Τι είναι το Ev ebitda με απλά λόγια. Υπολογισμός ebitda και ebit (τι είναι ebitda). Άλλα έξοδα και έσοδα

Εναλλακτική επιλογή υπολογισμού: 2) EBIT = Γραμμή 2200 Κέρδη (ζημία) από πωλήσεις + γραμμή 2310 Έσοδα από συμμετοχή σε άλλους οργανισμούς + γραμμή 2320 Τόκοι εισπρακτέοι + γραμμή 2340 Λοιπά έσοδα + γραμμή 2350 Λοιπά έξοδα (μείον). Εάν υπάρχει ανάγκη να εμφανιστεί ο υπολογισμός του EBIT από το καθαρό κέρδος, τότε αυτό μπορεί να γίνει ως εξής: EBIT = Γραμμή 2400 Καθαρό κέρδος (ζημία) + γραμμή 2460 Άλλο + γραμμή 2450 Αλλαγή αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης + γραμμή 2430 Αλλαγή σε αναβαλλόμενη φορολογικές υποχρεώσεις + γραμμή 2410 Τρέχων φόρος επί των κερδών + γραμμή 2330 Τόκοι πληρωτέοι (όλα τα ποσά modulo). Το EBIT συχνά συγχέεται με έναν άλλο δημοφιλή δείκτη, το EBITDA - κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων.

Τι είναι το ebitda και ο τύπος για τον υπολογισμό του ισολογισμού ενός οργανισμού

Αυτός ο λόγος δίνει μια ιδέα για το ποσό των ταμειακών ροών που δημιουργούν οι δραστηριότητες της εταιρείας πριν αφαιρεθούν οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις και τα έξοδα απόσβεσης. Με απλά λόγια, αυτός ο δείκτης βοηθά στον προσδιορισμό της ικανότητας μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το χρέος της. Παράγωγα Μαζί με αυτόν τον χρηματοοικονομικό δείκτη, χρησιμοποιούνται τα παράγωγά του:

• EBIT.
  

  Τι είναι το EBIT; Ο τύπος υπολογισμού που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό αυτής της αναλογίας είναι παρόμοιος με τον υπολογισμό EBITDA. Αυτό είναι κέρδος, χωρίς φόρους και τόκους.

  Αυτός ο δείκτης μπορεί να συγκριθεί με το λειτουργικό κέρδος. Όμως, παρά την παρόμοια φύση των δεικτών, συχνά χρησιμοποιούνται διαφορετικά δεδομένα για τον υπολογισμό τους.

  
  Έτσι, έσοδα που δεν σχετίζονται με λειτουργικές δραστηριότητες μπορούν να συμπεριληφθούν στον υπολογισμό του EBIT.

  Υπολογισμός Ebitda. πώς να μετρήσω και γιατί;

  Σπουδαίος

  Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτωνEmail Ορισμός EBITDA (Κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων) - κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων. Το EBITDA δείχνει το οικονομικό αποτέλεσμα μιας εταιρείας, εξαιρουμένης της επίδρασης της κεφαλαιακής διάρθρωσης (δηλαδή των τόκων που καταβάλλονται σε δανειακά κεφάλαια), των φορολογικών συντελεστών και των πολιτικών απόσβεσης του οργανισμού. Το EBITDA σάς επιτρέπει να εκτιμήσετε χονδρικά τις ταμειακές ροές, εξαιρουμένου του στοιχείου εξόδων «μη ταμειακών» όπως οι αποσβέσεις.

  Ο δείκτης είναι χρήσιμος όταν συγκρίνονται εταιρείες του ίδιου κλάδου αλλά με διαφορετικές κεφαλαιακές δομές. Το EBITDA, με τη σειρά του, χρησιμοποιείται ευρέως ως στοιχείο διαφόρων δεικτών χρηματοοικονομικής απόδοσης (EV/EBITDA, απόδοση πωλήσεων κ.λπ.). Οι επενδυτές βασίζονται στο EBITDA ως δείκτη της αναμενόμενης απόδοσης της επένδυσής τους.

  Τύπος και παράδειγμα υπολογισμού ebitda με βάση λογιστικά δεδομένα

  Τα στοιχεία για την εύρεση EBITDA με βάση την αναφορά RAS βρίσκονται στο Έντυπο Νο. 2 του ισολογισμού (διαφορετικά - η κατάσταση κερδών και ζημιών). Με τη βοήθειά τους, μπορείτε να υπολογίσετε τον δείκτη ως το άθροισμα των κερδών από τις πωλήσεις (γραμμή 2200 της κατάστασης κερδών και ζημιών), τους τόκους δανείων (γραμμή 2330), τις φορολογικές εκπτώσεις (γραμμή 2410, 2421, 2450) και τις μειώσεις αποσβέσεων (το ίδιο συστατικό με αυτό που χρησιμοποιήθηκε στην προηγούμενη μέθοδο). Τα ποσά των χρεώσεων απόσβεσης αναφέρονται συνήθως στα παραρτήματα.
  Αντί για το κέρδος από τις πωλήσεις, μπορείτε να λάβετε τη διαφορά μεταξύ εσόδων ή όγκου πωλήσεων (σελ. 2110) και κόστους παραγωγής (σελ. 2120). Λαμβάνουμε την ακόλουθη εξίσωση: EBITDA = B - C + P + N + JSC Εάν ο υπολογισμός σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ έχει μεγαλύτερη ακρίβεια, αλλά είναι πιο σύνθετος στον υπολογισμό, τότε στην περίπτωση αυτή η κατάσταση είναι ακριβώς το αντίθετο: για τη δεύτερη μέθοδο είναι εύκολο να βρείτε τα απαραίτητα δεδομένα, είναι πιο γρήγορο στη χρήση, αλλά λιγότερο ακριβή.

  Τύπος υπολογισμού Ebitda και οικονομική σημασία του δείκτη

  Η διαφορά στα λογιστικά συστήματα και τα πρότυπα έχει οδηγήσει σε πολλούς δείκτες που μας επιτρέπουν να αξιολογήσουμε την αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης. Από αυτά, το EBITDA ξεχωρίζει ως ο δείκτης που χρησιμοποιείται συχνότερα για τον προσδιορισμό της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας και της επιτυχίας του έργου της σε σχέση με τους μέσους όρους του κλάδου. Αυτό το άρθρο έχει σκοπό να μιλήσει για το πώς φαίνεται ο τύπος υπολογισμού EBITDA και ποια συμπεράσματα μπορούν να εξαχθούν χρησιμοποιώντας αυτόν.
  Υπολογισμός EBITDA και ανάλυση κερδοφορίας Ας ξεκινήσουμε με έναν ορισμό: η συντομογραφία EBITDA θα πρέπει να διαβάζεται ως Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, που μεταφράζεται σημαίνει κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων. Ιστορικά, αυτός ο δείκτης χρησιμοποιήθηκε για την ανάλυση της ικανότητας μιας εταιρείας να εξοφλήσει τα χρέη της, καθώς και για την αξιολόγηση της ελκυστικότητας της επένδυσης σε μια επιχείρηση ή της σκοπιμότητας της συγχώνευσης ή της διάσπασής της.

  Τύπος υπολογισμού και παραδείγματα υπολογισμών - ebitda

  Τύπος υπολογισμού Με βάση τις γραμμές του Εντύπου 2 «Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας», ο δείκτης μπορεί να υπολογιστεί με δύο τρόπους: 1) EBIT = 2300 Κέρδη προ φόρων + γραμμή 2330 Τόκοι πληρωτέοι. Τα κέρδη προ φόρων δεν λαμβάνουν υπόψη τους φόρους, επομένως δεν χρειάζεται να τους προσθέσετε ξανά. Το πρόσημο των προς πληρωμή τόκων πρέπει να αλλάξει, δηλ.

  ε. προσθέστε το modulo που δίνεται. Ο τύπος γραμμή προς γραμμή για τον υπολογισμό του EBIT μοιάζει με αυτό: EBIT = Γραμμή 2110 Έσοδα + γραμμή 2120 Κόστος πωλήσεων (μείον) + γραμμή 2210 Έξοδα πώλησης (μείον) + γραμμή 2220 Διοικητικά έξοδα (μείον) + γραμμή 2310 Έσοδα από συμμετοχή σε άλλους οργανισμούς + γραμμή 2320 Τόκοι εισπρακτέοι + γραμμή 2340 Λοιπά έσοδα + γραμμή 2300 Λοιπά έξοδα (μείον).

  Ebitda

  Η εταιρεία πληρώνει φόρο σύμφωνα με τον ΟΣΝΟ στο ποσό του 20%. Ο αριθμός των εργάσιμων ημερών σε ένα χρόνο είναι 350, η τιμή ενός καρβέλι ψωμιού είναι 1 ρούβλι, το κόστος είναι 50 καπίκια. Συνολικά, παίρνουμε:

  • Έσοδα - 3.500.000 ρούβλια.
  • Φόρος εισοδήματος - 315.000 ρούβλια.
  • Ετήσια απόσβεση - 100.000 ρούβλια.
  • Τόκοι δανείου - 75.000 ρούβλια.
  • Λειτουργικά έξοδα - 1.750.000 ρούβλια.
  • EBITDA - 1.750.000 ρούβλια.
  • ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ EBITDA - 0,5%

  Το EBITDA δεν παρέχει πάντα μια πλήρη και ρεαλιστική εικόνα της κερδοφορίας μιας εταιρείας και μπορεί να τιμολογήσει εσφαλμένα την αξία της. Πώς χρησιμοποιείται αυτός ο δείκτης Ο δείκτης γίνεται ολοένα και πιο δημοφιλής μεταξύ των οικονομικών αναλυτών, οι οποίοι πρόσφατα τον προτιμούσαν, αγνοώντας τα καθαρά κέρδη.
  Ο λόγος είναι η καθολικότητα του συντελεστή.

  Δείκτες Ebit και ebitda: χαρακτηριστικά υπολογισμού με βάση τα δεδομένα αναφοράς ΔΠΧΠ

  Μια τέτοια έννοια όπως το EBITDA δεν υπάρχει στα λογιστικά πρότυπα, δηλαδή ο ίδιος ο όρος και ο τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη δεν υπάρχουν νομικά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μερικές φορές οι εταιρείες χειραγωγούν τα δεδομένα συντελεστών και έτσι αμφισβητούν την αξιοπιστία τους. Για τον προσδιορισμό των ταμειακών ροών, η χρήση EBITDA δεν είναι κατάλληλη, καθώς δεν λαμβάνονται υπόψη πάρα πολλά πρόσθετα δεδομένα και παράγοντες.

  Εκτός από τους φόρους, τις αποσβέσεις και τους τόκους, μια επιχείρηση μπορεί να έχει και άλλα χρέη και έξοδα. Επιπλέον, το κεφάλαιο κίνησης δεν λαμβάνεται υπόψη. Ως αποτέλεσμα, μια εταιρεία μπορεί να αυξήσει το EBITDA με τεράστιο ρυθμό, αλλά να μην έχει καθόλου καθαρό κέρδος, αφού όλα τα έσοδα θα δαπανηθούν για την εξόφληση των χρεών. Ο δείκτης αυτός δεν λαμβάνει υπόψη τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.

  Αυτό το καθιστά αναποτελεσματικό σε επιχειρηματικούς τομείς έντασης κεφαλαίου.

  Τι είναι το ebitda και ο τύπος για τον υπολογισμό της κερδοφορίας

  Φόρμουλα Έσοδα 12 - Κόστος 8 - Απόσβεση 1 - Έξοδα τόκων 0,5 - Φόρος 3 - EBITDA 8,5 12-8+1+0,5+3 EBITDA περιθώριο 71% 11,5/15 Όπως μπορείτε να δείτε, η εταιρεία από παράδειγμα έχει πολύ υψηλή κερδοφορία , και εάν δεν χρειάζονται μεγάλες δαπάνες για την αντικατάσταση και την ενημέρωση των παγίων που δεν λαμβάνονται υπόψη στους δείκτες, είναι πολύ ελκυστικό για επενδύσεις. Συμπερασματικά, πρέπει να πούμε ότι αυτός ο δείκτης είναι πιο σημαντικός εάν η εταιρεία σας προσπαθεί να προσελκύσει χρήματα από ξένους επενδυτές που έχουν συνηθίσει να εργάζονται με δεδομένα GAAP και IFRS των ΗΠΑ. Και τώρα που ξέρετε τι είναι το EBITDA, μπορείτε να προετοιμάσετε και να τους παρουσιάσετε αυτά τα δεδομένα.

  Ebit: τύπος υπολογισμού

  Αλλά αυτό είναι και το κύριο μειονέκτημά της, διότι όταν συγκρίνεται μια επιχείρηση με μεγάλο όγκο ερειπωμένων περιουσιακών στοιχείων που χρειάζονται επένδυση για ανακαίνιση και μια εταιρεία όπου τα πάγια είναι νέα, χρησιμοποιώντας EBITDA, ένας εξωτερικός επενδυτής δεν θα δει τις διαφορές. Επιπλέον, αυτή η παράμετρος επιτρέπει στην εταιρεία να φαίνεται πολύ πιο κερδοφόρα στα μάτια των εξωτερικών επενδυτών, καθώς μπορεί να υπερεκτιμήσει σοβαρά την «κερδοφορία» της. Επομένως, παρά τη χρησιμότητα της αξιολόγησης, δεν αξίζει επίσης να βασίζεστε αποκλειστικά στο EBITDA κατά τη λήψη αποφάσεων. Με βάση το EBITDA, μπορούν να υπολογιστούν αρκετοί ακόμη δείκτες. Ένα από αυτά είναι η κερδοφορία προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (στα αγγλικά - περιθώριο EBITDA). Για να το υπολογίσετε, πρέπει να δημιουργήσετε ένα κλάσμα με αριθμητή EBITDA και παρονομαστή τα έσοδα από πωλήσεις.

Τα οικονομικά είναι γεμάτα σκοτεινούς όρους στα αγγλικά. Ένα από αυτά είναι το EBITDA (σε ρωσική μεταγραφή EBITDA). Στο άρθρο θα δούμε τι είναι, πώς υπολογίζεται και γιατί χρειάζεται.

Προκειμένου να αξιολογηθεί η οικονομική απόδοση μιας επιχείρησης, υπάρχουν πολλοί δείκτες. Ένα από αυτά είναι το EBITDA. Δεδομένου ότι είναι διεθνές, είναι ιδιαίτερα σημαντικό να το χρησιμοποιήσετε για εκείνες τις εταιρείες που έχουν ήδη εισέλθει ή πρόκειται να εισέλθουν στην παγκόσμια αγορά.

Τι είναι το EBITDA

Η αποκρυπτογράφηση αυτού του όρου θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε καλύτερα αυτήν την έννοια. Τα EBITDA σχηματίζονται από τα αρχικά γράμματα του αγγλικού χρηματοοικονομικού όρου Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις. Μπορεί να μεταφραστεί κυριολεκτικά ως «κέρδη πριν από τόκους δανείων, φόρων και αποσβέσεων». Χρησιμοποιώντας αυτόν τον όρο, μπορείτε να αξιολογήσετε πόσο μια επιχείρηση είναι σε θέση να πραγματοποιήσει κέρδη χωρίς να λάβετε υπόψη την επιρροή των δανείων, των φόρων και των αποσβέσεων. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να αξιολογήσουν την κερδοφορία της βασικής δραστηριότητας με μια αμερόληπτη άποψη.

Αυτός ο δείκτης είναι ιδιαίτερα δημοφιλής στις μεγάλες εταιρείες. Επιτρέπει στους διεθνείς ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων, οι οποίοι παραδοσιακά έχουν μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες, να παρουσιάζουν τις οικονομικές τους καταστάσεις με ευνοϊκότερο τρόπο από τις τυπικές οικονομικές καταστάσεις.

Βίντεο - τι είναι το EBITDA με απλά λόγια:

Οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο EBITDA. Το ποσό του πραγματικού κέρδους που υπολογίζεται χρησιμοποιώντας αυτόν τον δείκτη μπορεί να υπερβεί σημαντικά έναν παρόμοιο δείκτη που υπολογίζεται με βάση το κόστος προκαταβολής. Αυτό είναι πολύ σημαντικό ειδικά για εκείνες τις επιχειρήσεις όπου το μερίδιο των αποσβέσεων είναι υψηλό. Σε ορισμένες περιπτώσεις φτάνει έως και το 30% του κόστους παραγωγής. Αυτό ισχύει, πρώτα απ 'όλα, για την παραγωγή χάλυβα.

Παρά το γεγονός ότι αυτός ο δείκτης μπορεί να στρεβλώσει την πραγματική κατάσταση, οι επενδυτές εξακολουθούν να τον χρησιμοποιούν ευρέως. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι βοηθά στην αξιολόγηση του βαθμού στον οποίο η εταιρεία είναι σε θέση να εξυπηρετήσει τα χρέη της και να επανεπενδύσει κεφάλαια για την περαιτέρω ανάπτυξη της επιχείρησης.

Ιστορία του δείκτη στα οικονομικά

Το EBITDA χρησιμοποιήθηκε αρχικά για τη μέτρηση της ικανότητας μιας εταιρείας να εξυπηρετεί τις υποχρεώσεις της. Για να γίνει αυτό, οι τιμές αυτού του δείκτη συγκρίθηκαν για μεμονωμένες εταιρείες από τον ίδιο κλάδο, βάσει των οποίων υπολογίστηκε το ποσό των πληρωμών τόκων που θα χρησιμοποιούσαν για την εξόφληση του χρέους. Από αυτή την άποψη, η εταιρεία θεωρήθηκε ως περιουσιακό στοιχείο που θα μπορούσε να πωληθεί σε ελκυστική τιμή.

Ταυτόχρονα, μπορούμε να σημειώσουμε ορισμένες αποχρώσεις του υπολογισμού αυτού του δείκτη χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέθοδο. Ήταν απαραίτητο να συνοψιστούν τα στοιχεία που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση του χρέους. Ταυτόχρονα, το κόστος πληρωμής φόρων θα μπορούσε να ληφθεί ως πρόσθετη βάση για τον υπολογισμό των χρεών, υπό την προϋπόθεση ότι όλα τα καθαρά κέρδη της εταιρείας κατευθύνονταν στον ίδιο σκοπό και η επιχείρηση μετατράπηκε σε ασύμφορη. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία διέκοψε τη λειτουργία της. Όμως οι πιστωτές επωφελήθηκαν. Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιήθηκε εύκολα στη δεκαετία του '80 του περασμένου αιώνα.

Τι δείχνει η αναλογία EV/EBITDA;

Στη συνέχεια, είναι σκόπιμο να εισαχθεί η έννοια του EV και η αναλογία EV/EBITDA.

Το EV σημαίνει Enterprise value ή εταιρική αξία. Μπορεί να οριστεί ως το άθροισμα της κεφαλαιοποίησης μιας επιχείρησης και των χρεών της. Οι επενδυτές χρειάζονται αυτή τη μέτρηση αποτίμησης για να συγκρίνουν διαφορετικές εταιρείες.

Ο λόγος EV/EBITDA δείχνει την αξία της εταιρείας με βάση το EBITDA. Για τον υπολογισμό του χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

EV/EBITDA = (Κεφαλαιοποίηση + Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις + Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) / Κέρδη χωρίς φόρους, τόκους και αποσβέσεις.

Η περίοδος χρέωσης είναι ένα έτος.

Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται για τη σύγκριση εταιρειών μεταξύ τους. Με τη βοήθειά του, οι επενδυτές μπορούν να καταλάβουν πόσο μια εταιρεία είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη από την αγορά.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη ο κλάδος στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία που αξιολογείται. Οι αναπτυσσόμενες βιομηχανίες χαρακτηρίζονται από υψηλότερο ποσοστό. Τα EV/EBITDA για πιο παραδοσιακές βιομηχανίες θα είναι χαμηλότερα. Ο παράγοντας της χώρας προέλευσης της εταιρείας επηρεάζει επίσης την αξία του δείκτη. Έτσι, η αντίθετη κατάσταση είναι χαρακτηριστική για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες, αφού οι παραδοσιακές βιομηχανίες μπορούν να αναπτυχθούν με ταχύτερους ρυθμούς από τις βιομηχανίες υψηλής τεχνολογίας.

Αυτοί οι παράγοντες πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολογισμό του δείκτη.

Χαρακτηριστικά και τύπος για τον υπολογισμό του EBITDA

Δεδομένου ότι το EBITDA χρησιμοποιείται κυρίως από εταιρείες που έχουν ήδη εισέλθει στην παγκόσμια αγορά, υπολογίζεται σύμφωνα με τα διεθνή πρότυπα. Αυτό αυξάνει την ανταγωνιστικότητα των εγχώριων προϊόντων, αφού σε αυτή την περίπτωση οι επενδυτές θα έχουν πληρέστερη ενημέρωση.

Αυτός ο δείκτης δεν χρησιμοποιείται στη λογιστική. Ωστόσο, για να το υπολογίσετε θα χρειαστείτε στοιχεία από τις οικονομικές καταστάσεις. Δεδομένου ότι είναι ευρέως διαθέσιμα, συγκρίνεται ευνοϊκά με άλλους δείκτες κερδοφορίας όσον αφορά την ευκολία υπολογισμού του.

Για τον υπολογισμό του EBITDA πρέπει να έχετε τις ακόλουθες πληροφορίες:

• καθαρό κέρδος;
• έξοδα φόρου εισοδήματος και το ποσό της επιστροφής του·
• έκτακτα έξοδα και έσοδα·
• τόκοι που καταβλήθηκαν και εισπράχθηκαν·
• εκπτώσεις αποσβέσεων?
• επανεκτίμηση περιουσιακών στοιχείων.

Όλοι αυτοί οι δείκτες, εκτός από τον τελευταίο, αποτελούν λειτουργικό κέρδος (EBIT). Είναι απαραίτητος ο υπολογισμός του EBITDA. Για να το υπολογίσετε, πρέπει να αφαιρέσετε το κόστος των καθημερινών λειτουργιών από το μικτό κέρδος της εταιρείας. Ο παρακάτω τύπος θα σας βοηθήσει με τον υπολογισμό:

EBIT= Καθαρό εισόδημα + έξοδο φόρου - επιστροφή φόρου + έκτακτα έξοδα - έκτακτα έσοδα + τόκοι που καταβλήθηκαν - τόκοι που εισπράχθηκαν

Το EBIT μπορεί να είναι μόνο θετικό. Τώρα μπορείτε να υπολογίσετε τα EBITDA

EBITDA = EBIT + αποσβέσεις - επανεκτίμηση περιουσιακών στοιχείων

Πρέπει να σημειωθεί ότι υπολογίσαμε τον δείκτη χωρίς να λάβουμε υπόψη τις πληρωμές: φόρους, χρέη και αποσβέσεις.

Ωστόσο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε έναν απλοποιημένο τύπο για τον υπολογισμό του EBITDA:

EBITDA = έσοδα – λειτουργικά έξοδα

Επίσης, ο τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη μπορεί να γραφτεί ως:

EBITDA = Έσοδα – Έξοδα + Φόροι + Τόκοι χρέους + Αποσβέσεις

Αν κοιτάξετε τα στοιχεία του ισολογισμού στο Έντυπο 2, τότε τα «Έσοδα» λαμβάνονται από τη γραμμή 2110 «Έσοδα από πωλήσεις» και «Έξοδα», αντίστοιχα, από τη γραμμή 2120 «Πλήρες κόστος». Οι γραμμές 2410+2421 +/- 2450 αποτελούν «Φόρους» και τη γραμμή 2330 - «Τόκοι οφειλών». Όσον αφορά τις αποσβέσεις, η αξία τους θα πρέπει να λαμβάνεται από τα Παραρτήματα ή τις Επεξηγήσεις.

Για να γίνουν πιο σαφείς οι τύποι, ας δώσουμε ένα παράδειγμα. Για να γίνει αυτό, θα χρησιμοποιήσουμε έναν απλοποιημένο τύπο. Ας υποθέσουμε ότι πρέπει να υπολογίσετε τα EBITDA για την εταιρεία Romashka. Για να το κάνουμε αυτό χρησιμοποιούμε τον τύπο:

EBITDA = Κέρδη προ φόρων (2300) + Τόκοι που καταβλήθηκαν (2330) - Τόκοι που εισπράχθηκαν (2320) + Αποσβέσεις

Η Επεξήγηση των ετήσιων εκθέσεων αναφέρει ότι το ποσό της απόσβεσης είναι 60.000.000 RUB.

Στοιχεία από την έκθεση οικονομικών αποτελεσμάτων της Romashka LLC για το 2017.

Όνομα δείκτη	Κωδικός γραμμής	Δεδομένα για το έτος (RUB)
Κέρδος (ζημία) από πωλήσεις	2200	332 673 919
Έσοδα από συμμετοχή σε άλλους οργανισμούς	2310	139 211 136
Εισπρακτέοι τόκοι	2320	67 912 187
Ποσοστό που πρέπει να καταβληθεί	2330	119 740 422
Αλλο εισόδημα	2340	4 495 250 616
άλλα έξοδα	2350	4 283 878 698
Κέρδη (ζημία) προ φόρων	2300	631 428 738

Στη συνέχεια, EBITDA = 631.428.738 +119.740.422 - 67.912.187 + 60.000.000 = 743.256.973 (τρίψιμο)

Σύμφωνα με τα αποτελέσματα του υπολογισμού, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η Romashka LLC είναι σε θέση να εξυπηρετήσει τις υποχρεώσεις της, οι οποίες αποτελούν ετήσια πληρωμή χρέους που δεν υπερβαίνει τα 743,3 εκατομμύρια ρούβλια.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της χρήσης ενός τέτοιου δείκτη

Μεταξύ των πλεονεκτημάτων της χρήσης του δείκτη, σημειώνουμε τα εξής:

• ευκολία υπολογισμού του δείκτη και διαθεσιμότητα δεδομένων.
• μια ευκαιρία να δείξουμε τις δραστηριότητες της εταιρείας με πιο ευνοϊκό πρίσμα.

Ωστόσο, μπορούν να εντοπιστούν τα ακόλουθα μειονεκτήματα της χρήσης EBITDA:

• η σχετική παρανομία αυτής της έννοιας. Έτσι, κανένα λογιστικό έγγραφο δεν τεκμηριώνει την ύπαρξή του και οι τύποι υπολογισμού δεν έχουν επίσημη τεκμηρίωση. Αυτό δίνει στις εταιρείες την ευκαιρία να παραμορφώσουν τα δεδομένα.
• ο τύπος υπολογισμού δεν λαμβάνει υπόψη πολλούς δευτερεύοντες παράγοντες και περιστάσεις, οι οποίες, ωστόσο, μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο τελικό αποτέλεσμα. Επομένως, δεν συνιστάται η χρήση του δείκτη για τον προσδιορισμό των ταμειακών ροών. Για παράδειγμα, ο τύπος δεν λαμβάνει υπόψη το κεφάλαιο κίνησης, τα κεφαλαιουχικά έξοδα και τα έξοδα απόσβεσης.

Αυτές οι αδυναμίες υποδηλώνουν ότι το EBITDA δεν είναι πάντα κατάλληλο για τον υπολογισμό της κερδοφορίας μιας επιχείρησης.

Έτσι, το EBITDA έχει μεγάλη σημασία για τους επενδυτές και τη διοίκηση της εταιρείας για την αξιολόγηση της κερδοφορίας και της ανταγωνιστικότητάς τους. Ωστόσο, οι τιμές του μπορεί συχνά να παραμορφωθούν επειδή ο τύπος δεν λαμβάνει υπόψη ορισμένα σημαντικά δεδομένα.

Βίντεο σχετικά με τις δυνατότητες χρήσης EBITDA:

EBIT(Κέρδη προ τόκων και φόρων) – κέρδη προ τόκων και φόρων. Αυτός ο δείκτης του οικονομικού αποτελέσματος του οργανισμού είναι ενδιάμεσος, μεταξύ μικτού και καθαρού κέρδους. Η αφαίρεση τόκων και φόρων σάς επιτρέπει να αφαιρέσετε από την κεφαλαιακή διάρθρωση του οργανισμού (μερίδιο του δανεισμένου κεφαλαίου) και τους φορολογικούς συντελεστές, καθιστώντας δυνατή τη σύγκριση διαφορετικών επιχειρήσεων σε αυτόν τον δείκτη. Το EBIT συχνά συγχέεται με το λειτουργικό κέρδος, το οποίο, σε αντίθεση με το EBIT, δεν περιλαμβάνει έσοδα και έξοδα από άλλες δραστηριότητες.

Υπολογισμός (τύπος)

Ο δείκτης EBIT υπολογίζεται σύμφωνα με την «Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας» του οργανισμού - το προηγουμένως ληφθέν υπόψη μείον τους πληρωτέους τόκους προστίθεται στα κέρδη (ζημιές) προ φόρων:

EBIT = γραμμή 2300 "Κέρδη (ζημίες) προ φόρων" + γραμμή 2330 "Πληρωτέοι τόκοι"

Κανονική τιμή

Τουλάχιστον ένα θετικό EBIT θεωρείται φυσιολογικό. Ωστόσο, δεν εγγυάται ακόμη το τελικό κέρδος - μετά την αφαίρεση των τόκων (ειδικά εάν ο οργανισμός έχει μεγάλο χρέος), μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια.

Ένας δείκτης που χρησιμοποιείται ευρέως στη χρηματοοικονομική ανάλυση είναι ένας δείκτης που είναι μεγαλύτερος από το EBIT ως προς το ποσό της απόσβεσης των παγίων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Ο αποκλεισμός των αποσβέσεων, το κύριο μη ταμειακό στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, κάνει το EBITDA πιο κοντά στις πραγματικές ταμειακές ροές. Επομένως, οι επενδυτές είναι πιο πιθανό να βασίζονται στο EBITDA παρά στο EBIT στις αποτιμήσεις τους.

Ο δείκτης Ebit είναι ένας αναλυτικός δείκτης που ισούται με το κέρδος πριν από τους τόκους των δανείων, τους καταβληθέντες φόρους και τις αποσβέσεις που λαμβάνονται υπόψη.

Με απλά λόγια, Το Еbit είναι ένας από τους τύπους κέρδους, αντικατοπτρίζοντας τις επιδόσεις της εταιρείας. Σχηματίζεται από τον ισολογισμό και τα μικτά κέρδη της εταιρείας.

Ένδειξη ebit

Αυτός ο δείκτης δεν χρειάζεται να υπολογιστεί για λογιστικούς σκοπούς. Βασικά, ο υπολογισμός του απαιτείται κατά τη συγχώνευση ή την εξαγορά εταιρειών για να καθοριστεί η σκοπιμότητα αυτής της ενέργειας.

Επιπλέον, αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του χρέους της εταιρείας συνδέοντας το περιθώριο κέρδους με το επίπεδο κερδοφορίας. Δηλαδή, για να αξιολογηθεί σωστά η ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της, είναι απαραίτητο να υπολογιστεί το ποσό του καθαρού χρέους στον δείκτη Ebit.

Ebit – τύπος υπολογισμού

Αν και ο δείκτης Ebit δεν χρησιμοποιείται στη λογιστική, ο υπολογισμός του πραγματοποιείται ακριβώς με βάση τις λογιστικές πληροφορίες. αναφοράς.

Ο αρχικός τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη έχει ως εξής:

Ebit = κέρδος από κύριες δραστηριότητες - (ποσό φόρων + ποσό τόκων + ποσό μειώσεων αποσβέσεων + κόστος χωρίς αποσβέσεις).

Επίσης, υπάρχει ένα απλούστερο ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΟΙ τυποικομμάτι: κέρδη – λειτουργικά κόστη.

Σε μια μορφή προσαρμοσμένη στα ρωσικά πρότυπα αναφοράς, θα έχει ως εξής:

Ebit = κέρδος από την πώληση αγαθών + εκπτώσεις για αποσβέσεις.

Απόδοση πωλήσεων κατά Ebit – τύπος

Επιστροφή στις πωλήσεις από την Εκομμάτιυπολογίζεται ως ο λόγος του λειτουργικού κέρδους προς τα έσοδα. Ο τύπος για τον υπολογισμό θα είναι ο εξής:

Ros = Ebit / Tr, όπου:

• Ros – κερδοφορία από τις πωλήσεις προϊόντων.
• Ebit – λειτουργικό κέρδος.
• Tr – έσοδα.

Αυτή η αναλογία δείχνει πόσα καπίκια λειτουργικού κέρδους περιέχονται σε ένα ρούβλι εσόδων.

Λειτουργικό κέρδος Ebit

Τα λειτουργικά κέρδη μιας εταιρείας αντικατοπτρίζουν το οικονομικό αποτέλεσμα της λειτουργίας της. Χαρακτηρίζει το εισόδημα λαμβάνοντας υπόψη ορισμένα στοιχεία κόστους. Επίσης, χαρακτηρίζει την επίδραση της παραγωγής προϊόντων στις κύριες και πρόσθετες δραστηριότητες.

Τέτοια κέρδη δεν χρειάζεται να εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Σχηματίζεται από το ποσό των πληρωτέων τόκων και των κερδών του ισολογισμού. Τα λογιστικά κέρδη είναι κέρδη προ φόρων.

Βασικά, το λειτουργικό κέρδος είναι μεγαλύτερο από τον ισολογισμό, αλλά σε σπάνιες περιπτώσεις μπορεί να είναι ίσα μεταξύ τους.

Χρησιμοποιώντας την ένδειξη Ebit

Πρόσφατα, αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο μεταξύ των αναλυτών. Ο λόγος για αυτό είναι η ευελιξία του. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί:

• Για τον προσδιορισμό της αξίας της εταιρείας στην αγορά (σε συνδυασμό με τον δείκτη και τη λογιστική αξία).
• Για να λάβετε πληροφορίες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της εταιρείας.
• Να συγκρίνουν εταιρείες που ασκούν παρόμοιες δραστηριότητες, αλλά εφαρμόζουν διαφορετικές λογιστικές πολιτικές και διαφορετικά φορολογικά καθεστώτα. Με απλά λόγια, αυτή η αναλογία αντικατοπτρίζει γιατί μια εταιρεία είναι καλύτερη από μια άλλη.
• Να προσδιορίσει την απόδοση της εταιρείας με βάση το λειτουργικό αποτέλεσμα της επιχείρησης.
• Για τη διεξαγωγή μιας γενικής επιχειρηματικής αξιολόγησης.

Για μια επιχείρηση, η έναρξη οποιασδήποτε διεθνούς δραστηριότητας, όπως η προσπάθεια λήψης δανείου από τράπεζα σε άλλη χώρα, η προσέλκυση ξένων επενδυτών ή η είσοδος σε νέες αγορές, σημαίνει πολλές αλλαγές που θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τόσο ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης όσο και οι υπάλληλοί του.

Από πολλές απόψεις, αυτές οι αλλαγές σχετίζονται με λογιστικά - πρότυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς που διαφέρουν από τα ρωσικά χρησιμοποιούνται στο εξωτερικό. Κατά συνέπεια, χρησιμοποιούνται άλλοι δείκτες για την αξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας και η επιτυχία των διεθνών δραστηριοτήτων της επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το αν ο λογιστής μπορεί να τους υπολογίσει και να τους αναλύσει σωστά - σε τελική ανάλυση, ένας δυνητικός ξένος επενδυτής ή δανειστής, που θέλει να γνωρίζει τις δυνατότητες του εταιρεία και την αποτελεσματικότητα του έργου της, θα απαιτήσει εκείνους τους δείκτες με τους οποίους έχει συνηθίσει να συνεργάζεται.

Ένας από αυτούς τους δείκτες είναι το EBITDA. Και στην ερώτηση "τι είναι το EBITDA;" Το άρθρο μας θα απαντήσει σε απλή γλώσσα.

Εννοια

Το EBITDA είναι ένας αναλυτικός δείκτης που δείχνει το ύψος των κερδών μιας επιχείρησης χωρίς να λαμβάνει υπόψη το κόστος πληρωμής τόκων δανείων, φόρου εισοδήματος και χρεώσεων απόσβεσης. Αυτό ακριβώς σημαίνει αυτή η συντομογραφία: Κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων.

Αυτό το κέρδος υπολογίζεται με βάση λογιστικά έγγραφα που συμμορφώνονται είτε με το αμερικανικό πρότυπο US GAAP είτε με τους κανονισμούς των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ή IFRS για συντομία).

Εάν επιθυμείτε, τα EBITDA μπορούν επίσης να βρεθούν χρησιμοποιώντας έναν ισολογισμό που έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τους κανόνες της RAS. Θα μάθετε περισσότερα για το πώς να το κάνετε αυτό.

Τι αντικατοπτρίζει λοιπόν αυτός ο δείκτης;

Με τη βοήθεια του EBITDA, είμαστε σε θέση να αξιολογήσουμε τη συγκριτικά «καθαρή» αποτελεσματικότητα της εταιρείας για την περίοδο αναφοράς, χωρίς να λάβουμε υπόψη τις ιδιαιτερότητες του φορολογικού συστήματος του κράτους στο οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία, το χρέος της και τη μη ταμειακά λογιστικά στοιχεία.

Με αυτόν τον τρόπο μπορούμε να δείξουμε τις ταμειακές ροές οποιασδήποτε επιχείρησης.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτός ο δείκτης είναι τόσο δημοφιλής μεταξύ των δυτικών επενδυτών, τραπεζών και οικονομικών αναλυτών, αν και δεν ισχύει για τα πρότυπα IFRS ή GAAP των ΗΠΑ, αλλά υπολογίζεται μόνο με βάση την τεκμηρίωση που δημιουργήθηκε σύμφωνα με αυτούς τους κανονισμούς. Το EBITDA σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε καλά την ελκυστικότητα μιας εταιρείας για την απόκτηση, την έκδοση δανείου ή την επένδυσή της. Επιπλέον, υπολογίζεται αρκετά απλά και γρήγορα, που είναι άλλο ένα πλεονέκτημα, αλλά για λογιστές.

Αλλά κάθε νόμισμα έχει επίσης ένα μειονέκτημα - κατά τον υπολογισμό αυτού του δείκτη, η πραγματική κατάσταση μιας συγκεκριμένης επιχείρησης μπορεί να παραμορφωθεί. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις χρεώσεις απόσβεσης - σε ορισμένους κλάδους, το κόστος αγοράς και εκσυγχρονισμού των παγίων περιουσιακών στοιχείων (εξοπλισμός, υποδομές και κτίρια) μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στα κέρδη.

Αλλά μπορείτε να χάσετε αυτό το σημείο εάν αξιολογήσετε την απόδοση μιας εταιρείας μόνο με EBITDA.

Και στη συνέχεια, αφού αναλάβεις μια εταιρεία ή επενδύσεις στις δραστηριότητές της, ανακαλύπτεις ότι, λόγω των ιδιαιτεροτήτων του κλάδου στον οποίο ανήκει η επιχείρηση, απαιτεί τεράστια κεφάλαια για την ενημέρωση και τη βελτίωση των μέσων εργασίας και για αυτό το λόγο το αναμενόμενο τα κέρδη θα είναι σημαντικά μικρότερα.

Ως εκ τούτου, το EBITDA είναι καλό για μια «πρώτη γνωριμία» και μια γρήγορη αξιολόγηση μιας εταιρείας, αλλά περαιτέρω δραστηριότητες θα σας απαιτήσουν να κάνετε μια πιο εις βάθος ανάλυση της απόδοσης της εταιρείας και των προοπτικών ανάπτυξής της.

Ωστόσο, αξίζει να επαναληφθεί ότι, παρά το παραπάνω μειονέκτημα, κάνει καλή δουλειά κατά την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να εξυπηρετεί χρέος ή κατά τη συγκριτική αξιολόγηση - συγκρίνοντας την απόδοση μιας εταιρείας με δείκτες αναφοράς και συγκρίνοντάς την με άλλες επιχειρήσεις στον ίδιο τομέα δραστηριότητας.

Θα πρέπει να υπενθυμίσουμε ότι το EBITDA, λόγω του γρήγορου υπολογισμού του, είναι ένα «ταχύ τεστ» της φερεγγυότητας μιας εταιρείας, το οποίο χρησιμοποιείται από ορισμένες ξένες τράπεζες.

Επομένως, εάν η εταιρεία σας σχεδιάζει να συνάψει δάνειο στο εξωτερικό, τότε είναι επιτακτική ανάγκη να το υπολογίσετε και να το αναλύσετε.

Τύποι δεικτών

Εκτός από τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων, υπάρχουν και τα παράγωγά της, σχεδιασμένα να διευκρινίζουν ορισμένα σημεία που προκύπτουν κατά την αξιολόγηση της ελκυστικότητας μιας εταιρείας για την έκδοση δανείου ή για την ανάληψη της επιχείρησης κάποιου άλλου.

Αρχικά, ας μιλήσουμε για το περιθώριο EBITDA.

Μπορείτε να διαβάσετε παρακάτω πώς να το υπολογίσετε και γιατί χρειάζεται.

Ο επόμενος δείκτης παραγώγων είναι ο δείκτης χρέους προς EBITDA. Αντιπροσωπεύει την αναλογία όλων των χρεών (και αυτών με διάρκεια έως 12 μήνες και άνω) της εταιρείας προς το κέρδος που υπολογίζουμε. Ο σκοπός αυτού του δείκτη είναι να καταδείξει το επίπεδο του χρέους της εταιρείας και την ικανότητά της να εξυπηρετεί αυτές τις υποχρεώσεις.

Μια καλή αναλογία (επίσης γνωστή στην αγγλική βιβλιογραφία ως Debt/EBITDA) είναι 3 ή λιγότερο.Εάν η αξία είναι μεγαλύτερη από 4-5, τότε η εταιρεία αντιμετωπίζει δυσκολίες στην εξυπηρέτηση των δικών της οφειλών.

Με βάση αυτό, μπορούν να διακριθούν δύο ακόμη παράγωγα EBITDA:

• Καθαρός Χρέος/EBITDA είναι ο λόγος του καθαρού χρέους (το σύνολο των υποχρεώσεων της εταιρείας, μείον τα μετρητά και τα ταμειακά της ισοδύναμα) προς τα EBITDA.
• EBITDA / Έξοδα τόκων είναι η αναλογία αυτού του κέρδους προς το κόστος των τόκων ή, με απλά λόγια, προς την υπερπληρωμή του δανείου.

Βίντεο σχετικά με το θέμα