Kaj je Ev ebitda na preprost način? Izračun ebitda in ebit (kaj je ebitda). Drugi odhodki in prihodki

Alternativna možnost izračuna: 2) EBIT = vrstica 2200 Dobiček (izguba) od prodaje + vrstica 2310 Prihodki iz udeležbe v drugih organizacijah + vrstica 2320 Terjatve za obresti + vrstica 2340 Drugi prihodki + vrstica 2350 Drugi odhodki (minus). Če je treba prikazati izračun EBIT iz čistega dobička, se to lahko naredi na naslednji način: EBIT = vrstica 2400 Čisti dobiček (izguba) + vrstica 2460 Drugo + vrstica 2450 Sprememba odloženih terjatev za davek + vrstica 2430 Sprememba odloženih davkov davčne obveznosti + vrstica 2410 Odmerjeni davek od dobička + vrstica 2330 Obveznosti za obresti (vsi zneski modulo). EBIT se pogosto zamenjuje z drugim priljubljenim kazalnikom, EBITDA - dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo.

Kaj je ebitda in formula za izračun bilance stanja organizacije

To razmerje daje idejo o znesku denarnega toka, ki ga ustvarijo dejavnosti podjetja, preden se odštejejo finančne obveznosti in stroški amortizacije. Preprosto povedano, ta kazalnik pomaga določiti sposobnost podjetja za obvladovanje dolga. Izvedeni finančni instrumenti Skupaj s tem finančnim kazalnikom se uporabljajo njegovi derivati:

• EBIT.
  

  Kaj je EBIT? Formula za izračun tega razmerja je podobna izračunu EBITDA. To je dobiček, brez davkov in obresti.

  Ta indeks lahko primerjamo z dobičkom iz poslovanja. Toda kljub podobni naravi kazalnikov se za njihov izračun pogosto uporabljajo različni podatki.

  
  Tako se lahko prihodki, ki niso povezani z dejavnostmi poslovanja, vključijo v izračun EBIT.

  Izračun Ebitda. kako šteti in zakaj?

  Pomembno

  Analiza finančnih rezultatovE-pošta Definicija EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo. EBITDA prikazuje finančni rezultat podjetja, brez učinkov kapitalske strukture (tj. plačanih obresti na izposojena sredstva), davčnih stopenj in amortizacijske politike organizacije. EBITDA vam omogoča grobo oceno denarnega toka, pri čemer izključite tako "negotovinsko" odhodkovno postavko, kot je amortizacija.

  Kazalnik je uporaben pri primerjavi podjetij v isti panogi, vendar z različnimi kapitalskimi strukturami. EBITDA pa se pogosto uporablja kot komponenta različnih kazalnikov finančne uspešnosti (EV/EBITDA, donosnost prodaje itd.). Vlagatelji se zanašajo na EBITDA kot pokazatelj pričakovane donosnosti svoje naložbe.

  Formula in primer izračuna ebitda na podlagi računovodskih podatkov

  Podatki za ugotavljanje EBITDA na podlagi poročanja RAS so v obrazcu št. 2 bilance stanja (v nasprotnem primeru - izkaz poslovnega izida). Z njihovo pomočjo lahko izračunate kazalnik kot vsoto dobička od prodaje (vrstica 2200 izkaza poslovnega izida), obresti na posojila (vrstica 2330), davčnih olajšav (vrstica 2410, 2421, 2450) in odbitkov amortizacije ( ista komponenta, kot je bila uporabljena v prejšnji metodi). Zneski amortizacije so običajno navedeni v prilogah.
  Namesto dobička od prodaje lahko vzamete razliko med prihodki oziroma obsegom prodaje (str. 2110) in proizvodnimi stroški (str. 2120). Dobimo naslednjo enačbo: EBITDA = B - C + P + N + JSC Če ima izračun po MSRP večjo natančnost, vendar je bolj zapleten za izračun, potem je v tem primeru situacija ravno nasprotna: pri drugi metodi je je enostavno najti potrebne podatke, je hitrejši za uporabo, vendar manj natančen.

  Formula za izračun Ebitda in ekonomski pomen kazalnika

  Razlika v računovodskih sistemih in standardih je povzročila številne kazalnike, ki nam omogočajo oceno učinkovitosti podjetja. Med njimi izstopa EBITDA kot najpogosteje uporabljen kazalnik za ugotavljanje finančnega položaja podjetja in uspešnosti njegovega dela glede na panožna povprečja. Ta članek naj bi govoril o tem, kako izgleda formula za izračun EBITDA in kakšne zaključke je mogoče narediti z njeno uporabo.
  Izračun EBITDA in analiza dobičkonosnosti Začnimo z definicijo: kratico EBITDA je treba brati Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, kar prevedeno pomeni dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo. V preteklosti se je ta kazalnik uporabljal za analizo sposobnosti podjetja, da odplača svoje dolgove, pa tudi za oceno privlačnosti naložbe v podjetje ali izvedljivosti njegove združitve ali delitve.

  Formula za izračun in primeri izračunov - ebitda

  Formula za izračun Na podlagi vrstic obrazca 2 »Izkaz poslovnega izida« se kazalnik lahko izračuna na dva načina: 1) EBIT = 2300 Dobiček pred obdavčitvijo + vrstica 2330 Obresti. Dobiček pred obdavčitvijo ne upošteva davkov, zato jih ni treba prišteti nazaj. Predznak zneskov obresti za plačilo je treba spremeniti, tj.

  e. te vsote seštejte po modulu. Formula za izračun EBIT po vrsticah je videti takole: EBIT = vrstica 2110 Prihodki + vrstica 2120 Stroški prodaje (minus) + vrstica 2210 Prodajni stroški (minus) + vrstica 2220 Administrativni stroški (minus) + vrstica 2310 Prihodki iz udeležbe v drugih organizacijah + vrstica 2320 Terjatve za obresti + vrstica 2340 Drugi prihodki + vrstica 2300 Drugi odhodki (minus).

  Ebitda

  Podjetje plača davek po OSNO v višini 20%. Število delovnih dni v letu je 350, cena enega kruha je 1 rubelj, cena je 50 kopeck. Skupno dobimo:

  • Prihodki - 3.500.000 rubljev;
  • Davek od dohodka - 315.000 rubljev;
  • Letna amortizacija - 100.000 rubljev;
  • Obresti na posojilo - 75.000 rubljev;
  • Operativni stroški - 1.750.000 rubljev;
  • EBITDA - 1.750.000 rubljev;
  • MARŽA EBITDA - 0,5 %

  EBITDA ne zagotavlja vedno popolne in realne slike dobičkonosnosti podjetja in lahko napačno oceni njegovo vrednost. Kako se uporablja kazalnik Kazalnik postaja vse bolj priljubljen med finančnimi analitiki, ki mu v zadnjem času dajejo prednost, ne upoštevajo pa čistega dobička.
  Razlog je univerzalnost koeficienta.

  Kazalniki ebit in ebitda: značilnosti izračuna na podlagi podatkov poročanja MSRP

  Tak koncept, kot je EBITDA, v računovodskih standardih ne obstaja, to pomeni, da sam izraz in formula za izračun kazalnika pravno ne obstajata. Zato podjetja včasih manipulirajo s podatki o koeficientih in s tem dvomijo v njihovo zanesljivost. Za ugotavljanje denarnega toka uporaba EBITDA ni primerna, saj ni upoštevanih preveč dodatnih podatkov in dejavnikov.

  Poleg davkov, amortizacije in obresti ima lahko podjetje še druge dolgove in stroške. Poleg tega se ne upoštevajo obratna sredstva. Posledično lahko podjetje izjemno hitro poveča EBITDA, vendar čistega dobička sploh ne bo imelo, saj bodo vsi prihodki porabljeni za odplačilo dolgov. Ta indeks ne upošteva kapitalskih izdatkov.

  Zaradi tega je neučinkovit za kapitalsko intenzivna področja poslovanja.

  Kaj je ebitda in formula za izračun donosnosti

  Formula Prihodki 12 - Stroški 8 - Amortizacija 1 - Odhodki za obresti 0,5 - Davek 3 - EBITDA 8,5 12-8+1+0,5+3 EBITDA marža 71% 11,5/15 Kot lahko vidite, ima podjetje iz primera zelo visoko dobičkonosnost , in če ni potrebe po velikih stroških za zamenjavo in posodobitev osnovnih sredstev, ki niso upoštevana v kazalnikih, je zelo privlačno za naložbe. Za zaključek je treba povedati, da je ta kazalnik najpomembnejši, če vaše podjetje poskuša pritegniti denar tujih vlagateljev, ki so navajeni delati s podatki US GAAP in MSRP. In zdaj, ko veste, kaj je EBITDA, lahko te podatke pripravite in jim predstavite.

  Ebit: formula za izračun

  A to je tudi njegova velika pomanjkljivost, saj pri primerjavi podjetja z velikim obsegom propadajočih sredstev, ki potrebujejo investicijo v obnovo, in podjetja, kjer so osnovna sredstva nova, z EBITDA zunanji investitor ne bo videl razlik. Poleg tega ta parameter omogoča podjetju, da je videti veliko bolj donosno v očeh zunanjih vlagateljev, saj lahko resno preceni svojo "dobičkonosnost". Zato se kljub koristnosti ocene tudi ne splača pri odločitvah zanašati zgolj na EBITDA. Na podlagi EBITDA je mogoče izračunati še več kazalnikov. Eden od njih je dobičkonosnost pred davki, obrestmi in amortizacijo (v angleščini - EBITDA marža). Če ga želite izračunati, morate ustvariti ulomek z EBITDA kot števcem in prihodkom od prodaje kot imenovalcem.

Ekonomija je v angleščini polna nejasnih izrazov. Eden od njih je EBITDA (v ruskem prepisu EBITDA). V članku bomo pogledali, kaj je, kako se izračuna in zakaj je potreben.

Da bi ocenili finančno uspešnost podjetja, obstaja veliko kazalnikov. Eden od njih je EBITDA. Ker je mednarodna, je še posebej pomembno, da jo uporabljajo tista podjetja, ki so že ali so tik pred vstopom na svetovni trg.

Kaj je EBITDA

Dešifriranje tega izraza vam bo pomagalo bolje razumeti ta koncept. EBITDA je sestavljen iz začetnih črk angleškega finančnega izraza Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Dobesedno se lahko prevede kot "dobiček pred obrestmi na posojila, davki in amortizacija." S tem izrazom lahko ocenite, koliko je podjetje sposobno ustvariti dobiček, ne da bi upoštevali vpliv posojil, davkov in amortizacije. Tako lahko vlagatelji nepristransko ocenijo donosnost osnovne dejavnosti.

Ta kazalnik je še posebej priljubljen med velikimi podjetji. Mednarodnim konglomeratom, ki imajo tradicionalno velike kapitalske izdatke, omogoča, da svoje računovodske izkaze predstavijo v ugodnejši luči kot standardni računovodski izkazi.

Video - kaj je EBITDA na preprost način:

Vlagatelji posebno pozornost namenjajo EBITDA. Znesek realnega dobička, izračunan s tem kazalnikom, lahko znatno preseže podoben kazalnik, izračunan z uporabo vnaprejšnjih stroškov. To je zelo pomembno predvsem za tista podjetja, kjer je delež amortizacije visok. V nekaterih primerih doseže tudi do 30% stroškov proizvodnje. To velja predvsem za proizvodnjo jekla.

Kljub dejstvu, da lahko ta indikator izkrivlja resnično stanje, ga vlagatelji še vedno pogosto uporabljajo. To pa zato, ker pomaga oceniti, v kolikšni meri je podjetje sposobno servisirati svoje dolgove in reinvestirati sredstva za nadaljnji razvoj poslovanja.

Zgodovina kazalnika v ekonomiji

EBITDA je bil prvotno uporabljen za merjenje sposobnosti podjetja, da servisira svoje obveznosti. V ta namen so bile primerjane vrednosti tega kazalnika za posamezna podjetja iz iste panoge, na podlagi česar je bil izračunan znesek plačil obresti, ki bi jih porabili za poplačilo dolga. S tega vidika je bilo podjetje obravnavano kot sredstvo, ki ga je mogoče prodati po privlačni ceni.

Hkrati lahko opazimo nekatere nianse izračuna tega kazalnika s to metodo. Treba je bilo povzeti postavke, s katerimi bi lahko poplačali dolg. Hkrati bi lahko strošek plačila davkov vzeli kot dodatno osnovo za izračun dolgov, pod pogojem, da bi bil ves čisti dobiček podjetja usmerjen v isti namen, poslovanje pa bi postalo nerentabilno. Posledično je podjetje prenehalo delovati. Dobili pa so upniki. Ta indikator je bil zlahka uporabljen v 80. letih prejšnjega stoletja.

Kaj kaže razmerje EV/EBITDA?

Nato je priporočljivo uvesti koncept EV in razmerje EV/EBITDA.

EV pomeni Enterprise value ali vrednost podjetja. Lahko ga opredelimo kot vsoto kapitalizacije podjetja in njegovih dolgov. Vlagatelji potrebujejo to metriko vrednotenja za primerjavo različnih podjetij.

Razmerje EV/EBITDA prikazuje vrednost podjetja glede na EBITDA. Za izračun se uporablja naslednja formula:

EV/EBITDA = (Kapitalizacija + Dolgoročne obveznosti + Kratkoročne obveznosti) / Dobiček brez davkov, obresti in amortizacije.

Obračunsko obdobje je eno leto.

Ta indikator se uporablja za primerjavo podjetij med seboj. Z njegovo pomočjo lahko vlagatelji razumejo, koliko je podjetje podcenjeno ali precenjeno na trgu.

Pri tem pa je pomembno upoštevati panogo, v kateri deluje ocenjevano podjetje. Za panoge v razvoju je značilna višja stopnja. EV/EBITDA za bolj tradicionalne panoge bo nižji. Na vrednost kazalnika vpliva tudi dejavnik države izvora podjetja. Tako je za gospodarstva v razvoju značilna nasprotna situacija, saj se lahko tradicionalne industrije razvijajo hitreje od visokotehnoloških.

Te dejavnike je treba upoštevati pri izračunu kazalnika.

Lastnosti in formula za izračun EBITDA

Ker EBITDA uporabljajo predvsem podjetja, ki so že vstopila na svetovni trg, je izračunan po mednarodnih standardih. S tem se poveča konkurenčnost domačih proizvodov, saj bodo v tem primeru imeli investitorji popolnejše informacije.

Ta kazalnik se v računovodstvu ne uporablja. Vendar pa boste za izračun potrebovali podatke iz računovodskih izkazov. Ker so široko dostopni, je v primerjavi z drugimi kazalniki dobičkonosnosti v primerjavi z drugimi kazalniki dobičkonosnosti ugoden glede enostavnosti izračuna.

Za izračun EBITDA morate imeti naslednje podatke:

• čisti dobiček;
• odhodki za dohodnino in višina njenega povračila;
• izredni odhodki in prihodki;
• plačane in prejete obresti;
• odbitki amortizacije;
• prevrednotenje sredstev.

Vsi ti kazalniki, razen zadnjega, tvorijo dobiček iz poslovanja (EBIT). Treba je izračunati EBITDA. Če ga želite izračunati, morate od bruto dobička podjetja odšteti stroške vsakodnevnega poslovanja. Naslednja formula vam bo pomagala izračunati:

EBIT= Čisti dobiček + odhodek za davek - vrnjen davek + izredni odhodki - izredni prihodek + plačane obresti - prejete obresti

EBIT je lahko samo pozitiven. Zdaj lahko izračunate EBITDA

EBITDA = EBIT + amortizacija - prevrednotenje sredstev

Treba je opozoriti, da smo kazalnik izračunali brez upoštevanja plačil: davkov, dolgov in amortizacije.

Lahko pa uporabite poenostavljeno formulo za izračun EBITDA:

EBITDA = prihodki – poslovni odhodki

Tudi formulo za izračun indikatorja lahko zapišemo kot:

EBITDA = prihodki – odhodki + davki + obresti na dolg + amortizacija

Če pogledate podatke o bilanci stanja v obrazcu 2, potem je »Prihodek« vzet iz vrstice 2110 »Prihodki od prodaje«, »Odhodki« pa iz vrstice 2120 »Celotni stroški«. Vrstice 2410+2421 +/- 2450 tvorijo "Davki", vrstica 2330 - "Obresti na dolgove". Kar zadeva stroške amortizacije, je treba njihovo vrednost vzeti iz prilog ali pojasnil.

Da bodo formule jasnejše, navedimo primer. Za to bomo uporabili poenostavljeno formulo. Recimo, da morate izračunati EBITDA za podjetje Romashka. Za to uporabimo formulo:

EBITDA = dobiček pred obdavčitvijo (2300) + plačane obresti (2330) - prejete obresti (2320) + amortizacija

Pojasnilo k letnim poročilom navaja, da je znesek amortizacije 60.000.000 rubljev.

Podatki iz poročila o finančnih rezultatih Romashka LLC za leto 2017.

Ime indikatorja	Koda vrstice	Podatki za leto (RUB)
Dobiček (izguba) od prodaje	2200	332 673 919
Prihodki iz sodelovanja v drugih organizacijah	2310	139 211 136
Terjatve za obresti	2320	67 912 187
Odstotek za plačilo	2330	119 740 422
Drugi prihodki	2340	4 495 250 616
drugi stroški	2350	4 283 878 698
Dobiček (izguba) pred obdavčitvijo	2300	631 428 738

Nato EBITDA = 631 428 738 + 119 740 422 - 67 912 187 + 60 000 000 = 743 256 973 (rub.)

Glede na rezultate izračuna lahko sklepamo, da je Romashka LLC sposobna servisirati svoje obveznosti, ki tvorijo letno plačilo dolga v višini največ 743,3 milijona rubljev.

Prednosti in slabosti uporabe takšnega indikatorja

Med prednostmi uporabe indikatorja ugotavljamo naslednje:

• enostavnost izračuna kazalnika in razpoložljivost podatkov;
• priložnost, da se poslovanje podjetja prikaže v ugodnejši luči.

Vendar pa je mogoče ugotoviti naslednje pomanjkljivosti uporabe EBITDA:

• relativno nezakonitost tega koncepta. Tako nobena knjigovodska listina ne utemeljuje njegovega obstoja, formule za izračun pa nimajo uradne dokumentacije. To daje podjetjem možnost izkrivljanja podatkov;
• formula za izračun ne upošteva številnih manjših dejavnikov in okoliščin, ki pa lahko pomembno vplivajo na končni rezultat. Zato kazalnika ni priporočljivo uporabljati za določanje denarnega toka. Na primer, formula ne upošteva obratnega kapitala, kapitalskih izdatkov in stroškov amortizacije.

Te pomanjkljivosti kažejo, da EBITDA ni vedno primeren za izračun dobičkonosnosti podjetja.

Tako je EBITDA velikega pomena za vlagatelje in vodstvo podjetja pri oceni njegove dobičkonosnosti in konkurenčnosti. Vendar pa so lahko njegove vrednosti pogosto izkrivljene, ker formula ne upošteva nekaterih pomembnih podatkov.

Video o značilnostih uporabe EBITDA:

EBIT(Earnings Before Interest and Taxes) – dobiček pred obrestmi in davki. Ta kazalnik finančnega rezultata organizacije je vmesni, med bruto in čistim dobičkom. Odštevanje obresti in davkov vam omogoča abstrahiranje od kapitalske strukture organizacije (delež izposojenega kapitala) in davčnih stopenj, kar omogoča primerjavo različnih podjetij glede na ta kazalnik. EBIT se pogosto zamenjuje z dobičkom iz poslovanja, ki za razliko od EBIT ne vključuje prihodkov in odhodkov iz drugih dejavnosti.

Izračun (formula)

Kazalnik EBIT se izračuna v skladu z "izkazom poslovnega izida" organizacije - prej upoštevani minus obresti se dodajo dobičku (izgubi) pred obdavčitvijo:

EBIT = vrstica 2300 "Dobiček (izguba) pred obdavčitvijo" + vrstica 2330 "Obveznosti za obresti"

Normalna vrednost

Vsaj pozitiven EBIT velja za normalno. Vendar pa še ne zagotavlja končnega dobička – po odštetju obresti (zlasti če je organizacija močno obremenjena z dolgovi) lahko povzroči izgubo.

Kazalnik, ki se pogosto uporablja v finančni analizi, je kazalnik, ki je večji od EBIT za znesek amortizacije osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev. Izločitev amortizacije, glavne nedenarne postavke v izkazu poslovnega izida, približuje EBITDA dejanskim denarnim tokovom. Zato se bodo vlagatelji pri svojih ocenah bolj verjetno zanašali na EBITDA kot na EBIT.

Kazalnik Ebit je analitični kazalnik, ki je enak dobičku pred obrestmi na posojila, plačanimi davki in upoštevano amortizacijo.

Enostavno povedano, Ebit je ena od vrst dobička, ki odraža uspešnost podjetja. Oblikuje se iz bilance stanja in bruto dobička podjetja.

Indikator Ebit

Tega kazalnika ni treba izračunati za računovodske namene. V bistvu je njegov izračun potreben pri združitvi ali prevzemu podjetij, da se ugotovi izvedljivost tega ukrepa.

Poleg tega se ta kazalnik uporablja za oceno dolžniškega bremena podjetja tako, da se stopnja dobička poveže s stopnjo dobičkonosnosti. To pomeni, da je treba za pravilno oceno sposobnosti podjetja za odplačilo obveznosti izračunati znesek neto dolga do kazalnika Ebit.

Ebit – formula za izračun

Čeprav se kazalnik Ebit v računovodstvu ne uporablja, se njegov izračun izvaja prav na podlagi računovodskih informacij. poročanje.

Prvotna formula za izračun indikatorja je naslednja:

Ebit = dobiček iz glavne dejavnosti - (znesek davkov + znesek obresti + znesek odbitkov amortizacije + stroški brez amortizacije).

Obstaja tudi preprostejši formula Ebit: dobiček – obratovalni stroški.

V obliki, prilagojeni ruskim standardom poročanja, bo takole:

Ebit = dobiček od prodaje blaga + odbitki za amortizacijo.

Donosnost prodaje po Ebitu – formula

Donosnost prodaje Ebit izračunano kot razmerje med dobičkom iz poslovanja in prihodki. Formula za izračun bo naslednja:

Ros = Ebit / Tr, kjer je:

• Ros – donosnost od prodaje izdelkov;
• Ebit – dobiček iz poslovanja;
• Tr – prihodek.

To razmerje kaže, koliko kopeck dobička iz poslovanja vsebuje rubelj prihodkov.

Dobiček iz poslovanja Ebit

Poslovni izid podjetja odraža ekonomski rezultat njegovega poslovanja. Označuje dohodek ob upoštevanju določenih stroškovnih postavk. Prav tako označuje učinek proizvodnje izdelkov v glavni in dodatnih dejavnostih.

Takih dobičkov ni treba prikazati v računovodskih izkazih. Oblikuje se iz zneska obresti in bilančnega dobička. Knjigovodski dobiček je dobiček pred davki.

V bistvu je dobiček iz poslovanja večji od bilančnega, v redkih primerih pa sta lahko med seboj enaka.

Uporaba indikatorja Ebit

V zadnjem času se ta kazalnik vedno bolj uporablja med analitiki. Razlog za to je njegova vsestranskost. Lahko se uporablja:

• Ugotoviti vrednost podjetja na trgu (v kombinaciji s kazalnikom in knjigovodsko vrednostjo);
• Pridobiti podatke o dolgoročni donosnosti podjetja;
• Primerjati podjetja, ki se ukvarjajo s podobnimi dejavnostmi, vendar uporabljajo različne računovodske usmeritve in različne davčne režime. Preprosto povedano, to razmerje odraža, zakaj je eno podjetje boljše od drugega;
• Ugotavljanje uspešnosti podjetja glede na rezultat poslovanja;
• Za izvedbo splošne ocene poslovanja.

Za podjetje začetek kakršne koli mednarodne dejavnosti, kot je na primer pridobivanje posojila pri banki v drugi državi, privabljanje tujih vlagateljev ali vstop na nove trge, pomeni veliko sprememb, s katerimi se bodo morali soočiti tako lastnik podjetja kot njegovi zaposleni.

V mnogih pogledih se te spremembe nanašajo na računovodstvo - v tujini se uporabljajo standardi računovodskega poročanja, ki se razlikujejo od ruskih. Skladno s tem se za ocenjevanje uspešnosti podjetja uporabljajo tudi drugi kazalniki, uspeh mednarodnih dejavnosti podjetja pa je v veliki meri odvisen od tega, ali jih zna računovodja pravilno izračunati in analizirati – navsezadnje morebitni tuji investitor ali posojilodajalec, ki želi poznati zmožnosti podjetja. podjetja in učinkovitosti njegovega dela, bo zahteval tiste kazalnike, s katerimi je vajen delati.

Eden od teh kazalnikov je EBITDA. In na vprašanje "kaj je EBITDA?" Naš članek bo odgovoril v preprostem jeziku.

Koncept

EBITDA je analitični kazalnik, ki prikazuje višino dobička podjetja brez upoštevanja stroškov plačila obresti na posojila, davka na dobiček in stroškov amortizacije. Točno to pomeni ta kratica: dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo.

Ta dobiček je izračunan na podlagi računovodskih listin, ki so v skladu z ameriškim standardom US GAAP ali predpisi Mednarodnih standardov finančnega poročanja (ali krajše MSRP).

Po želji lahko EBITDA najdete tudi z bilanco stanja, pripravljeno po pravilih RAS. Nadalje boste izvedeli, kako to storiti.

Kaj torej odraža ta indikator?

S pomočjo EBITDA lahko ocenimo primerjalno »čisto« učinkovitost podjetja za poročevalsko obdobje, ne da bi upoštevali posebnosti davčnega sistema države, v kateri podjetje posluje, njeno zadolženost in ne- postavke denarnega knjigovodstva.

Na ta način lahko prikažemo denarni tok katerega koli podjetja.

Zato je ta kazalnik tako priljubljen med zahodnimi vlagatelji, bankami in finančnimi analitiki, čeprav ne velja za standarde IFRS ali US GAAP, ampak se izračuna le na podlagi dokumentacije, ustvarjene v skladu s temi predpisi. EBITDA vam omogoča, da dobro ocenite privlačnost podjetja za njegov nakup, izdajo posojila ali naložbo. Poleg tega se izračuna precej preprosto in hitro, kar je še ena prednost, vendar za računovodje.

Toda vsak kovanec ima tudi slabo stran - pri izračunu tega kazalnika se lahko dejansko stanje določenega podjetja popači. To je v veliki meri posledica amortizacije – v nekaterih panogah lahko stroški nakupa in posodobitve osnovnih sredstev (opreme, infrastrukture in zgradb) pomembno vplivajo na dobiček.

Toda to točko lahko izgubite izpred oči, če uspešnost podjetja ocenjujete samo z EBITDA.

In potem, ko prevzamete podjetje ali investirate v njegovo dejavnost, ugotovite, da zaradi specifike panoge, ki ji podjetje pripada, zahteva ogromna sredstva za posodobitev in izboljšavo sredstev dela, zato pričakovano dobiček bo bistveno manjši.

EBITDA je torej dober za »prvo spoznavanje« in hitro oceno podjetja, nadaljnje aktivnosti pa bodo zahtevale bolj poglobljeno analizo uspešnosti podjetja in možnosti za njegov razvoj.

Velja pa ponoviti, da se kljub zgornji pomanjkljivosti dobro znajde pri ocenjevanju sposobnosti podjetja za servisiranje dolga ali pri benchmarkingu – primerjanju uspešnosti podjetja z merili in z drugimi podjetji na istem področju dejavnosti.

Ne smemo pozabiti, da je EBITDA zaradi hitrega izračuna »hitri test« plačilne sposobnosti podjetja, ki ga uporabljajo nekatere tuje banke.

Če torej vaše podjetje načrtuje najem kredita v tujini, potem je to nujno potrebno izračunati in analizirati.

Vrste indikatorjev

Poleg dobička pred obrestmi, davki in amortizacijo obstajajo njegovi derivati, namenjeni razjasnitvi nekaterih točk, ki se pojavijo pri ocenjevanju privlačnosti podjetja za izdajo posojila ali za prevzem posla nekoga drugega.

Najprej se pogovorimo o marži EBITDA.

Spodaj si lahko preberete, kako ga izračunati in zakaj je to potrebno.

Naslednji izvedeni indikator je razmerje med dolgom in EBITDA. Predstavlja razmerje med vsemi dolgovi (in tistimi z ročnostjo do 12 mesecev ali več) podjetja in dobičkom, ki ga izračunamo. Pomen tega kazalnika je prikaz stopnje zadolženosti podjetja in njegove sposobnosti servisiranja teh obveznosti.

Dobro razmerje (v angleški literaturi poznano tudi kot dolg/EBITDA) je 3 ali manj.Če je vrednost večja od 4-5, ima podjetje težave pri servisiranju lastnih dolgov.

Na podlagi tega lahko ločimo še dva derivata EBITDA:

• Neto dolg/EBITDA je razmerje med neto dolgom (skupnostjo vseh obveznosti podjetja, minus denar in denarni ustrezniki) ter EBITDA.
• EBITDA / odhodki za obresti so razmerje med tem dobičkom in odhodki za obresti ali, preprosto povedano, s preplačilom posojila.

Video na temo