ev » Qazma

Sadə dildə Ev ebitda nədir? Ebitda və ebitin hesablanması (ebitda nədir). Digər xərclər və gəlirlər


Alternativ hesablama variantı: 2) EBIT = Sətir 2200 Satışdan mənfəət (zərər) + sətir 2310 Digər təşkilatlarda iştirakdan gəlir + sətir 2320 Debitor faizləri + sətir 2340 Digər gəlirlər + sətir 2350 Digər xərclər (minus). EBIT-in xalis mənfəətdən hesablanmasını göstərmək zərurəti yaranarsa, bu, aşağıdakı kimi edilə bilər: EBIT = Sətir 2400 Xalis mənfəət (zərər) + sətir 2460 Digər + sətir 2450 Təxirə salınmış vergi aktivlərində dəyişiklik + sətir 2430 Təxirə salınmış mənfəətdə dəyişiklik vergi öhdəlikləri + sətir 2410 Mənfəətdən cari vergi + sətir 2330 Ödəniləcək faizlər (bütün məbləğlər modulu). EBIT tez-tez başqa məşhur göstərici ilə qarışdırılır, EBITDA - faiz, vergi, amortizasiya və amortizasiyadan əvvəl mənfəət.

Ebitda nədir və təşkilatın balansını hesablamaq üçün düstur

Bu nisbət maliyyə öhdəlikləri və amortizasiya xərcləri çıxılmazdan əvvəl şirkətin fəaliyyətinin yaratdığı pul vəsaitlərinin hərəkəti məbləği haqqında fikir verir. Sadə dillə desək, bu göstərici şirkətin borc yükünü idarə etmək qabiliyyətini müəyyən etməyə kömək edir. Törəmə alətlər Bu maliyyə göstəricisi ilə yanaşı, onun törəmələri də istifadə olunur:

  • EBIT.

    EBIT nədir? Bu nisbəti müəyyən etmək üçün istifadə edilən hesablama düsturu EBITDA hesablanmasına bənzəyir. Bu, vergilər və faizlər istisna olmaqla, mənfəətdir.

    Bu indeksi əməliyyat mənfəəti ilə müqayisə etmək olar. Lakin göstəricilərin oxşar təbiətinə baxmayaraq, onları hesablamaq üçün çox vaxt müxtəlif məlumatlar istifadə olunur.


    Beləliklə, əməliyyat fəaliyyəti ilə əlaqəli olmayan gəlirlər EBIT-in hesablanmasına daxil edilə bilər.

    Ebitda hesablanması. necə saymaq olar və niyə?

    Əhəmiyyətli

    Maliyyə nəticələrinin təhlili E-poçt EBITDA-nın tərifi (Faiz, Vergilər, Amortizasiya və Amortizasiyadan əvvəl mənfəət) - faizlər, vergilər və amortizasiyadan əvvəl mənfəət. EBITDA kapital strukturunun (məsələn, borc vəsaitləri üzrə ödənilən faizlər), vergi dərəcələrinin və təşkilatın amortizasiya siyasətlərinin təsirləri istisna olmaqla, şirkətin maliyyə nəticəsini göstərir. EBITDA sizə köhnəlmə kimi “nağdsız” xərc maddəsi istisna olmaqla, pul vəsaitlərinin hərəkətini təxmini hesablamağa imkan verir.

    Göstərici eyni sənayedə, lakin müxtəlif kapital strukturlarına malik şirkətləri müqayisə edərkən faydalıdır. EBITDA, öz növbəsində, müxtəlif maliyyə göstəricilərinin (EV/EBITDA, satış gəliri və s.) komponenti kimi geniş istifadə olunur. İnvestorlar investisiyalarından gözlənilən gəlirin göstəricisi kimi EBITDA-ya etibar edirlər.

    Mühasibat uçotu məlumatları əsasında ebitdanın hesablanması düsturu və nümunəsi

    RAS hesabatına əsasən EBITDA-nın tapılması üçün məlumatlar balans hesabatının 2 nömrəli formasındadır (əks halda - mənfəət və zərər hesabatı). Onların köməyi ilə siz göstəricini satışdan əldə edilən mənfəətin (mənfəət və zərər hesabatının 2200-cü sətri), kreditlər üzrə faizlərin (sətir 2330), vergi ayırmaları (sətir 2410, 2421, 2450) və amortizasiya ayırmalarının cəmi kimi hesablaya bilərsiniz. əvvəlki üsulda istifadə edilən eyni komponent). Amortizasiya ayırmalarının məbləğləri adətən əlavələrdə göstərilir.
    Satışdan əldə edilən mənfəət əvəzinə, siz gəlir və ya satışın həcmi (s. 2110) və istehsalın maya dəyəri (s. 2120) arasındakı fərqi götürə bilərsiniz. Aşağıdakı tənliyi əldə edirik: EBITDA = B - C + P + N + ASC MHBS-a uyğun hesablama daha böyük dəqiqliyə malikdirsə, lakin hesablanması daha mürəkkəbdirsə, bu halda vəziyyət tam əksinədir: ikinci üsul üçün bu lazımi məlumatları tapmaq asandır, istifadəsi daha sürətli, lakin daha az dəqiqdir.

    Ebitdə hesablama düsturu və göstəricinin iqtisadi mənası

    Mühasibat uçotu sistemləri və standartlarının fərqi müəssisənin səmərəliliyini qiymətləndirməyə imkan verən bir çox göstəricilərin yaranmasına səbəb olmuşdur. Bunlardan EBITDA, şirkətin maliyyə vəziyyətini və sənaye orta göstəricilərinə nisbətən işinin uğurunu müəyyən etmək üçün ən çox istifadə olunan göstərici kimi seçilir. Bu məqalə EBITDA hesablama düsturunun nəyə bənzədiyi və ondan istifadə etməklə hansı nəticələrə gəlmək barədə danışmaq məqsədi daşıyır.
    EBITDA-nın hesablanması və rentabelliyin təhlili Bir təriflə başlayaq: EBITDA abbreviaturası Faiz, Vergilər, Amortizasiya və Amortizasiyadan əvvəl mənfəət kimi oxunmalıdır ki, bu da faiz, vergi və amortizasiyadan əvvəlki mənfəət deməkdir. Tarixən bu göstərici şirkətin borclarını ödəmək qabiliyyətini təhlil etmək, habelə müəssisəyə investisiya qoyuluşunun cəlbediciliyini və ya onun birləşməsi və ya bölünməsinin mümkünlüyünü qiymətləndirmək üçün istifadə edilmişdir.

    Hesablama düsturu və hesablama nümunələri - ebitda

    Hesablama düsturu Forma 2 “Mənfəət və Zərər Hesabatı”nın sətirlərinə əsasən göstərici iki yolla hesablana bilər: 1) EBIT = 2300 Vergidən əvvəlki mənfəət + 2330 sətir Ödəniləcək faiz. Vergilərdən əvvəl mənfəət vergiləri nəzərə almır, ona görə də onları geri əlavə etməyə ehtiyac yoxdur. Ödəniləcək faiz məbləğlərinin işarəsi dəyişdirilməlidir, yəni.

    e. bu məbləğləri modula əlavə edin. EBIT-in hesablanması üçün sətir-sətir düsturu belə görünür: EBIT = Sətir 2110 Gəlir + sətir 2120 Satışın dəyəri (mənfi) + sətir 2210 Satış xərcləri (mənfi) + sətir 2220 İnzibati xərclər (mənfi) + sətir 2310 İştirakdan gəlir digər təşkilatlarda + sətir 2320 Debitor faizləri + sətir 2340 Digər gəlirlər + sətir 2300 Digər xərclər (minus).

    Ebitda

    Şirkət OSNO-ya uyğun olaraq 20% məbləğində vergi ödəyir. Bir ildə iş günlərinin sayı 350, bir çörəyin qiyməti 1 rubl, dəyəri 50 qəpikdir. Ümumilikdə alırıq:

    • Gəlir - 3.500.000 rubl;
    • Gəlir vergisi - 315.000 rubl;
    • İllik amortizasiya - 100.000 rubl;
    • Kredit üzrə faiz - 75.000 rubl;
    • Əməliyyat xərcləri - 1.750.000 rubl;
    • EBITDA - 1.750.000 rubl;
    • MARJ EBITDA - 0,5%

    EBITDA həmişə şirkətin gəlirliliyinin tam və real mənzərəsini təqdim etmir və onun dəyərini səhv qiymətləndirə bilər. Bu göstəricidən necə istifadə olunur Göstərici son vaxtlar xalis mənfəəti nəzərə almayaraq ona üstünlük verən maliyyə analitikləri arasında getdikcə populyarlaşır.
    Səbəb əmsalın universallığıdır.

    Ebit və ebitda göstəriciləri: MHBS hesabat məlumatlarına əsaslanan hesablama xüsusiyyətləri

    Mühasibat uçotu standartlarında EBITDA kimi bir anlayış yoxdur, yəni terminin özü və göstəricinin hesablanması düsturu qanuni olaraq mövcud deyil. Buna görə şirkətlər bəzən əmsal məlumatlarını manipulyasiya edir və bununla da onların etibarlılığını şübhə altına alır. Pul vəsaitlərinin hərəkətini müəyyən etmək üçün EBITDA-nın istifadəsi məqsədəuyğun deyil, çünki çoxlu əlavə məlumatlar və amillər nəzərə alınmır.

    Vergilər, amortizasiya və faizlərdən başqa firmanın digər borcları və xərcləri də ola bilər. Bundan əlavə, dövriyyə kapitalı nəzərə alınmır. Nəticədə, şirkət EBITDA-nı böyük sürətlə artıra bilər, lakin heç bir xalis mənfəəti yoxdur, çünki bütün gəlir borcların ödənilməsinə sərf olunacaq. Bu indeks əsaslı xərcləri nəzərə almır.

    Bu, biznesin kapital tutumlu sahələrində onu səmərəsiz edir.

    Ebitda nədir və gəlirliliyin hesablanması düsturu

    Formula Gəlir 12 - Xərc 8 - Amortizasiya 1 - Faiz xərcləri 0,5 - Vergi 3 - EBITDA 8,5 12-8+1+0,5+3 EBITDA marjası 71% 11,5/15 Gördüyünüz kimi şirkət misal olaraq çox yüksək gəlirliliyə malikdir. , və göstəricilərdə nəzərə alınmayan əsas fondların dəyişdirilməsi və yenilənməsi üçün böyük xərclərə ehtiyac yoxdursa, investisiya üçün çox cəlbedicidir. Nəticə olaraq qeyd etmək lazımdır ki, şirkətiniz ABŞ GAAP və IFRS məlumatları ilə işləməyə öyrəşmiş xarici investorlardan pul cəlb etməyə çalışırsa, bu göstərici ən vacibdir. İndi EBITDA-nın nə olduğunu bildiyiniz üçün bu məlumatları hazırlayıb onlara təqdim edə bilərsiniz.

    Ebit: hesablama düsturu

    Lakin bu həm də onun əsas çatışmazlığıdır, çünki təmir üçün investisiya tələb edən böyük həcmdə xarab olmuş aktivləri olan müəssisə ilə EBITDA-dan istifadə edərək əsas vəsaitləri yeni olan şirkətlə müqayisə edərkən kənar investor fərqləri görməyəcək. Üstəlik, bu parametr şirkətə xarici investorların gözündə daha gəlirli görünməyə imkan verir, çünki o, "gəlirliliyini" ciddi şəkildə qiymətləndirə bilər. Buna görə də, qiymətləndirmənin faydalı olmasına baxmayaraq, qərar qəbul edərkən yalnız EBITDA-ya etibar etməyə dəyməz. EBITDA əsasında daha bir neçə göstərici hesablana bilər. Onlardan biri vergi, faiz və amortizasiyadan əvvəl gəlirlilikdir (ingilis dilində - EBITDA margin). Onu hesablamaq üçün siz payda EBITDA və məxrəcdə Satış gəliri ilə kəsr yaratmalısınız.

İqtisadiyyat ingilis dilində qaranlıq terminlərlə doludur. Onlardan biri EBITDA-dır (rus dilində EBITDA). Bu yazıda bunun nə olduğunu, necə hesablandığını və nə üçün lazım olduğunu nəzərdən keçirəcəyik.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün bir çox göstəricilər mövcuddur. Onlardan biri EBITDA-dır. Beynəlxalq olduğu üçün onu artıq qlobal bazara girmiş və ya yenicə çıxmağa hazırlaşan şirkətlər üçün istifadə etmək xüsusilə vacibdir.

EBITDA nədir

Bu termini deşifrə etmək bu anlayışı daha yaxşı başa düşməyə kömək edəcək. EBITDA İngilis maliyyə termini Faiz, Vergilər, Amortizasiya və Amortizasiyadan əvvəl mənfəətin ilk hərflərindən formalaşır. Hərfi mənada "kreditlər, vergilər və amortizasiyalar üzrə faizlərdən əvvəl mənfəət" kimi tərcümə edilə bilər. Bu termindən istifadə edərək, kreditlərin, vergilərin və amortizasiyanın təsirini nəzərə almadan bir müəssisənin nə qədər mənfəət əldə edə biləcəyini qiymətləndirə bilərsiniz. Beləliklə, investorlar əsas biznesin gəlirliliyini qərəzsiz bir baxışla qiymətləndirə bilərlər.

Bu göstərici xüsusilə böyük şirkətlər arasında populyardır. O, ənənəvi olaraq böyük kapital xərclərinə malik olan beynəlxalq konqlomeratlara öz maliyyə hesabatlarını standart maliyyə hesabatlarından daha əlverişli işıqda təqdim etməyə imkan verir.

Video - sadə dillə EBITDA nədir:

İnvestorlar EBITDA-ya xüsusi diqqət yetirirlər. Bu göstəricidən istifadə etməklə hesablanmış real mənfəətin məbləği avans xərcləri ilə hesablanmış oxşar göstəricini əhəmiyyətli dərəcədə üstələyə bilər. Bu, xüsusilə amortizasiya payının yüksək olduğu müəssisələr üçün çox vacibdir. Bəzi hallarda istehsal maya dəyərinin 30% -ə çatır. Bu, ilk növbədə, polad istehsalına aiddir.

Bu göstərici real vəziyyəti təhrif edə bilsə də, investorlar hələ də ondan geniş istifadə edirlər. Bunun səbəbi odur ki, bu, şirkətin öz borclarına nə dərəcədə xidmət göstərə biləcəyini qiymətləndirməyə və biznesin gələcək inkişafı üçün vəsaitləri yenidən investisiya etməyə kömək edir.

İqtisadiyyatda göstəricinin tarixi

EBITDA əvvəlcə şirkətin öz öhdəliklərinə xidmət göstərmək qabiliyyətini ölçmək üçün istifadə edilmişdir. Bunu etmək üçün, bu göstəricinin dəyərləri eyni sənayenin ayrı-ayrı şirkətləri üçün müqayisə edildi, bunun əsasında borcun ödənilməsi üçün istifadə ediləcək faiz ödənişlərinin məbləği hesablandı. Bu baxımdan şirkət cəlbedici qiymətə satıla bilən aktiv kimi görünürdü.

Eyni zamanda, bu metoddan istifadə edərək bu göstəricinin hesablanmasının bəzi nüanslarını qeyd edə bilərik. Borcu ödəmək üçün istifadə edilə bilən maddələri ümumiləşdirmək lazım idi. Eyni zamanda, vergilərin ödənilməsi xərcləri borcların hesablanması üçün əlavə əsas kimi qəbul edilə bilər, bir şərtlə ki, şirkətin bütün xalis mənfəəti eyni məqsədə yönəldilsin və biznes gəlirsiz bir hala çevrilsin. Nəticədə şirkət fəaliyyətini dayandırıb. Lakin kreditorlar bundan faydalandılar. Bu göstərici keçən əsrin 80-ci illərində asanlıqla istifadə edilmişdir.

EV/EBITDA nisbəti nəyi göstərir?

Sonra, EV konsepsiyasını və EV/EBITDA nisbətini təqdim etmək məqsədəuyğundur.

EV Müəssisə dəyəri və ya şirkət dəyəri deməkdir. Müəssisənin və onun borclarının kapitallaşmasının cəmi kimi müəyyən edilə bilər. İnvestorlar müxtəlif şirkətləri müqayisə etmək üçün bu qiymətləndirmə metrikasına ehtiyac duyurlar.

EV/EBITDA nisbəti EBITDA əsasında şirkətin dəyərini göstərir. Onu hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə olunur:

EV/EBITDA = (Kapitallaşdırma + Uzunmüddətli öhdəliklər + Qısamüddətli öhdəliklər) / Vergilər, faizlər və amortizasiya istisna olmaqla mənfəət.

Hesablaşma müddəti bir ildir.

Bu göstərici şirkətləri bir-biri ilə müqayisə etmək üçün istifadə olunur. Onun köməyi ilə investorlar bir şirkətin bazar tərəfindən nə qədər aşağı və ya həddindən artıq qiymətləndirildiyini başa düşə bilərlər.

Bununla belə, qiymətləndirilən şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayeni nəzərə almaq vacibdir. İnkişaf etməkdə olan sənayelər daha yüksək nisbətlə xarakterizə olunur. Daha ənənəvi sənayelər üçün EV/EBITDA aşağı olacaq. Göstəricinin dəyərinə şirkətin mənşə ölkəsi faktoru da təsir göstərir. Beləliklə, əks vəziyyət inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatlar üçün xarakterikdir, çünki ənənəvi sənayelər yüksək texnoloji sahələrə nisbətən daha sürətli inkişaf edə bilər.

Göstərici hesablanarkən bu amillər nəzərə alınmalıdır.

EBITDA-nın hesablanması üçün xüsusiyyətlər və düstur

EBITDA əsasən qlobal bazara çıxmış şirkətlər tərəfindən istifadə edildiyi üçün beynəlxalq standartlara uyğun hesablanır. Bu, yerli məhsulların rəqabət qabiliyyətini artırır, çünki bu halda investorlar daha dolğun məlumat əldə edəcəklər.

Bu göstərici mühasibat uçotunda istifadə edilmir. Bununla belə, onu hesablamaq üçün sizə maliyyə hesabatlarından məlumat lazımdır. Onlar geniş şəkildə mövcud olduğundan, hesablama asanlığında digər gəlirlilik göstəriciləri ilə müsbət müqayisə olunur.

EBITDA-nı hesablamaq üçün aşağıdakı məlumatlara sahib olmalısınız:

  • xalis gəlir;
  • mənfəət vergisi xərcləri və onun ödənilməsinin məbləği;
  • fövqəladə xərclər və gəlirlər;
  • ödənilən və alınan faizlər;
  • amortizasiya ayırmaları;
  • aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi.

Sonuncudan başqa bütün bu göstəricilər əməliyyat mənfəətini (EBIT) təşkil edir. EBITDA-nı hesablamaq lazımdır. Onu hesablamaq üçün şirkətin ümumi mənfəətindən gündəlik əməliyyatların xərclərini çıxarmaq lazımdır. Aşağıdakı düstur sizə hesablamağa kömək edəcək:

EBIT= Xalis gəlir + vergi xərcləri - geri qaytarılan vergi + fövqəladə xərclər - fövqəladə gəlir + ödənilən faiz - alınan faiz

EBIT yalnız müsbət ola bilər. İndi siz EBITDA-nı hesablaya bilərsiniz

EBITDA = EBIT + amortizasiya - aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi

Qeyd edək ki, biz göstəricini ödənişləri nəzərə almadan hesabladıq: vergilər, borclar və amortizasiya.

Bununla belə, EBITDA-nın hesablanması üçün sadələşdirilmiş düsturdan istifadə edə bilərsiniz:

EBITDA = gəlir - əməliyyat xərcləri

Həmçinin, göstəricinin hesablanması düsturu belə yazıla bilər:

EBITDA = Gəlirlər – Xərclər + Vergilər + Borc üzrə faizlər + Amortizasiya və amortizasiya

Forma 2-də balans məlumatlarına baxsanız, onda “Gəlir” 2110 “Satışdan əldə edilən gəlirlər” sətirindən və “Xərclər” müvafiq olaraq 2120 “Tam məsrəf” sətirindən götürülür. 2410+2421 +/- 2450-ci sətirlər “Vergilər”, 2330-cu sətir isə “Borclar üzrə faizləri” təşkil edir. Amortizasiya ayırmalarına gəldikdə isə, onların dəyəri Əlavələrdən və ya İzahlardan götürülməlidir.

Düsturların daha aydın olması üçün bir misal verək. Bunun üçün sadələşdirilmiş düsturdan istifadə edəcəyik. Tutaq ki, Romashka şirkəti üçün EBITDA hesablamaq lazımdır. Bunu etmək üçün formuladan istifadə edirik:

EBITDA = Vergidən əvvəlki mənfəət (2300) + Ödənilmiş faiz (2330) - Alınan faiz (2320) + Amortizasiya

İllik hesabatların izahatında amortizasiyanın məbləğinin 60 000 000 rubl olduğu bildirilir.

Romashka MMC-nin 2017-ci il üçün maliyyə nəticələri hesabatından məlumatlar.

Göstərici adı Xətt kodu İl üçün məlumat (RUB)
Satışdan mənfəət (zərər). 2200 332 673 919
Digər təşkilatlarda iştirakdan əldə edilən gəlir 2310 139 211 136
Alınacaq faiz 2320 67 912 187
Ödəniləcək faiz 2330 119 740 422
Digər gəlirlər 2340 4 495 250 616
Digər xərclər 2350 4 283 878 698
Vergidən əvvəl mənfəət (zərər). 2300 631 428 738

Sonra, EBITDA = 631,428,738 +119,740,422 - 67,912,187 + 60,000,000 = 743,256,973 (rub.)

Hesablamanın nəticələrinə görə, Romashka MMC-nin illik 743,3 milyon rubldan çox olmayan borc ödənişini təşkil edən öhdəliklərinə xidmət edə biləcəyi qənaətinə gələ bilərik.

Belə bir göstəricinin istifadəsinin üstünlükləri və mənfi cəhətləri

Göstəricidən istifadənin üstünlükləri arasında aşağıdakıları qeyd edirik:

  • göstəricinin hesablanmasının asanlığı və məlumatların mövcudluğu;
  • şirkətin işini daha əlverişli işıqda göstərmək imkanı.

Bununla belə, EBITDA-dan istifadənin aşağıdakı çatışmazlıqları müəyyən edilə bilər:

  • bu konsepsiyanın nisbi qanunsuzluğu. Beləliklə, heç bir mühasibat sənədləri onun mövcudluğunu əsaslandırmır və hesablama düsturlarının rəsmi sənədləri yoxdur. Bu, şirkətlərə məlumatları təhrif etmək imkanı verir;
  • hesablama düsturu bir çox kiçik amilləri və halları nəzərə almır, buna baxmayaraq, son nəticəyə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər. Buna görə də pul vəsaitlərinin hərəkətini müəyyən etmək üçün göstəricidən istifadə etmək məqsədəuyğun deyil. Məsələn, düsturda dövriyyə kapitalı, əsaslı xərclər və amortizasiya xərcləri nəzərə alınmır.

Bu çatışmazlıqlar göstərir ki, EBITDA həmişə müəssisənin gəlirliliyini hesablamaq üçün uyğun deyil.

Beləliklə, EBITDA investorlar və şirkət rəhbərliyi üçün onun gəlirliliyini və rəqabət qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir. Bununla belə, onun dəyərləri tez-tez təhrif edilə bilər, çünki formula bəzi vacib məlumatları nəzərə almır.

EBITDA-dan istifadə xüsusiyyətləri haqqında video:

EBIT(Faiz və Vergilərdən əvvəlki mənfəət) – faiz və vergilərdən əvvəlki mənfəət. Təşkilatın maliyyə nəticəsinin bu göstəricisi ümumi və xalis mənfəət arasında orta səviyyədədir. Faizlərin və vergilərin çıxılması təşkilatın kapital strukturundan (borc kapitalının payı) və vergi dərəcələrindən mücərrədləşdirməyə imkan verir, bu göstərici üzrə müxtəlif müəssisələri müqayisə etməyə imkan verir. EBIT tez-tez əməliyyat mənfəəti ilə qarışdırılır, EBIT-dən fərqli olaraq, digər əməliyyatlardan gəlir və xərcləri daxil etmir.

Hesablama (formula)

EBIT göstəricisi təşkilatın "Mənfəət və Zərər Hesabatı"na uyğun olaraq hesablanır - əvvəllər nəzərə alınmış mənfi ödənilməli faiz vergidən əvvəlki mənfəətə (zərərə) əlavə olunur:

EBIT = sətir 2300 "Vergidən əvvəl mənfəət (zərər)" + sətir 2330 "Ödəniləcək faizlər"

Normal dəyər

Ən azı müsbət EBIT normal hesab olunur. Bununla belə, o, hələ yekun mənfəətə zəmanət vermir - faizləri çıxdıqdan sonra (xüsusilə təşkilatın böyük borc yükü varsa) zərərlə nəticələnə bilər.

Maliyyə təhlilində geniş istifadə olunan göstərici əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi məbləğinə görə EBIT-dən böyük olan göstəricidir. Mənfəət hesabatının əsas qeyri-nağd maddəsi olan amortizasiyanın istisna edilməsi EBITDA-nı faktiki pul vəsaitlərinin hərəkətinə yaxınlaşdırır. Buna görə də, investorlar öz qiymətləndirmələrində EBIT-dən çox EBITDA-ya güvənirlər.

Ebit göstəricisi kreditlər üzrə faizlər, ödənilmiş vergilər və nəzərə alınan amortizasiyadan əvvəl mənfəətə bərabər olan analitik göstəricidir.

Sadəcə qoymaq, Еbit mənfəət növlərindən biridir, şirkətin fəaliyyətini əks etdirir. Mühasibat balansından və şirkətin ümumi mənfəətindən formalaşır.

Ebit göstəricisi

Bu göstəricinin mühasibat uçotu məqsədləri üçün hesablanması lazım deyil. Əsasən, bu hərəkətin məqsədəuyğunluğunu müəyyən etmək üçün şirkətlərin birləşdirilməsi və ya alınması zamanı onun hesablanması tələb olunur.

Bundan əlavə, bu göstərici mənfəət marjasını gəlirlilik səviyyəsi ilə əlaqələndirməklə şirkətin borc yükünü qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Yəni, şirkətin öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini düzgün qiymətləndirmək üçün Ebit göstəricisinə xalis borcun məbləğini hesablamaq lazımdır.

Ebit – hesablama düsturu

Mühasibat uçotunda Ebit göstəricisindən istifadə edilməsə də, onun hesablanması mühasibat uçotu məlumatları əsasında dəqiq aparılır. hesabat vermək.

Göstəricinin hesablanması üçün orijinal düstur aşağıdakı kimidir:

Ebit = əsas fəaliyyətdən mənfəət - (vergilərin məbləği + faizlərin məbləği + amortizasiya ayırmalarının məbləği + amortizasiya istisna olmaqla xərclər).

Bundan əlavə, daha sadə var formula Eaz: mənfəət – əməliyyat xərcləri.

Rusiya hesabat standartlarına uyğunlaşdırılmış formada bu belə olacaq:

Ebit = malların satışından mənfəət + amortizasiya ayırmaları.

Ebit üzrə satış gəliri – düstur

Satış gəliri Eazəməliyyat mənfəətinin gəlirə nisbəti kimi hesablanır. Hesablama üçün formula aşağıdakı kimi olacaq:

Ros = Ebit / Tr, burada:

  • Ros – məhsul satışından gəlirlilik;
  • Ebit – əməliyyat mənfəəti;
  • Tr - gəlir.

Bu nisbət bir rubl gəlirində neçə qəpik əməliyyat mənfəətinin olduğunu göstərir.

Əməliyyat mənfəəti Ebit

Şirkətin əməliyyat mənfəəti onun fəaliyyətinin iqtisadi nəticəsini əks etdirir. O, müəyyən xərc maddələri nəzərə alınmaqla gəliri xarakterizə edir. Həmçinin, əsas və əlavə fəaliyyətlərdə məhsulların istehsalının təsirini xarakterizə edir.

Bu cür mənfəətlərin maliyyə hesabatlarında göstərilməsinə ehtiyac yoxdur. Ödəniləcək faiz məbləğindən və balans mənfəətindən formalaşır. Kitab mənfəəti vergidən əvvəl mənfəətdir.

Əsasən, əməliyyat mənfəəti balans hesabatından daha böyükdür, lakin nadir hallarda onlar bir-birinə bərabər ola bilər.

Ebit göstəricisindən istifadə

Son zamanlar bu göstərici analitiklər arasında getdikcə daha çox istifadə olunur. Bunun səbəbi onun çox yönlü olmasıdır. İstifadə edilə bilər:

  • Şirkətin bazardakı dəyərini müəyyən etmək (indikator və balans dəyəri ilə birlikdə);
  • Şirkətin uzunmüddətli gəlirliliyi haqqında məlumat əldə etmək;
  • Oxşar fəaliyyətlə məşğul olan, lakin fərqli uçot siyasətləri və müxtəlif vergi rejimləri tətbiq edən şirkətləri müqayisə etmək. Sadə dillə desək, bu nisbət bir şirkətin digərindən niyə daha yaxşı olduğunu əks etdirir;
  • Biznesin əməliyyat nəticələrinə əsasən şirkətin fəaliyyətini müəyyən etmək;
  • Ümumi biznes qiymətləndirməsini aparmaq.

Biznes üçün hər hansı beynəlxalq fəaliyyətə başlamaq, məsələn, başqa ölkədə bankdan kredit götürməyə çalışmaq, xarici investorları cəlb etmək və ya yeni bazarlara çıxmaq həm biznes sahibinin, həm də onun işçilərinin üzləşməli olacağı bir çox dəyişikliklər deməkdir.

Bir çox cəhətdən bu dəyişikliklər mühasibat uçotuna aiddir - xaricdə Rusiyadan fərqli olan maliyyə hesabatı standartları istifadə olunur. Müvafiq olaraq, şirkətin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün digər göstəricilərdən istifadə olunur və müəssisənin beynəlxalq fəaliyyətinin uğuru, əsasən, mühasibin onları düzgün hesablaya və təhlil edə bilməsindən asılıdır - hər şeydən əvvəl, potensial xarici investor və ya kreditor, şirkətin imkanlarını bilmək istəyir. şirkət və onun işinin səmərəliliyi, işləməyə alışdığı göstəriciləri tələb edəcəkdir.

Bu göstəricilərdən biri də EBITDA-dır. Və “EBITDA nədir?” sualına. Məqaləmiz sadə dildə cavab verəcəkdir.

Konsepsiya

EBITDA, kreditlər üzrə faizlərin ödənilməsi, gəlir vergisi və amortizasiya xərcləri nəzərə alınmadan müəssisənin mənfəətinin məbləğini göstərən analitik göstəricidir. Bu abreviatura məhz budur: Faizlərdən əvvəl mənfəət, Vergilər, Amortizasiya və Amortizasiya.

Bu mənfəət ABŞ GAAP və ya Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartlarına (və ya qısaca MHBS) uyğun gələn mühasibat sənədləri əsasında hesablanır.

İstəyirsinizsə, EBITDA-nı RAS qaydalarına uyğun hazırlanmış balans hesabatından istifadə etməklə də tapmaq olar. Bunu necə edəcəyinizi daha çox öyrənəcəksiniz.

Bəs bu göstərici nəyi əks etdirir?

EBITDA-nın köməyi ilə biz şirkətin fəaliyyət göstərdiyi dövlətin vergi sisteminin xüsusiyyətlərini, borc yükünü və qeyri-müəyyənliyini nəzərə almadan, hesabat dövrü üçün şirkətin nisbətən “təmiz” səmərəliliyini qiymətləndirə bilirik. pul vəsaitlərinin uçotu maddələri.

Bu yolla biz istənilən biznesin pul axınını nümayiş etdirə bilərik.

Buna görə də bu göstərici Qərb investorları, bankları və maliyyə analitikləri arasında çox populyardır, baxmayaraq ki, o, MHBS və ya ABŞ GAAP standartlarına şamil edilmir, lakin yalnız bu qaydalara uyğun olaraq yaradılmış sənədlər əsasında hesablanır. EBITDA bir şirkətin əldə edilməsi, kreditin verilməsi və ya investisiyası üçün cəlbediciliyini yaxşı qiymətləndirməyə imkan verir. Bundan əlavə, kifayət qədər sadə və tez hesablanır, bu başqa bir üstünlükdür, lakin mühasiblər üçün.

Ancaq hər bir sikkənin mənfi tərəfi də var - bu göstəricini hesablayarkən, müəyyən bir müəssisənin real vəziyyəti təhrif edilə bilər. Bu, əsasən amortizasiya xərcləri ilə bağlıdır - bəzi sənaye sahələrində əsas vəsaitlərin (avadanlıq, infrastruktur və binalar) alınması və modernləşdirilməsi xərcləri mənfəətə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərə bilər.

Ancaq bir şirkətin fəaliyyətini yalnız EBITDA ilə qiymətləndirsəniz, bu məqamı itirə bilərsiniz.

Və sonra, bir şirkəti təhvil aldıqdan və ya onun fəaliyyətinə sərmayə qoyduqdan sonra, görürsən ki, müəssisənin aid olduğu sənayenin xüsusiyyətlərinə görə, əmək vasitələrinin yenilənməsi və təkmilləşdirilməsi üçün böyük vəsait tələb olunur və bu səbəbdən gözlənilən mənfəət əhəmiyyətli dərəcədə az olacaq.

Buna görə də, EBITDA "ilk tanışlıq" və şirkətin sürətli qiymətləndirilməsi üçün yaxşıdır, lakin gələcək fəaliyyətlər sizdən şirkətin fəaliyyətinin və onun inkişaf perspektivlərinin daha dərin təhlilini tələb edəcək.

Bununla belə, təkrarlamaq yerinə düşər ki, yuxarıda göstərilən çatışmazlığa baxmayaraq, şirkətin borclara xidmət qabiliyyətini qiymətləndirərkən və ya müqayisə zamanı - şirkətin fəaliyyətini etalonlarla müqayisə edərkən və eyni fəaliyyət sahəsindəki digər müəssisələrlə müqayisə edərkən yaxşı iş görür.

Yadda saxlamaq lazımdır ki, EBITDA sürətli hesablanmasına görə bəzi xarici banklar tərəfindən istifadə edilən şirkətin ödəmə qabiliyyətinin “sürətli sınağı”dır.

Odur ki, əgər şirkətiniz xaricə kredit götürməyi planlaşdırırsa, o zaman onu hesablamaq və təhlil etmək mütləqdir.

Göstəricilərin növləri

Faizlər, vergilər və amortizasiyadan əvvəl qazanclara əlavə olaraq, bir şirkətin kredit vermək və ya başqasının biznesini ələ keçirmək üçün cəlbediciliyini qiymətləndirərkən ortaya çıxan bəzi məqamları aydınlaşdırmaq üçün nəzərdə tutulmuş onun törəmələri var.

Əvvəlcə EBITDA marjasından danışaq.

Bunu necə hesablamaq və nə üçün lazım olduğunu aşağıda oxuya bilərsiniz.

Növbəti törəmə göstərici borcun EBITDA nisbətidir. Bu, şirkətin bütün borclarının (və ödəmə müddəti 12 aya qədər və ya daha çox olanların) hesabladığımız mənfəətə nisbətini əks etdirir. Bu göstəricinin məqsədi şirkətin borc yükünün səviyyəsini və bu öhdəliklərə xidmət göstərmək qabiliyyətini nümayiş etdirməkdir.

Yaxşı nisbət (İngilis ədəbiyyatında Debt/EBITDA kimi də tanınır) 3 və ya daha azdır.Əgər dəyər 4-5-dən çox olarsa, o zaman şirkət öz borclarına xidmət göstərməkdə çətinlik çəkir.

Buna əsaslanaraq, daha iki EBITDA törəməni ayırd etmək olar:

  • Net Borc/EBITDA xalis borcun (şirkətin bütün öhdəliklərinin cəmi, onun pul vəsaitləri və pul ekvivalentləri çıxılmaqla) EBITDA-ya nisbətidir.
  • EBITDA / Faiz xərcləri bu mənfəətin faiz xərclərinə və ya sadə sözlə, kredit üzrə artıq ödənişə nisbətidir.

Mövzu ilə bağlı video