Čo je to Ev ebitda jednoducho. Výpočet ebitda a ebit (čo je ebitda). Ostatné výdavky a príjmy

Alternatívna možnosť výpočtu: 2) EBIT = Riadok 2200 Zisk (strata) z predaja + riadok 2310 Výnosy z účasti v iných organizáciách + riadok 2320 Výnosové úroky + riadok 2340 Ostatné výnosy + riadok 2350 Ostatné náklady (mínus). Ak je potrebné znázorniť výpočet EBIT z čistého zisku, tak to možno urobiť nasledovne: EBIT = riadok 2400 čistý zisk (strata) + riadok 2460 ostatné + riadok 2450 Zmena stavu odloženej daňovej pohľadávky + riadok 2430 Zmena stavu odl. daňové záväzky + riadok 2410 Splatná daň zo zisku + riadok 2330 Splatné úroky (všetky sumy modulo). EBIT sa často zamieňa s ďalším obľúbeným ukazovateľom EBITDA – zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou.

Čo je ebitda a vzorec na výpočet súvahy organizácie

Tento pomer poskytuje predstavu o množstve peňažných tokov, ktoré činnosti spoločnosti vytvárajú pred odpočítaním finančných záväzkov a odpisov. Zjednodušene povedané, tento ukazovateľ pomáha určiť schopnosť spoločnosti riadiť svoje dlhové zaťaženie. Deriváty Spolu s týmto finančným ukazovateľom sa používajú aj jeho deriváty:

• EBIT.
  

  Čo je EBIT? Vzorec výpočtu použitý na určenie tohto pomeru je podobný výpočtu EBITDA. Ide o zisk bez daní a úrokov.

  Tento index možno prirovnať k prevádzkovému zisku. Ale napriek podobnému charakteru ukazovateľov sa na ich výpočet často používajú odlišné údaje.

  
  Do výpočtu EBIT sa teda môžu zahrnúť príjmy, ktoré nesúvisia s prevádzkovou činnosťou.

  Výpočet Ebitda. ako počítať a prečo?

  Dôležité

  Analýza finančných výsledkovEmail Definícia EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi. EBITDA zobrazuje finančný výsledok spoločnosti, bez vplyvu vplyvov kapitálovej štruktúry (t. j. úrokov zaplatených z požičaných prostriedkov), daňových sadzieb a odpisovej politiky organizácie. EBITDA vám umožňuje približne odhadnúť peňažný tok, s výnimkou takej „nepeňažnej“ nákladovej položky, akou sú odpisy.

  Ukazovateľ je užitočný pri porovnávaní spoločností v rovnakom odvetví, ale s rôznymi kapitálovými štruktúrami. EBITDA je zasa široko využívaná ako zložka rôznych ukazovateľov finančnej výkonnosti (EV/EBITDA, návratnosť tržieb atď.). Investori sa spoliehajú na EBITDA ako na ukazovateľ očakávanej návratnosti svojich investícií.

  Vzorec a príklad výpočtu ebitda na základe účtovných údajov

  Údaje na zistenie EBITDA na základe výkazníctva RAS sú vo formulári č. 2 súvahy (inak - výkaz ziskov a strát). S ich pomocou si ukazovateľ vypočítate ako súčet zisku z predaja (riadok 2200 výkazu ziskov a strát), úrokov z úverov (riadok 2330), daňových odpočtov (riadok 2410, 2421, 2450) a odpisov (t. rovnaký komponent, aký bol použitý v predchádzajúcej metóde). Sumy odpisov sú zvyčajne uvedené v prílohách.
  Namiesto zisku z predaja môžete použiť rozdiel medzi výnosmi alebo objemom predaja (s. 2110) a výrobnými nákladmi (s. 2120). Dostaneme nasledujúcu rovnicu: EBITDA = B - C + P + N + JSC Ak má výpočet podľa IFRS väčšiu presnosť, ale je zložitejší na výpočet, potom je v tomto prípade situácia presne opačná: pre druhú metódu je ľahké nájsť potrebné údaje, rýchlejšie sa používa, ale je menej presné.

  Vzorec výpočtu Ebitda a ekonomický význam ukazovateľa

  Rozdiel v účtovných systémoch a štandardoch viedol k vzniku mnohých ukazovateľov, ktoré nám umožňujú hodnotiť efektivitu podniku. Z nich EBITDA vyniká ako ukazovateľ, ktorý sa najčastejšie používa na určenie finančnej pozície spoločnosti a úspešnosti jej práce vo vzťahu k priemerom v odvetví. Tento článok má hovoriť o tom, ako vyzerá vzorec na výpočet EBITDA a aké závery je možné pomocou neho vyvodiť.
  Výpočet EBITDA a analýza ziskovosti Začnime definíciou: skratku EBITDA treba čítať ako Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, čo v preklade znamená zisk pred úrokmi, zdanením a odpismi. Historicky sa tento ukazovateľ používal na analýzu schopnosti spoločnosti splácať svoje dlhy, ako aj na hodnotenie atraktívnosti investície do podniku alebo uskutočniteľnosti jeho zlúčenia alebo rozdelenia.

  Výpočtový vzorec a príklady výpočtov - ebitda

  Vzorec na výpočet Na základe riadkov formulára 2 „Výkaz ziskov a strát“ je možné ukazovateľ vypočítať dvoma spôsobmi: 1) EBIT = 2300 Zisk pred zdanením + riadok 2330 Splatné úroky. Zisk pred zdanením nezohľadňuje dane, preto ich nie je potrebné spätne pripočítavať. Znak výšky úrokov, ktoré sa majú zaplatiť, sa musí zmeniť, t.j.

  e. pripočítajte dané sumy modulo. Riadkový vzorec na výpočet EBIT vyzerá takto: EBIT = Riadok 2110 Výnosy + riadok 2120 Náklady na predaj (mínus) + riadok 2210 Predajné náklady (mínus) + riadok 2220 Administratívne náklady (mínus) + riadok 2310 Výnosy z účasti v ostatných organizáciách + riadok 2320 Výnosové úroky + riadok 2340 Ostatné výnosy + riadok 2300 Ostatné náklady (mínus).

  Ebitda

  Spoločnosť platí daň podľa OSNO vo výške 20 %. Počet pracovných dní v roku je 350, cena jedného bochníka chleba je 1 rubeľ, cena je 50 kopejok. Celkovo dostaneme:

  • Príjmy - 3 500 000 rubľov;
  • daň z príjmu - 315 000 rubľov;
  • Ročné odpisy - 100 000 rubľov;
  • Úrok z pôžičky - 75 000 rubľov;
  • Prevádzkové náklady - 1 750 000 rubľov;
  • EBITDA - 1 750 000 rubľov;
  • MARŽA EBITDA – 0,5 %

  EBITDA nie vždy poskytuje úplný a reálny obraz o ziskovosti spoločnosti a môže nesprávne oceniť jej hodnotu. Ako sa tento ukazovateľ používa Ukazovateľ sa stáva čoraz obľúbenejším medzi finančnými analytikmi, ktorí ho v poslednom čase uprednostňujú, pričom ignorujú čistý zisk.
  Dôvodom je univerzálnosť koeficientu.

  Ukazovatele Ebit a ebitda: funkcie výpočtu na základe údajov vykazovania podľa IFRS

  Takýto koncept ako EBITDA v účtovných štandardoch neexistuje, to znamená, že samotný pojem a vzorec na výpočet ukazovateľa legálne neexistujú. To je dôvod, prečo spoločnosti niekedy manipulujú s údajmi o koeficientoch a tým spochybňujú ich spoľahlivosť. Na určenie cash flow nie je použitie EBITDA vhodné, pretože sa nezohľadňuje príliš veľa dodatočných údajov a faktorov.

  Okrem daní, odpisov a úrokov môže mať firma aj iné dlhy a výdavky. Okrem toho sa neberie do úvahy prevádzkový kapitál. Výsledkom je, že spoločnosť môže zvýšiť EBITDA obrovským tempom, ale nemá vôbec žiadny čistý zisk, pretože všetky príjmy budú vynaložené na splatenie dlhov. Tento index nezohľadňuje kapitálové výdavky.

  Vďaka tomu je v kapitálovo náročných oblastiach podnikania neefektívny.

  Čo je ebitda a vzorec na výpočet ziskovosti

  Vzorec Výnosy 12 - Náklady 8 - Odpisy 1 - Úrokové náklady 0,5 - Daň 3 - EBITDA 8,5 12-8+1+0,5+3 EBITDA marža 71% 11,5/15 Ako vidíte, spoločnosť má napríklad veľmi vysokú ziskovosť , a ak nie sú potrebné veľké náklady na výmenu a aktualizáciu investičného majetku nezohľadnené v ukazovateľoch, je investične veľmi atraktívny. Na záver treba povedať, že tento ukazovateľ je najdôležitejší, ak sa vaša spoločnosť snaží prilákať peniaze od zahraničných investorov, ktorí sú zvyknutí pracovať s údajmi US GAAP a IFRS. A teraz, keď viete, čo je EBITDA, môžete im tieto údaje pripraviť a prezentovať.

  Ebit: vzorec na výpočet

  To je však aj jeho hlavná nevýhoda, pretože pri porovnaní podniku s veľkým objemom schátralého majetku, ktorý potrebuje investíciu do obnovy, a podniku, kde je fixný majetok nový, využívajúci EBITDA, vonkajší investor rozdiely neuvidí. Okrem toho tento parameter umožňuje spoločnosti vyzerať oveľa ziskovejšie v očiach externých investorov, pretože môže vážne nadhodnotiť svoju „ziskovosť“. Preto sa aj napriek užitočnosti hodnotenia neoplatí pri rozhodovaní spoliehať len na EBITDA. Na základe EBITDA je možné vypočítať niekoľko ďalších ukazovateľov. Jednou z nich je ziskovosť pred zdanením, úrokmi a odpismi (v angličtine – EBITDA margin). Na jej výpočet je potrebné vytvoriť zlomok s EBITDA ako čitateľom a výnos z predaja ako menovateľ.

Ekonomika je plná nejasných výrazov v angličtine. Jedným z nich je EBITDA (v ruskom prepise EBITDA). V článku sa pozrieme na to, čo to je, ako sa to počíta a prečo je to potrebné.

Na hodnotenie finančnej výkonnosti podniku existuje veľa ukazovateľov. Jedným z nich je EBITDA. Keďže je medzinárodný, je obzvlášť dôležité ho používať pre tie spoločnosti, ktoré už vstúpili alebo sa ešte len chystajú vstúpiť na globálny trh.

Čo je EBITDA

Rozlúštenie tohto pojmu vám pomôže lepšie pochopiť tento pojem. EBITDA sa tvorí zo začiatočných písmen anglického finančného výrazu Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Dá sa doslovne preložiť ako „zisk pred úrokmi z úverov, daní a odpisov“. Pomocou tohto pojmu môžete vyhodnotiť, do akej miery je podnik schopný dosiahnuť zisk bez zohľadnenia vplyvu úverov, daní a odpisov. Týmto spôsobom môžu investori posúdiť ziskovosť hlavnej činnosti s nezaujatým pohľadom.

Tento ukazovateľ je obľúbený najmä medzi veľkými spoločnosťami. Umožňuje medzinárodným konglomerátom, ktoré majú tradične veľké kapitálové výdavky, prezentovať svoje účtovné závierky v priaznivejšom svetle ako štandardné účtovné závierky.

Video - čo je EBITDA jednoducho:

Investori venujú osobitnú pozornosť EBITDA. Výška reálneho zisku vypočítaná pomocou tohto ukazovateľa môže výrazne prevyšovať podobný ukazovateľ vypočítaný pomocou zálohových nákladov. Toto je veľmi dôležité najmä pre tie podniky, kde je podiel odpisov vysoký. V niektorých prípadoch dosahuje až 30 % výrobných nákladov. Týka sa to predovšetkým výroby ocele.

Napriek tomu, že tento ukazovateľ môže skresľovať skutočný stav, investori ho stále hojne využívajú. Pomáha totiž posúdiť, do akej miery je spoločnosť schopná splácať svoje dlhy a reinvestovať prostriedky na ďalší rozvoj podnikania.

História ukazovateľa v ekonomike

EBITDA sa pôvodne používala na meranie schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky. Za týmto účelom sa porovnávali hodnoty tohto ukazovateľa pre jednotlivé spoločnosti z rovnakého odvetvia, na základe čoho sa vypočítala výška úrokových platieb, ktoré by boli použité na splatenie dlhu. Z tohto pohľadu bola spoločnosť vnímaná ako aktívum, ktoré sa dá predať za atraktívnu cenu.

Zároveň si môžeme všimnúť niektoré nuansy výpočtu tohto ukazovateľa pomocou tejto metódy. Bolo potrebné zosumarizovať položky, ktoré by sa dali použiť na splatenie dlhu. Zároveň by sa náklady na platenie daní mohli brať ako dodatočný základ na výpočet dlhov za predpokladu, že celý čistý zisk spoločnosti smeroval na rovnaký účel a podnikanie sa zmenilo na neziskové. V dôsledku toho spoločnosť ukončila činnosť. Z toho však profitovali veritelia. Tento ukazovateľ sa ľahko používal v 80. rokoch minulého storočia.

Čo ukazuje pomer EV/EBITDA?

Ďalej je vhodné zaviesť pojem EV a pomer EV/EBITDA.

EV znamená Enterprise value alebo firemnú hodnotu. Možno ho definovať ako súčet kapitalizácie podniku a jeho dlhov. Investori potrebujú túto metriku hodnotenia na porovnanie rôznych spoločností.

Pomer EV/EBITDA zobrazuje hodnotu spoločnosti na základe EBITDA. Na jej výpočet sa používa nasledujúci vzorec:

EV/EBITDA = (Kapitalizácia + Dlhodobé záväzky + Krátkodobé záväzky) / Zisk bez daní, úrokov a odpisov.

Fakturačné obdobie je jeden rok.

Tento ukazovateľ sa používa na vzájomné porovnávanie spoločností. S jeho pomocou môžu investori pochopiť, ako veľmi je spoločnosť na trhu podhodnotená alebo nadhodnotená.

Je však dôležité vziať do úvahy odvetvie, v ktorom posudzovaná spoločnosť pôsobí. Rozvíjajúce sa odvetvia sa vyznačujú vyššou mierou. EV/EBITDA pre tradičnejšie odvetvia bude nižšia. Na hodnotu ukazovateľa vplýva aj faktor krajiny pôvodu spoločnosti. Opačná situácia je teda typická pre rozvojové ekonomiky, keďže tradičné odvetvia sa môžu rozvíjať rýchlejším tempom ako tie high-tech.

Tieto faktory by sa mali brať do úvahy pri výpočte ukazovateľa.

Vlastnosti a vzorec na výpočet EBITDA

Keďže EBITDA využívajú najmä spoločnosti, ktoré už vstúpili na globálny trh, počíta sa podľa medzinárodných štandardov. To zvyšuje konkurencieschopnosť domácich produktov, pretože v tomto prípade budú mať investori úplnejšie informácie.

Tento ukazovateľ sa v účtovníctve nepoužíva. Na jej výpočet však budete potrebovať údaje z účtovnej závierky. Keďže sú široko dostupné, v porovnaní s inými ukazovateľmi ziskovosti je priaznivá v ich jednoduchosti výpočtu.

Na výpočet EBITDA musíte mať nasledujúce informácie:

• čistý zisk;
• výdavky na daň z príjmov a výšku jej úhrady;
• mimoriadne výdavky a príjmy;
• zaplatené a prijaté úroky;
• odpisy;
• precenenie majetku.

Všetky tieto ukazovatele okrem posledného tvoria prevádzkový zisk (EBIT). Je potrebné vypočítať EBITDA. Na jej výpočet je potrebné od hrubého zisku spoločnosti odpočítať náklady na bežnú prevádzku. Pri výpočte vám pomôže nasledujúci vzorec:

EBIT= Čistý príjem + daňový výdavok - vrátená daň + mimoriadne výdavky - mimoriadne príjmy + zaplatené úroky - prijaté úroky

EBIT môže byť len kladný. Teraz môžete vypočítať EBITDA

EBITDA = EBIT + odpisy - precenenie majetku

Treba poznamenať, že ukazovateľ sme vypočítali bez zohľadnenia platieb: daní, dlhov a odpisov.

Na výpočet EBITDA však môžete použiť zjednodušený vzorec:

EBITDA = výnosy – prevádzkové náklady

Vzorec na výpočet ukazovateľa môže byť tiež napísaný ako:

EBITDA = Výnosy – Náklady + Dane + Úroky z dlhu + Odpisy a amortizácia

Ak sa pozriete na údaje súvahy vo formulári 2, potom „Výnosy“ sa prevezmú z riadku 2110 „Výnosy z predaja“ a „Výdavky“ z riadku 2120 „Úplné náklady“. Riadky 2410+2421 +/- 2450 tvoria „Dane“ a riadok 2330 – „Úroky z dlhov“. Pokiaľ ide o odpisy, ich hodnota by sa mala prevziať z príloh alebo vysvetliviek.

Aby boli vzorce jasnejšie, uvedieme príklad. Na tento účel použijeme zjednodušený vzorec. Povedzme, že potrebujete vypočítať EBITDA pre spoločnosť Romashka. Na tento účel použijeme vzorec:

EBITDA = zisk pred zdanením (2300) + zaplatené úroky (2330) - prijaté úroky (2320) + odpisy

Vo vysvetlení k výročným správam sa uvádza, že výška odpisov je 60 000 000 RUB.

Údaje zo správy o finančných výsledkoch spoločnosti Romashka LLC za rok 2017.

Názov indikátora	Kód linky	Údaje za rok (RUB)
Zisk (strata) z predaja	2200	332 673 919
Príjem z účasti v iných organizáciách	2310	139 211 136
Výnos z úrokov	2320	67 912 187
Percento, ktoré sa má zaplatiť	2330	119 740 422
Iný príjem	2340	4 495 250 616
ďalšie výdavky	2350	4 283 878 698
Zisk (strata) pred zdanením	2300	631 428 738

Potom EBITDA = 631 428 738 + 119 740 422 - 67 912 187 + 60 000 000 = 743 256 973 (rub.)

Podľa výsledkov výpočtu môžeme konštatovať, že Romashka LLC je schopná splácať svoje záväzky, ktoré tvoria ročnú splátku dlhu nie viac ako 743,3 milióna rubľov.

Výhody a nevýhody použitia takéhoto indikátora

Medzi výhody používania indikátora si všimneme nasledovné:

• jednoduchosť výpočtu ukazovateľa a dostupnosť údajov;
• príležitosť ukázať podnikanie spoločnosti v priaznivejšom svetle.

Je však možné identifikovať nasledujúce nevýhody používania EBITDA:

• relatívnu nezákonnosť tohto konceptu. Jeho existenciu teda nepreukazujú žiadne účtovné doklady a kalkulačné vzorce nemajú oficiálnu dokumentáciu. To dáva spoločnostiam možnosť skresľovať údaje;
• vzorec výpočtu nezohľadňuje mnohé menšie faktory a okolnosti, ktoré však môžu mať významný vplyv na konečný výsledok. Preto sa neodporúča používať ukazovateľ na určenie cash flow. Vzorec napríklad nezohľadňuje pracovný kapitál, kapitálové výdavky a odpisy.

Tieto nedostatky naznačujú, že EBITDA nie je vždy vhodné použiť na výpočet ziskovosti podniku.

EBITDA má teda veľký význam pre investorov a manažment spoločnosti pri hodnotení jej ziskovosti a konkurencieschopnosti. Jeho hodnoty však môžu byť často skreslené, pretože vzorec nezohľadňuje niektoré dôležité údaje.

Video o funkciách používania EBITDA:

EBIT(Earnings Before Interest and Taxes) – zisk pred úrokmi a zdanením. Tento ukazovateľ finančného výsledku organizácie je stredný, medzi hrubým a čistým ziskom. Odpočítanie úrokov a daní vám umožňuje abstrahovať od kapitálovej štruktúry organizácie (podiel vypožičaného kapitálu) a daňových sadzieb, čo umožňuje porovnávať rôzne podniky na základe tohto ukazovateľa. EBIT sa často zamieňa s prevádzkovým ziskom, ktorý na rozdiel od EBIT nezahŕňa príjmy a výdavky z iných operácií.

Výpočet (vzorec)

Ukazovateľ EBIT sa počíta podľa „Výkazu ziskov a strát“ organizácie - predtým zohľadnený mínus splatný úrok sa pripočíta k zisku (strate) pred zdanením:

EBIT = riadok 2300 „Zisk (strata) pred zdanením“ + riadok 2330 „Splatné úroky“

Normálna hodnota

Aspoň kladný EBIT sa považuje za normálny. Ten však ešte negarantuje konečný zisk – po odrátaní úrokov (najmä ak má organizácia veľké dlhové zaťaženie) môže vyústiť do straty.

Ukazovateľ, ktorý je vo finančnej analýze široko používaný, je ukazovateľ, ktorý je vyšší ako EBIT o výšku odpisov dlhodobého a nehmotného majetku. Vylúčenie odpisov, hlavnej nepeňažnej položky vo výkaze ziskov a strát, približuje EBITDA skutočným peňažným tokom. Preto je pravdepodobnejšie, že investori sa pri svojich hodnoteniach spoliehajú skôr na EBITDA ako na EBIT.

Ukazovateľ Ebit je analytický ukazovateľ, ktorý sa rovná zisku pred zohľadnením úrokov z úverov, zaplatených daní a odpisov.

Jednoducho povedané, Еbit je jedným z druhov zisku, ktorá odráža výkonnosť spoločnosti. Tvorí sa zo súvahy a hrubého zisku spoločnosti.

Indikátor Ebit

Tento ukazovateľ sa nemusí počítať na účely účtovníctva. V zásade sa jeho výpočet vyžaduje pri zlúčení alebo akvizícii spoločností, aby sa zistila realizovateľnosť tejto akcie.

Okrem toho sa tento ukazovateľ používa na hodnotenie dlhového zaťaženia spoločnosti tým, že sa zisková marža vzťahuje na úroveň ziskovosti. To znamená, že na správne posúdenie schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky je potrebné vypočítať výšku čistého dlhu k ukazovateľu Ebit.

Ebit – kalkulačný vzorec

Hoci sa ukazovateľ Ebit v účtovníctve nepoužíva, jeho výpočet sa vykonáva presne na základe účtovných informácií. hlásenia.

Pôvodný vzorec na výpočet ukazovateľa je nasledujúci:

Ebit = zisk z hlavnej činnosti - (výška daní + výška úrokov + výška odpisov + náklady bez odpisov).

Existuje aj jednoduchší vzorec Etrocha: zisky – prevádzkové náklady.

Vo forme prispôsobenej ruským štandardom vykazovania to bude takto:

Ebit = zisk z predaja tovaru + odpočty za odpisy.

Návratnosť predaja podľa Ebit – vzorec

Návratnosť predaja od Etrocha vypočítané ako pomer prevádzkového zisku k výnosom. Vzorec na výpočet bude nasledujúci:

Ros = Ebit / Tr, kde:

• Ros – ziskovosť z predaja produktov;
• Ebit – prevádzkový zisk;
• Tr – výnos.

Tento pomer ukazuje, koľko kopejok prevádzkového zisku je obsiahnutých v rubli príjmov.

Prevádzkový zisk Ebit

Prevádzkový zisk spoločnosti odráža hospodársky výsledok jej prevádzky. Charakterizuje príjmy zohľadňujúce určité nákladové položky. Taktiež charakterizuje vplyv výroby produktov v hlavnej a doplnkovej činnosti.

Takéto zisky nie je potrebné vykazovať v účtovnej závierke. Tvorí sa zo sumy splatných úrokov a súvahového zisku. Účtovný zisk je zisk pred zdanením.

V zásade je prevádzkový zisk väčší ako súvaha, ale v zriedkavých prípadoch sa môžu navzájom rovnať.

Pomocou indikátora Ebit

V poslednej dobe sa tento ukazovateľ čoraz viac používa medzi analytikmi. Dôvodom je jeho všestrannosť. Dá sa použiť:

• Stanoviť hodnotu podniku na trhu (v kombinácii s ukazovateľom a účtovnou hodnotou);
• Získať informácie o dlhodobej ziskovosti spoločnosti;
• Porovnať spoločnosti zaoberajúce sa podobnou činnosťou, ale uplatňujúce odlišné účtovné zásady a odlišné daňové režimy. Jednoducho povedané, tento pomer odráža, prečo je jedna spoločnosť lepšia ako druhá;
• Zisťovať výkonnosť spoločnosti na základe prevádzkového výsledku podnikania;
• Vykonávať všeobecné obchodné hodnotenie.

Začatie akejkoľvek medzinárodnej aktivity, ako napríklad pokus o získanie úveru od banky v inej krajine, prilákanie zahraničných investorov alebo vstup na nové trhy, pre firmu znamená množstvo zmien, ktorým bude musieť čeliť majiteľ firmy aj jeho zamestnanci.

V mnohých ohľadoch sa tieto zmeny týkajú účtovníctva - v zahraničí sa používajú štandardy finančného výkazníctva, ktoré sa líšia od ruských. V súlade s tým sa na hodnotenie výkonnosti spoločnosti používajú iné ukazovatele a úspech medzinárodných aktivít podniku do značnej miery závisí od toho, či ich účtovník dokáže správne vypočítať a analyzovať - ​​koniec koncov, potenciálny zahraničný investor alebo veriteľ, ktorý chce poznať schopnosti spoločnosti spoločnosti a efektívnosti jej práce, bude vyžadovať tie ukazovatele, s ktorými je zvyknutý pracovať.

Jedným z týchto ukazovateľov je EBITDA. A na otázku "čo je EBITDA?" Náš článok odpovie jednoduchým jazykom.

koncepcia

EBITDA je analytický ukazovateľ zobrazujúci výšku zisku podniku bez zohľadnenia nákladov na platenie úrokov z úverov, dane z príjmu a odpisov. Presne toto znamená táto skratka: Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.

Tento zisk je vypočítaný na základe účtovných dokladov, ktoré sú v súlade buď s americkým štandardom US GAAP alebo s predpismi Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (alebo skrátene IFRS).

V prípade potreby možno EBITDA zistiť aj pomocou súvahy zostavenej podľa pravidiel RAS. Ďalej sa dozviete, ako to urobiť.

Čo teda tento ukazovateľ odráža?

Pomocou EBITDA sme schopní vyhodnotiť porovnateľne „čistú“ efektivitu spoločnosti za sledované obdobie bez toho, aby sme brali do úvahy osobitosti daňového systému štátu, v ktorom spoločnosť pôsobí, jej zadlženosť a ne položky hotovostného účtovníctva.

Takto môžeme demonštrovať cash flow akéhokoľvek podnikania.

Preto je tento ukazovateľ taký populárny medzi západnými investormi, bankami a finančnými analytikmi, hoci sa nevzťahuje na štandardy IFRS alebo US GAAP, ale je vypočítaný len na základe dokumentácie vytvorenej v súlade s týmito predpismi. EBITDA vám umožňuje dobre posúdiť atraktivitu spoločnosti pre jej akvizíciu, poskytnutie úveru alebo investície. Navyše sa počíta celkom jednoducho a rýchlo, čo je ďalšia výhoda, ale pre účtovníkov.

Každá minca má však aj negatívnu stránku - pri výpočte tohto ukazovateľa môže dôjsť k skresleniu skutočného stavu konkrétneho podniku. Je to z veľkej časti spôsobené odpismi – v niektorých odvetviach môžu náklady na nákup a modernizáciu dlhodobého majetku (zariadenia, infraštruktúry a budov) výrazne ovplyvniť zisk.

Tento bod však môžete stratiť zo zreteľa, ak hodnotíte výkonnosť spoločnosti iba podľa EBITDA.

A potom, po prevzatí spoločnosti alebo investícii do jej aktivít, zistíte, že vzhľadom na špecifiká odvetvia, do ktorého podnik patrí, si vyžaduje obrovské finančné prostriedky na aktualizáciu a zlepšenie pracovných prostriedkov, a preto sa očakáva zisk bude výrazne nižší.

Preto je EBITDA dobrá na „prvé zoznámenie“ a rýchle posúdenie spoločnosti, ale ďalšie aktivity si budú vyžadovať vykonanie hlbšej analýzy výkonnosti spoločnosti a vyhliadok na jej rozvoj.

Je však vhodné zopakovať, že napriek vyššie uvedenej nevýhode odvádza dobrú prácu pri hodnotení schopnosti podniku splácať dlh alebo pri benchmarkingu – porovnávaní výkonnosti podniku s benchmarkmi a porovnávaní s inými podnikmi v rovnakej oblasti činnosti.

Je potrebné pripomenúť, že EBITDA je vďaka rýchlemu výpočtu „rýchlym testom“ platobnej schopnosti spoločnosti, ktorý využívajú niektoré zahraničné banky.

Preto, ak si vaša spoločnosť plánuje vziať pôžičku v zahraničí, je nevyhnutné ju vypočítať a analyzovať.

Typy ukazovateľov

Okrem zisku pred úrokmi, zdanením a odpismi existujú aj jeho deriváty, ktoré majú objasniť niektoré body, ktoré vznikajú pri posudzovaní atraktívnosti spoločnosti na poskytnutie úveru alebo na prevzatie podniku niekoho iného.

Najprv si povedzme o marži EBITDA.

O tom, ako to vypočítať a prečo je to potrebné, si môžete prečítať nižšie.

Ďalším derivátovým ukazovateľom je pomer dlhu k EBITDA. Predstavuje pomer všetkých dlhov (a tých so splatnosťou do 12 mesiacov a viac) spoločnosti k nami vypočítanému zisku. Účelom tohto ukazovateľa je preukázať mieru dlhového zaťaženia spoločnosti a jej schopnosť splácať tieto záväzky.

Dobrý pomer (v anglickej literatúre známy aj ako Debt/EBITDA) je 3 alebo menej. Ak je hodnota vyššia ako 4-5, potom má spoločnosť problémy so splácaním vlastných dlhov.

Na základe toho možno rozlíšiť ďalšie dva deriváty EBITDA:

• Čistý dlh/EBITDA je pomer čistého dlhu (súčet všetkých záväzkov spoločnosti mínus jej hotovosť a peňažné ekvivalenty) k EBITDA.
• EBITDA / Nákladové úroky je pomer tohto zisku k nákladom na úroky alebo, zjednodušene povedané, k preplatku na úvere.

Video k téme