال عالية السيولة ولكنها ليست مدرة للدخل.

وبالتالي، فإن وضع الشركة غير مناسب فيما يتعلق بالحسابات المستحقة الدفع. لذلك، من الضروري تنفيذ تدابير تهدف إلى تقليل المبلغ وتحسين هيكل الحسابات المستحقة الدفع.

الجدول 11 - تدابير تحسين الوضع المالي للمؤسسات، ألف روبل.
تدابير لتحسين الوضع المالي
1. استخدام الأموال لسداد الحسابات المستحقة الدفع (≈15%)
2. بيع المنتجات النهائية بدفعة مقدمة 15%
3.استخدام الأموال لسداد القروض والسلف طويلة الأجل (≈10%)
4. خطة التقسيط للحسابات الدائنة					للمستقبل

وتهدف هذه التدابير إلى استخدام الأموال الفائضة لسداد الحسابات المستحقة الدفع.

ستتيح خطط التقسيط للحسابات المستحقة الدفع في المستقبل تنفيذ إجراءات أكثر نشاطًا لتنظيم الإنتاج والوفاء بالالتزامات المتعلقة بالقروض المصرفية وكذلك قروض الميزانية والاقتراضات. كل هذا سيؤدي إلى تحسين اقتصاد المنظمات وخلق حوافز إضافية لجذب الاستثمار.

الجدول 11 - مؤشرات السيولة بعد تطبيق التدابير

فِهرِس

القيمة الفعلية

الانحراف المطلق

1. نسبة السيولة المطلقة

2. نسبة السيولة الحرجة

3. النسبة الحالية

جدول 12 - مؤشرات الاستقرار المالي بعد تطبيق التدابير
فِهرِس				معيار		القيمة بعد تنفيذ التدابير		الانحراف المطلق
1. معامل الاستقلال
2. نسبة الدين إلى حقوق الملكية
3. نسبة جمع التبرعات على المدى الطويل
4. نسبة مرونة رأس المال
5. نسبة توفير رأس المال العامل الخاص
6. نسبة القيمة الحقيقية للأصول الثابتة
7. معامل التكلفة الحقيقية لوسائل الإنتاج

12. الاستنتاج

بناءً على تحليل تقارير المؤسسة، وحساب مؤشرات السيولة والاستقرار المالي، وكذلك تحديد احتمالية إفلاس المؤسسة باستخدام طرق مختلفة، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية. تتمتع الشركة بالاستقلال المالي، والاستقرار المالي، والملاءة المضمونة، وبالتالي تتمتع بمكانة مستقرة في السوق، وتتمتع بثقة المستثمرين والأطراف المقابلة، كما يتضح من الحصة الكبيرة من الالتزامات طويلة الأجل في هيكل الأموال المجمعة، ارتفاع مؤشرات السيولة والاستقرار المالي. تتمتع المؤسسة بهيكل متوازن من الأصول غير المتداولة والمتداولة، مما يدل على التنظيم العقلاني لعملية الإنتاج. والشيء الوحيد الذي يستحق اهتماما خاصا هو الحسابات المدينة، التي لها حصة كبيرة في الأصول، وهيكلها غير مرض. ولكن، مع الأخذ في الاعتبار الاستقرار المالي للمؤسسة، يمكننا أن نستنتج أن الوضع ليس حرجا، وبالتالي، فإن المؤسسة لديها آفاق جيدة على المدى الطويل.

عاجل). المنهجية تحليل ملكية الشركات ملكية الشركاتتحليل عمودي ... بواسطةتحسين الكفاءة التشغيلية الشركات. 12. تحليلالاستقرار المالي الشركات. سمة هامة من الوضع المالي الشركات ...

يبدأ تحليل حالة الحسابات الدائنة بتقييم عام لديناميات حجمها ككل وبنودها. ثم ينتقلون إلى تحليل الحالة النوعية للحسابات المستحقة الدفع.

يُفهم عادةً تكوين الحسابات الدائنة على أنه قائمة بالكيانات التجارية التي نشأ بشأنها عنصر محدد من الدين. ولذلك، فإن تحليل تكوين الديون عادة ما يبدو كما يلي:

تحليل مبلغ الدين الحالي فيما يتعلق بهذا الكيان؛

التعرف على متوسط ​​مبلغ الدين الذي كان موجوداً بالنسبة لجهة معينة في الفترات السابقة ومتوسط ​​فترة سداده، وذلك من خلال مقارنة حجم ومدة الدين الحالي مع هذه المؤشرات.

وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي إجراء تحليل هيكلي (عمودي) لتكوين الديون. والغرض من هذا التحليل هو تجنب تركيز الديون فيما يتعلق بأي كيان تجاري واحد. من المهم بشكل خاص إجراء مثل هذا التحليل فيما يتعلق بالذمم المدينة، لأن الانخفاض في درجة تنويع هذا الدين يزيد من احتمال حدوث تدهور كبير في الوضع المالي.

يبدأ تحليل الحسابات الدائنة بتقييم هيكل وديناميكيات مصادر الأموال المقترضة:

قروض ائتمانية طويلة الأجل؛

القروض الائتمانية قصيرة الأجل؛

حسابات قابلة للدفع؛

التزامات أخرى قصيرة الأجل.

تنشأ الحسابات الدائنة بسبب:

نظام الدفع الحالي (إذا كانت شروط الاستحقاق وشروط الدفع غير متطابقة)؛

فشل المؤسسة في الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب.

في الجدول 3.1 نقوم بتحليل ديناميكيات وتكوين وهيكل الحسابات المستحقة الدفع في المزرعة التعليمية والتجريبية للمؤسسة الوحدوية الحكومية الفيدرالية "Milovskoye" BSAU للفترة 2011-2013.

الجدول 3.1 تحليل ديناميكيات وتكوين وهيكل الحسابات المستحقة الدفع بألف روبل.

فِهرِس	مبلغ الأموال في نهاية العام ألف روبل.	هيكل الأموال، %	2013 إلى 2011، %	الانحرافات (+،-)
2011	2012	2013	2011	2012	2013
الحسابات الدائنة، بما في ذلك:				100,00	100,00	100,00	80,78	-3050
1) طويلة الأجل - الإجمالي، بما في ذلك:	-	-	-	-	-	-	-	-
2) المدى القصير - الإجمالي، بما في ذلك:				100,00	100,00	100,00	80,78	-3050
الموردين والمقاولين				28,73	34,13	29,33	82,50	-798
حسابات الضرائب والرسوم				19,95	32,54	33,06	133,86
آخر				51,33	33,33	37,61	59,19	-3324

وفقًا للجدول 3.1 ، يمكننا القول أنه في المزرعة التعليمية والتجريبية للمؤسسة الوحدوية الحكومية الفيدرالية "Milovskoye" BSAU ، انخفضت الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 3050 ألف روبل. أو بنسبة 19.22%. لدى المزرعة التعليمية حسابات مستحقة الدفع قصيرة الأجل فقط.

وانخفضت الذمم الدائنة قصيرة الأجل بنسبة 19.22%، ويتميز هذا الانخفاض بانخفاض ديون الموردين والمقاولين بنسبة 17.50% أي بما يعادل 798 ألف روبل، وكذلك الديون الأخرى بنسبة 40.81% أي بما يعادل 3324 ألف روبل. وخلال الفترة التي تم تحليلها، ارتفع الدين على الضرائب والرسوم بنسبة 33.86٪ أو بمقدار 1072 ألف روبل. أكبر حصة في تكوين الحسابات الدائنة قصيرة الأجل تشغلها ديون أخرى: 2011 - 51.33٪، 2012 - 33.33٪، 2013 - 37.61٪.

لا توجد مستحقات متأخرة في الفترة التي تم تحليلها.

في الجدول التالي، نعتبر ديناميكيات ونسبة الذمم المدينة والدائنة لمزرعة FSUE التعليمية والتجريبية "Milovskoye" BSAU للفترة 2011-2013.

الجدول 3.2 ديناميات ونسبة الذمم المدينة والدائنة

من البيانات الواردة في الجدول 3.2، يترتب على ذلك أن حجم الحسابات المستحقة القبض زاد بمقدار 1433 ألف روبل. أو بنسبة 110.49٪ مع انخفاض الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 3050 ألف روبل. أو بنسبة 19.22%. وفي الوقت نفسه، فإن مبلغ الحسابات المستحقة الدفع يتجاوز بكثير مبلغ الحسابات المستحقة القبض، مما يؤثر سلبا على سيولة المؤسسة.

عند تقييم حالة الأصول المتداولة، من المهم دراسة جودة وسيولة الذمم المدينة والدائنة في المؤسسة. ومن المؤشرات المستخدمة لهذا الغرض فترة دوران الذمم المدينة والدائنة أو فترة تحصيل الديون. وهو يساوي الوقت بين شحن البضائع واستلام الأموال الخاصة بها من العملاء. يرد في الجدول التالي حساب مؤشرات دوران الذمم المدينة والدائنة في المزرعة التعليمية والتجريبية للمؤسسة الاتحادية الوحدوية "Milovskoye" BSAU.

الجدول 3.3 تحليل معدل دوران الذمم المدينة والدائنة

على النحو التالي من الجدول 3.3، تغيرت حالة التسويات مع المدينين في عام 2013 مقارنة بعام 2011 بشكل طفيف. ارتفعت فترة تحصيل الذمم المدينة بمقدار 43 يومًا، لكن هذا يرجع بشكل أساسي إلى انخفاض إيرادات المبيعات. بلغت حصة الذمم المدينة بحلول عام 2013 17.31% من إجمالي حجم الأصول المتداولة، ويمكن الاستنتاج أن سيولة الأصول المتداولة بشكل عام قد زادت، وبالتالي تحسن الوضع المالي للمؤسسة.

من البيانات الواردة في الجدول 3.3، يترتب على ذلك أيضًا أن فترة دوران الحسابات المدينة تتجاوز فترة سداد الحسابات المستحقة الدفع. يمكن أن يؤدي هذا الاتجاه إلى تدهور الوضع المالي للمؤسسة، لذلك من الضروري إجراء مراقبة صارمة لنسبة المستحقات والدائنين في المؤسسة في المزرعة التعليمية والتجريبية للمؤسسة الفيدرالية الحكومية الموحدة "Milovskoe" BSAU.